10 najbardziej przyjaznych kryptowalutom krajów ponownie przeanalizowanych (2025)

Pierwszy w historii artykuł na CryptoSlate, opublikowany w 2017 roku, analizował najbardziej przyjazne kryptowalutom kraje na świecie. Dziś wracamy do tej listy i sprawdzamy, które kraje nadal pozostają rajami dla kryptowalut, a które całkowicie z niej wypadły.

Uwaga na spoiler: kraj, który zajmie pierwsze miejsce w 2025 roku, osiem lat temu nie znalazł się nawet na liście, a zwycięzca z 2017 roku obecnie nie mieści się w pierwszej dziesiątce.

Najbardziej przyjazne kryptowalutom kraje w 2025 roku

Nowy porządek koncentruje się na jasnych licencjach, przewidywalnych podatkach i przestrzeni dla instytucjonalnych przepływów, podczas gdy kilku wczesnych liderów z 2017 roku traci na znaczeniu w miarę zaostrzania egzekwowania przepisów lub zmiany priorytetów.

Zjednoczone Emiraty Arabskie zajmują pierwsze miejsce w 2025 roku, co oznacza ośmioletnią zmianę w jurysdykcjach przyciągających aktywność związaną z aktywami cyfrowymi.

Wzrost pozycji ZEA opiera się na specjalnie powołanych regulatorach w Dubaju i Abu Zabi oraz strefach onshore, które pozwalają firmom uzyskać jeden, zrozumiały zestaw zasad. Osoby fizyczne nie płacą podatku dochodowego, a struktury korporacyjne mogą być organizowane w wolnych strefach, które publikują licencje kryptowalutowe i przewodniki zgodności, dając firmom możliwość działania na dużą skalę.

Kraj ten kieruje również znacznymi wolumenami transakcji przez swoje centra finansowe, co widać w danych o przepływach regionalnych oraz w rosnącej obecności globalnych giełd ubiegających się tam o pozwolenia.

2025 rank Jurisdiction 2017 status

1	United Arab Emirates	New
2	Switzerland	Improved
3	Singapore	Improved
4	Hong Kong	New
5	Canada	New
6	United States	New
7	Cayman Islands	New
8	Bermuda	New
9	Australia	Declined
10	Panama	New

Zwycięzcy

Szwajcaria pozostaje blisko szczytu dzięki długoletniej infrastrukturze „Crypto Valley”, stabilnym interfejsom bankowym dla emitentów tokenów i firm powierniczych oraz znanej postawie szwajcarskiego organu nadzoru finansowego FINMA.

Inwestorzy detaliczni korzystają z korzystnego traktowania zysków kapitałowych w niektórych kantonach, co nadal przyciąga operacje skarbowe i handlowe. Singapur awansuje, ponieważ jego Payment Services Act dojrzał do ram licencyjnych, które pozwalają giełdom, brokerom i powiernikom działać pod jednym nadzorcą.

Brak podatku od zysków kapitałowych dla osób fizycznych w mieście-państwie dodatkowo zmniejsza tarcia przy opcjach pracowniczych i wydarzeniach płynnościowych.

Hongkong powraca do czołówki po tym, jak jego Securities and Futures Commission wprowadziła pełny reżim licencyjny dla platform handlu aktywami wirtualnymi i produktów inwestycyjnych. Miasto łączy te przepisy z brakiem podatku od zysków kapitałowych od osobistych dochodów z kryptowalut, pozycjonując się jako centrum dystrybucji funduszy tokenizowanych i not strukturyzowanych.

Pozycja Kanady odzwierciedla doświadczenie w zatwierdzaniu produktów giełdowych opartych na kryptowalutach oraz wytyczne nadzorcze dla platform podlegających regulatorom prowincjonalnym.

Stany Zjednoczone, mimo zmagań z fragmentacją przepisów federalnych, obecnie kierują dużymi instytucjonalnymi przepływami po otwarciu spotowych ETF na Bitcoin na początku 2024 roku, a szersze ustawodawstwo dotyczące aktywów cyfrowych powraca na agendę w 2025 roku, zgodnie z mapą Crypto Regulation Tracker Atlantic Council.

