Kiedy sztabki złota nauczą się „biegać”: jak XAUm zamienia złoto w aktywa aktywne

Od przeniesienia amerykańskich obligacji skarbowych na blockchain po rosnącą popularność koncepcji „cyfrowego złota”, RWA (Real World Assets, rzeczywiste aktywa na blockchainie) przeszły od sloganu do realnej zmiennej. Ostatnie rekordowe wzrosty cen złota sprawiły, że coraz więcej osób zaczęło zwracać uwagę na złote RWA. Jednak większość tokenów złota wciąż ogranicza się do prostego odwzorowania aktywów fizycznych na blockchainie, brakuje im natywnych dla świata krypto zalet, takich jak kompozycyjność. W przeszłości złoto było postrzegane jako typowy pasywny środek przechowywania wartości; dziś tokeny złota na blockchainie mogą „generować odsetki, być zabezpieczeniem, współpracować” (na przykład są kompatybilne z niektórymi protokołami DeFi, umożliwiając użytkownikom korzystanie z okazji do zysku; mogą być także wykorzystywane jako zabezpieczenie zgodnie z zasadami określonych platform i interoperować pomiędzy różnymi aplikacjami). Kluczową innowacją tej fali RWA jest wprowadzenie tradycyjnych aktywów do otwartej sieci finansowej na blockchainie, nadając im cechy weryfikowalności, wymienialności i kompozycyjności. XAUm, wprowadzony przez Matrixdock, dzięki przejrzystości, bezpieczeństwu, zgodności z regulacjami oraz bogatemu ekosystemowi on-chain, przekształca RWA z aktywów pasywnych w aktywa aktywne.

Złote tokeny poparte aktywami fizycznymi: czym jest XAUm

XAUm to wysokostandardowy token złota wprowadzony przez Matrixdock, platformę RWA należącą do grupy Matrixport. Każdy XAUm jest powiązany 1:1 z jedną uncją trojańską złota (około 31,1 grama) i certyfikowany przez London Bullion Market Association (LBMA), o czystości złota 99,99%. Złoto to jest przechowywane przez renomowane instytucje powiernicze w wysoko zabezpieczonych skarbcach w Singapurze i Hongkongu, a także umożliwia fizyczny wykup offline (minimalna ilość wykupu to 1 kg sztabki złota). Innymi słowy, posiadanie tokena XAUm jest równoznaczne z posiadaniem równoważnej ilości złota fizycznego, które można odebrać, a jego wartość i bezpieczeństwo są w pełni poparte aktywami fizycznymi.

W porównaniu z niektórymi istniejącymi tokenami złota, XAUm wyróżnia się innowacjami technologicznymi. Jest kompatybilny zarówno ze standardami ERC-20, jak i ERC-721 — oznacza to, że XAUm może być swobodnie handlowany jako token fungible na blockchainie, a także, w razie potrzeby, przekształcany w NFT reprezentujący konkretną sztabkę złota (na przykład, gdy użytkownik zgromadzi równowartość 1 kg złota, może wybić NFT odpowiadający tej sztabce). Takie rozwiązanie zapewnia XAUm zarówno płynność tokena, jak i przejrzystość indywidualnego oznaczenia każdej sztabki. Dzięki wsparciu dla głównych standardów, XAUm może być elastycznie integrowany z różnymi aplikacjami DeFi i portfelami, pełniąc różne role w zależności od scenariusza.

Wielochainowość to kolejna mocna strona XAUm. Od oficjalnej emisji we wrześniu 2024 roku, XAUm został wdrożony na głównych blockchainach, takich jak Ethereum, BNB Chain, i zarządzany w obiegu międzyłańcuchowym dzięki rozwiązaniom takim jak ChainlinkCCIP. Co więcej, w sierpniu 2025 roku XAUm został natywnie wydany na publicznym blockchainie Sui. Sui to nowa, wysokowydajna sieć L1, wykorzystująca język Move, oferująca równoległe wykonywanie transakcji i potwierdzenia na poziomie subsekundowym. To wdrożenie oznacza przełom w architekturze technicznej i skali ekosystemu XAUm, umożliwiając złotu po raz pierwszy wejście do nie-ethereumowego ekosystemu jako „natywne on-chain” aktywo, otwierając nowe możliwości pod względem szybkości i kompozycyjności. Obecnie XAUm jest kompatybilny z wieloma sieciami, takimi jak Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey, i jest notowany na znanych protokołach, takich jak UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, osiągając jedno z trzech najwyższych miejsc pod względem adopcji on-chain wśród tokenów złota. Oznacza to, że niezależnie od tego, czy korzystasz z Ethereum, BNB Chain, czy nowatorskiej sieci Sui, możesz łatwo nabyć i używać XAUm. Tak szerokie pokrycie sieciowe stanowi fundament dla płynności złota na blockchainie.

