QCP Capital: Otoczenie makroekonomiczne nadal sprzyja dalszemu udziałowi instytucji i alokacji kapitału w aktywa cyfrowe

Oficjalny kanał QCP Capital poinformował, że rynek pozytywnie przyjął wstępny postęp w relacjach amerykańsko-chińskich. Prezydent Trump ogłosił częściowe wycofanie się z planowanych podwyżek ceł, a porozumienie znajduje się obecnie na ostatnim etapie i czeka na formalną akceptację. Jednak optymizm pozostaje umiarkowany. Sekretarz handlu USA przyjął twarde stanowisko wobec eksportu technologii, jasno dając do zrozumienia, że Stany Zjednoczone „nie dostarczą Chinom najnowocześniejszych układów scalonych”. Podkreśla to trend fragmentacji globalnych łańcuchów dostaw, a rynek coraz częściej uwzględnia ten czynnik w wycenie transakcji transgranicznych.

Napięcia geopolityczne ponownie rosną. W związku z impasem w negocjacjach nuklearnych, Stany Zjednoczone rozpoczęły wycofywanie personelu dyplomatycznego z Bliskiego Wschodu. Według doniesień, Waszyngton otrzymał ostrzeżenia, że Izrael może przeprowadzić ataki na irańskie obiekty nuklearne, co wywołało gwałtowną reakcję na rynku ropy. Notowania ropy Brent wzrosły w ciągu dnia o 7%-9%, a inwestorzy, przenosząc środki do aktywów defensywnych, wyprzedawali aktywa ryzykowne.

Ponadto nasiliły się spekulacje, że Bessent może zastąpić Jerome’a Powella na stanowisku prezesa Rezerwy Federalnej, jednak szybko zostały one zdementowane. Bessent publicznie potwierdził swoje zobowiązanie do pracy w Departamencie Skarbu do 2029 roku. Tymczasem, po tym jak dane o inflacji CPI w USA okazały się niższe od oczekiwań, prezydent Trump ponownie wywarł presję na Fed, domagając się „obniżki stóp procentowych o pełne 100 punktów bazowych”, powołując się na nie do utrzymania wysokie koszty obsługi zadłużenia. QCP Capital uważa, że mimo niewielkiej korekty, otoczenie makroekonomiczne pozostaje sprzyjające dalszemu zaangażowaniu instytucji w aktywa cyfrowe i alokację kapitału.