Fundusze hedgingowe zajmują krótkie pozycje na ETH na CME w celu arbitrażu bazowego

Zgodnie z informacjami ChainCatcher, powołującymi się na raport CoinDesk, dane Amerykańskiej Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) pokazują, że fundusze hedgingowe zajęły krótkie pozycje na Ethereum o wartości 1,73 miliarda dolarów na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME), która jest preferowana przez inwestorów instytucjonalnych. Dane CME wskazują również, że lewarowane pozycje netto na Ethereum są wyraźnie przesunięte w stronę krótkiej strony rynku.

Podaje się, że trading bazowy polega na zajmowaniu krótkiej pozycji na jednym rynku i jednoczesnym kupowaniu tego samego aktywa na innym rynku, aby utrzymać pozycję delta-neutralną wobec wahań cen. W tym przypadku traderzy mogą uzyskać roczną stopę zwrotu na poziomie około 9,5% poprzez shortowanie ETH na CME i kupowanie spotowych ETF-ów (które obecnie zarządzają aktywami o wartości około 12 miliardów dolarów).

Dodatkowo, traderzy, którzy shortują ETH i jednocześnie kupują spotowe ETH oraz stakują je, mogą uzyskać dodatkową roczną stopę zwrotu na poziomie około 3,5%. Warto zaznaczyć, że nabywcy spotowych ETF-ów nie mogą skorzystać z tej strategii, ponieważ obecnie spotowe ETF-y na Ethereum nie wspierają usług stakingu.