Obecnie konkurencja polityczna przebiega przez kodeks podatkowy. Jurysdykcje, które eliminują tarcia związane z podatkiem od zysków kapitałowych lub oferują proste zasady dla długoterminowych posiadaczy, przyciągają zarówno pracowników, jak i skarbce korporacyjne. Niemcy zwalniają z podatku dochodowego kryptowaluty trzymane przez ponad 12 miesięcy, co wzmacnia krajowe strategie samodzielnej powierniczości i stakingu.

Salwador utrzymuje zerowy podatek od zysków kapitałowych i dochodów z transakcji Bitcoin, a także status prawnego środka płatniczego, tworząc jasne zasady księgowe dla przyjeżdżających górników i dostawców usług, według Koinly.

Singapur i Hongkong nie nakładają podatku od zysków kapitałowych na osoby fizyczne, a reżim podatkowy ZEA nadal przyciąga założycieli i zespoły market-makingowe.

Przegrani

Druga strona bilansu pokazuje, jak wczesny impet może osłabnąć, gdy ramy prawne się zaostrzają lub zmienia się struktura rynku.

Estonia, pierwsza w 2017 roku, wypada z czołówki po cofnięciu tysięcy licencji i przeniesieniu nadzoru z Financial Intelligence Unit do Estonian Financial Supervision Authority, aby dostosować się do unijnego reżimu Markets in Crypto-Assets.

Firmy muszą teraz spełniać surowsze wymagania dotyczące substancji, audytu i kapitału, a kraj skupia się na harmonizacji z UE, a nie na wydawaniu dużej liczby samodzielnych licencji.

Japonia, piąta w 2017 roku, nadal dopracowuje klasyfikacje tokenów w ramach Financial Instruments and Exchange Act, a decydenci przygotowali przejście na jednolity 20-procentowy podatek od zysków kapitałowych od 2026 roku, co ma na celu integrację rynków tokenów z istniejącymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych.

Ustawa o ochronie użytkowników aktywów wirtualnych Korei Południowej z 2024 roku wprowadziła szerszy nadzór, zasady przeciwdziałania nadużyciom rynkowym i progi raportowania incydentów.

Władze finansowe uznały również firmy kryptowalutowe za przedsiębiorstwa typu venture w 2025 roku, aby otworzyć kanały kredytowe i wspierać tworzenie kapitału. Zmiana ta stworzyła środowisko o wysokim poziomie zgodności, które sprzyja większym platformom z audytowaną powierniczością i systemami zarządzania ryzykiem.

Holandia traci na znaczeniu, gdy krajowe programy zostały wygaszone, a prace nad polityką przesunęły się na wdrożenie unijnego MiCA, a aktywność koncentruje się obecnie na stowarzyszeniach branżowych i pilotażach prowadzonych przez banki, a nie na szeroko zakrojonych inicjatywach krajowych.

Rosja wypada z listy najbardziej przyjaznych jurysdykcji, ponieważ przepisy, które weszły w życie na początku 2025 roku, ograniczają krajowe wykorzystanie i rezerwują aktywność kryptowalutową dla wąskich klas inwestorów, zgodnie z komunikatami banku centralnego o ograniczeniach płatności i programie cyfrowego rubla.

Co wyróżnia liderów 2025 roku, to głębokość instytucjonalnej infrastruktury.

Najnowszy indeks Chainalysis przywiązuje większą wagę do dużych transakcji o wartości miliona dolarów i więcej, aby odzwierciedlić środowisko po ETF, co podnosi rynki z powierniczością na poziomie bankowym, płynnymi szynami wymiany i przepisami pozwalającymi funduszom emerytalnym i zarządzającym aktywami na ekspozycję na dużą skalę, według Chainalysis.