W ciągu zaledwie roku XAUm osiągnął znaczący rozwój i uznanie. Jako cyfrowe złoto poparte aktywami fizycznymi, skutecznie łączy stabilną wartość złota z elastycznością i efektywnością blockchaina, nadając starożytnemu aktywu nową energię w erze cyfrowej. Złoto nie jest już tylko statycznym aktywem zamkniętym w skarbcu; dzięki XAUm może swobodnie krążyć w formie cyfrowej na blockchainie.

Przejrzystość i zarządzanie: „Widzisz, liczysz, odbierasz”

Dla wszystkich projektów RWA bezpieczeństwo i przejrzystość są kluczowe. XAUm ustanawia w tym zakresie wysokie standardy branżowe, dążąc do zasady „widzisz, liczysz, odbierasz”.

Po pierwsze, w kwestii przejrzystości rezerw, Matrixdock regularnie zatrudnia niezależne firmy audytorskie do kompleksowej kontroli fizycznych rezerw złota XAUm. W pierwszej połowie 2025 roku międzynarodowa instytucja Bureau Veritas opublikowała raport z audytu rezerw XAUm. Z raportu wynika, że do połowy 2025 roku ilość fizycznego złota w skarbcach Matrixdock wzrosła o 500% w porównaniu z początkiem roku. Obecnie 421 sztabek złota o wadze 1 kg każda, spełniających standardy LBMA, stanowi rezerwę dla tokenów XAUm. Każda sztabka została indywidualnie sprawdzona i zważona przez audytorów oraz zweryfikowana z zapisami skarbca. Raport z audytu został publicznie udostępniony na oficjalnej stronie Matrixdock i każdy może się z nim zapoznać. Ponadto Matrixdock uruchomił narzędzie do sprawdzania pozycji złota, umożliwiając inwestorom śledzenie w czasie rzeczywistym na blockchainie, do której partii i kodu kreskowego przypisany jest każdy XAUm, zapewniając podwójną weryfikację: przejrzystość on-chain + audyt zewnętrzny. W branży RWA projekty ujawniające szczegóły rezerw na tak wysokim poziomie są rzadkością. Dzięki tym działaniom XAUm pozwala użytkownikom dokładnie wiedzieć, gdzie są rezerwy i ile złota przypada na każdy token.

Po drugie, w zakresie zgodności zarządzania i możliwości wykupu, XAUm również daje inwestorom poczucie bezpieczeństwa. Każdy XAUm jest poparty fizycznym złotem przechowywanym w renomowanych międzynarodowych skarbcach, a stan posiadania jest potwierdzony przez depozytariusza. Użytkownicy, którzy chcą wymienić tokeny na fizyczne złoto, po zgromadzeniu równowartości 1 kg złota w XAUm, mogą złożyć wniosek o wykup za pośrednictwem platformy Matrixdock; po przejściu wymaganej weryfikacji KYC/AML mogą odebrać sztabkę w wyznaczonym skarbcu lub wybrać bezpieczną dostawę logistyczną. Cały proces jest przejrzysty, a podczas wykupu odpowiadające tokeny są spalane na blockchainie, zapewniając stałą zgodność liczby tokenów on-chain z ilością złota offline. Obecnie Matrixdock posiada wyznaczone skarbce w niektórych krajach i regionach obsługujące fizyczną dostawę, a w przyszłości planuje rozszerzyć działalność na kolejne rynki światowe. Takie rozwiązanie odróżnia XAUm od papierowego złota czy instrumentów powiązanych — użytkownicy mają prawo do fizycznego złota zgodnie z regulacjami. Ten wiarygodny mechanizm wykupu jest jednym z filarów projektów RWA.

Oprócz własnych działań, udział instytucji dodatkowo podkreśla wiarygodność XAUm. W lipcu 2025 roku Matrixport oficjalnie ogłosił, że jego dział inwestycyjny Matrixport Ventures strategicznie posiada XAUm o wartości 3 milionów dolarów i planuje dalsze zwiększanie udziałów. Jako globalny lider usług finansowych w krypto, Matrixport tym samym wyraża wiarę w długoterminową wartość i stabilność XAUm: z jednej strony włączenie złota do własnych rezerw finansowych pomaga chronić się przed cyklicznymi wahaniami i ryzykiem inflacji; z drugiej strony jest to realne wsparcie dla rozwoju ekosystemu RWA. Jak powiedział CEO Matrixport, Shengrui Ge: „Strategiczne posiadanie XAUm stało się kluczowym elementem optymalizacji rezerw finansowych i zwiększania odporności na ryzyko przez instytucje”. Nie tylko spółka-matka inwestuje, ale także ekosystem publicznych blockchainów wykazuje duże zainteresowanie XAUm. W sierpniu 2025 roku Sui Foundation ogłosiła, że część oficjalnych rezerw zostanie ulokowana w XAUm, uznając ten projekt i traktując tokenizowane złoto jako strategiczny składnik portfela aktywów on-chain w erze Web3. To pierwszy przypadek w branży, gdy taka instytucja aktywnie włącza złote tokeny do rezerw. Te silne sygnały instytucjonalne niewątpliwie wzmacniają zaufanie rynku do XAUm i zwiastują coraz większe uznanie tokenizacji złota przez kluczowe instytucje i organizacje.

Warto dodać, że centra finansowe takie jak Hongkong aktywnie eksplorują zgodne z regulacjami ścieżki rozwoju aktywów cyfrowych, co stwarza korzystne warunki dla całej branży tokenizacji RWA. Matrixdock przechowuje część rezerw złota i prowadzi działalność w Hongkongu nie tylko ze względu na rozwiniętą infrastrukturę magazynowania i handlu złotem, ale także dlatego, że tamtejsze organy regulacyjne aktywnie wspierają innowacje w zakresie zgodnych z regulacjami aktywów tokenizowanych. Od końca 2023 roku Hongkong wydał deklarację polityki dotyczącej aktywów wirtualnych i ramy regulacyjne dla stablecoinów, wspierając eksplorację RWA w środowisku regulowanym. 14 sierpnia 2025 roku Matrixport podpisał z Instytutem Badań Finansowych Hong Kong University of Science and Technology memorandum o strategicznej współpracy, opierając się na tokenie złota XAUm, aby wspólnie badać mechanizmy zastosowania RWA (tokenizacji aktywów rzeczywistych) na rynkach globalnych, zachowania użytkowników i strategie kanałów, a także prowadzić badania wizualizacyjne i monitorowanie ryzyka z wykorzystaniem danych finansowych on-chain.

Złoto nie tylko do przechowywania: zastosowania XAUm w DeFi i CeFi

W tradycyjnym ujęciu złoto służy głównie jako środek przechowywania wartości „kup i trzymaj”, zyskując na wzroście ceny; jednak w świecie finansów on-chain z XAUm złoto może mieć znacznie więcej „aktywnych” zastosowań — pozwalając aktywom „pracować” i eksplorować nowe możliwości zysku. XAUm aktywnie rozwija swoje zastosowania zarówno w DeFi, jak i na platformach scentralizowanych (CeFi), pokazując, że złoto nie musi być tylko pasywnie przechowywane, ale może być wykorzystywane jako zabezpieczenie, rozliczenie i uczestniczyć w bardziej zaawansowanych strategiach DeFi, zwiększając efektywność alokacji i płynność.