Te przepływy plasują Stany Zjednoczone blisko szczytu pod względem ogólnej adopcji, nawet jeśli metryki skoncentrowane na detalistach faworyzują Indie, które przodują w oddolnym wykorzystaniu.

Region Azji i Pacyfiku odpowiada za ponad jedną trzecią globalnego udziału w rynku i pozostaje najszybciej rozwijającym się regionem pod względem aktywności w danych Chainalysis, napędzany przez centra wymiany w Singapurze i Hongkongu oraz wolumeny z Indii i Wietnamu.

Ośmioletnie porównanie wyraźnie pokazuje tendencję. Jurysdykcje, które oferują jedno „wejście” do licencjonowania, publikują zasady podatkowe, które zespoły finansowe mogą modelować, oraz integrują banki, powierników i nadzór rynkowy z przepisami, to te, które przyciągają skalę.

ZEA, Szwajcaria, Singapur, Hongkong, Kanada i Stany Zjednoczone obecnie stanowią trzon tej grupy. Kraje, które się wycofały lub przestawiły na szerszą kontrolę przestępczości finansowej, straciły pozycję – Estonia, Japonia, Korea Południowa, Holandia i Rosja zostały przekształcone przez te decyzje.

Efektem jest mapa nagradzająca dojrzałość regulacyjną i dostęp instytucjonalny, a nie wczesne eksperymenty.

Zmiany w najbardziej przyjaznych kryptowalutom krajach od 2017 do 2025 roku

Country 2017 Rank 2025 Rank Change 2017 Status 2025 Status

UAE	Not ranked	1	New	Not in 2017 rankings	Global crypto hub, VARA regulation, $30B+ transactions, zero taxes
Switzerland	3	2	+1	Crypto Valley Zug, headquarters for major projects	Still Crypto Valley leader, clear FINMA framework, favorable taxes
Singapore	10	3	+7	SGD digitization trial, TenX development	MAS regulation, no capital gains tax, strong fintech sector
Hong Kong	Not ranked	4	New	Not in 2017 rankings	SFC licensing, no capital gains tax, institutional focus
Canada	Not ranked	5	New	Not in 2017 rankings	Early Bitcoin ETF adoption, clear CSA guidelines
United States	Not ranked	6	New	Not in 2017 rankings	Major regulatory reforms 2025, Trump administration support
Cayman Islands	Not ranked	7	New	Not in 2017 rankings	VASP framework, no direct taxes, financial hub
Bermuda	Not ranked	8	New	Not in 2017 rankings	DABA framework, BMA guidance, tax benefits
Australia	7	9	-2	Removed double taxation, Parliamentary Friends group	ASIC regulation, comprehensive framework, sandbox programs
Panama	Not ranked	10	New	Not in 2017 rankings	No capital gains tax, developing digital asset laws
El Salvador	Not ranked	11	New	Not in 2017 rankings	Bitcoin legal tender, zero crypto taxes, Bitcoin City
Germany	Not ranked	12	New	Not in 2017 rankings	Tax-free after 1 year holding, BaFin oversight
Estonia	1	13	-12	First e-residency, blockchain healthcare system	Transitioning to EU MiCA framework, FSA oversight from 2025
Japan	5	14	-9	Bitcoin recognition, governmental blockchain adoption	FSA regulation, moving tokens under FIEA, planned tax reform
South Korea	8	15	-7	Major trading volumes, FinTech roadmaps	VAUPA implementation, FSC oversight, venture company recognition
Mauritius	6	16	-10	ConsenSys partnership for “Ethereum Island”	Basic framework but less competitive globally
Netherlands	9	17	-8	Government blockchain research since 2013, Bitcoin City Arnhem	DBC program ended 2024, EU MiCA compliance
Gibraltar	4	18	-14	First regulatory framework for blockchain	Maintaining blockchain framework but lower prominence
Russia	2	Banned/Restricted	–	Masterchain ledger, Putin support for Ethereum	Domestic crypto banned, restricted to wealthy investors only

Artykuł Top 10 most crypto-friendly countries revisited (2025) pojawił się najpierw na CryptoSlate.