„Oprocentowane” złoto on-chain: ciągła eksploracja zastosowań tokenów złota

Dzięki wdrożeniu XAUm na wielu publicznych blockchainach, użytkownicy mogą swobodnie integrować go z różnymi protokołami DeFi, realizując strategie zysku podobne do stablecoinów i innych aktywów krypto. Na przykład na BNB Chain, niedługo po emisji, XAUm umożliwił pożyczki zabezpieczone przez KinzaFinance: posiadacze mogą zastawić XAUm i pożyczyć USDT/USDC, przy początkowym wskaźniku zabezpieczenia do 70%. Na PlumeNetwork, skupiającej się na zgodnych z regulacjami finansach opartych na aktywach rzeczywistych, XAUm jest traktowany jako programowalny prymityw finansowy, mogący służyć jako zabezpieczenie, środek rozliczeniowy, a nawet uczestniczyć w strategiach zysku. Zespół Plume podkreśla, że problemem tradycyjnego rynku złota jest brak zysków z posiadania złota, podczas gdy tokenizacja złota i integracja z DeFi umożliwia „uczestnictwo złota w strategiach zysku wcześniej niemożliwych do realizacji (aktywny zysk)”. Pokazuje to globalnym inwestorom nową wartość złota: mogą korzystać zarówno z właściwości antyinflacyjnych i zabezpieczających złota, jak i używać go w produktach pożyczkowych i depozytowych on-chain. Można sobie wyobrazić, że gdy coraz więcej protokołów DeFi zaakceptuje złote tokeny jako aktywa rozliczeniowe lub zabezpieczające, złoto przestanie być „martwym zapasem” bogactwa, a stanie się aktywnie działającym składnikiem portfela inwestycyjnego.

Na niedawno uruchomionym blockchainie Sui, XAUm jako „natywne aktywo” stał się częścią szybko rozwijającego się ekosystemu DeFi. Wysoka przepustowość i niskie opóźnienia Sui znacznie poprawiają doświadczenie handlu i interakcji z XAUm. Według danych, w dniu uruchomienia XAUm na Sui, wolumen obrotu parą XAUm na zdecentralizowanej giełdzie Momentum przekroczył 1 milion dolarów w ciągu 24 godzin. To otwiera dla tradycyjnych aktywów złota zupełnie nowy, szybki kanał wejścia i wyjścia. Na Sui XAUm jest już zintegrowany z podstawową infrastrukturą wyroczni i portfeli: PythNetwork dostarcza specjalnie dla XAUm aktualne ceny, a natywny portfel Sui, Slush, obsługuje XAUm, zapewniając płynne doświadczenie użytkownika. Coraz więcej głównych protokołów DeFi na Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo itd.) kończy integrację XAUm, umożliwiając jego wykorzystanie jako aktywa handlowego, zabezpieczenia lub źródła zysku.

Ekosystemowe wsparcie platform scentralizowanych

Oprócz dynamicznego rozwoju w zdecentralizowanym świecie, XAUm stale wzbogaca swoje zastosowania na platformach finansowych scentralizowanych. Matrixdock jako emitent XAUm wykorzystuje rozbudowaną linię produktów Matrixport, aby zwiększyć możliwości XAUm i rozszerzyć kanały inwestycyjne oraz oszczędnościowe. Po pierwsze, platforma Matrixport już obsługuje funkcje pożyczek zabezpieczonych XAUm. Użytkownicy posiadający XAUm mogą zastawić je w aplikacji Matrixport, aby uzyskać płynność bez konieczności sprzedaży złota. Według oficjalnych ogłoszeń, produkt pożyczkowy Matrixport już od dawna obsługuje XAUm, umożliwiając użytkownikom zastawianie cyfrowego złota i pożyczanie USDT/USDC, co oznacza „możliwość uzyskania pożyczki bez sprzedaży złota”. Jest to bardzo praktyczne dla inwestorów potrzebujących krótkoterminowej płynności, którzy nie chcą rezygnować z długoterminowej ekspozycji na złoto.

Po drugie, Matrixport oferuje usługę regularnych zakupów XAUm, umożliwiając użytkownikom systematyczne nabywanie tokenów i rozłożenie ryzyka związanego z timingiem rynku, stopniowo budując pozycję w złocie. W maju 2025 roku uruchomiono XAUmSmart-Invest — usługę regularnych zakupów opartą na smart kontraktach. Po połączeniu portfela i ustawieniu kwoty oraz częstotliwości inwestycji na stronie Matrixdock, smart kontrakt automatycznie realizuje zakup XAUm w każdym cyklu. Obsługiwane są zarówno zwykłe stablecoiny, jak i niektóre aktywa generujące odsetki (np. Aave interest-bearing USDT), co oznacza, że użytkownicy mogą nawet automatycznie kupować złoto za zyski z innych inwestycji, osiągając międzyklasowy wzrost wartości aktywów. Jak powiedziała Eva Meng, szefowa Matrixdock: „Dzięki XAUmSmart-Invest inwestorzy mogą bez konieczności wyboru momentu wejścia regularnie i często budować pozycję w złocie, rozkładając koszty i zwiększając potencjał zysku”. W porównaniu z tradycyjnymi ręcznymi zakupami, regularne zakupy oparte na smart kontraktach są bardziej efektywne kapitałowo i inteligentne: eliminują niedogodności ręcznej obsługi i umożliwiają optymalizację strategii (np. dynamiczne dostosowanie częstotliwości do zmienności rynku). W obecnych warunkach wysokiej niepewności makroekonomicznej, zmienności złota i rynków finansowych, takie narzędzie idealnie odpowiada na potrzeby inwestorów szukających stabilnej ekspozycji na złoto.

Ponadto platforma Matrixport opracowała wokół XAUm różnorodne produkty inwestycyjne. Na przykład, aby zaspokoić różne profile ryzyka, platforma może łączyć XAUm z innymi aktywami, tworząc produkty strukturyzowane, umożliwiając złotu udział w zaawansowanych strategiach. Niektóre innowacyjne produkty łączą XAUm z aktywami zmiennymi, takimi jak bitcoin, oferując strategie automatycznego rebalansowania lub zamiany zysków, umożliwiając użytkownikom jednoczesną inwestycję w złoto i aktywa krypto. Matrixport wprowadził funkcję „XAUm+BTC podwójna automatyczna inwestycja”, umożliwiając regularne inwestowanie w złoto i bitcoin według ustalonych proporcji, co odpowiada potrzebom użytkowników chcących długoterminowo „Long XAUm, Long BTC”. Dzięki takim unikalnym rozwiązaniom stabilność złota i dynamika bitcoina wzajemnie się uzupełniają, oferując inwestorom nowe możliwości alokacji aktywów.

Jak widać, zarówno on-chain, jak i off-chain, XAUm szybko poszerza granice zastosowań złota. W świecie DeFi tokeny złota mogą być łączone jak klocki Lego w różne układanki finansowe, generując zyski i zwiększając efektywność; na platformach CeFi złote tokeny są pakowane w znane użytkownikom produkty inwestycyjne, obniżając próg wejścia i uwalniając płynność. To tradycyjne aktywo, jakim jest złoto, dzięki XAUm staje się aktywną cyfrową postacią, odgrywającą rolę w różnych scenariuszach finansowych.

Sztabki zaczynają biegać, RWA dopiero się zaczyna

Ostatnio World Gold Council (WGC) opublikowała najnowsze badania i pilotażowe plany dotyczące cyfrowego złota, wprowadzając koncepcje takie jak „hurtowe cyfrowe złoto” i „Standard Gold Unit (SGU)”, które mają być stopniowo wdrażane do 2026 roku. To sygnał, że jako kluczowa instytucja badawcza branży złota, WGC również dostrzega konieczność cyfryzacji złota, by lepiej wpasować się w przyszłą infrastrukturę finansową.

Wszystkie działania XAUm wyprzedzają branżę, pokazując dalekowzroczność i wytyczając jasną ścieżkę rozwoju RWA dla kolejnych uczestników: proste przeniesienie na blockchain to nie koniec, prawdziwą potrzebą świata on-chain wobec RWA jest włączenie wysokiej jakości aktywów do otwartego cyfrowego systemu finansowego, zapewnienie ich weryfikowalności, użyteczności i szybkiego obiegu. W ciągu ostatniego roku XAUm przeszedł od emisji, przez ekspansję na wiele łańcuchów, głęboką integrację z DeFi, po przyciągnięcie instytucji — realizując szereg przełomowych osiągnięć. Postępy te pokazują, że złoto, które kiedyś „spało” w skarbcach, może zostać ożywione przez erę cyfrową i zyskać wartość wykraczającą poza tradycyjne ramy.

Kiedy sztabki „uczą się biegać”, oznacza to dalszą integrację tradycyjnych finansów i świata krypto. Przykład XAUm pokazuje, że przyszłość RealWorldAssets nie polega na prostym wydaniu tokena dla danego aktywa, lecz na nadaniu mu aktywnej energii po tokenizacji, czyniąc z niego „aktywny zasób”: mogący wiarygodnie krążyć na blockchainie i uczestniczyć w różnorodnych współpracach finansowych, uwalniając wyższą efektywność kapitału i przestrzeń dla innowacji.