Pinalalalim ng Google ang pagtutok sa consumer credit sa India gamit ang UPI-linked card

Pinalalawak ng Google ang kanilang pagsabak sa consumer finance sa India sa pamamagitan ng paglulunsad ng isang UPI-linked na credit card, na tumataya sa isang bansa na may higit sa 1.4 bilyong tao kung saan mas mababa sa 50 milyon ang kasalukuyang may hawak ng credit card.

Noong Miyerkules, pumasok ang Google sa lumalaking co-branded credit card market ng India sa paglulunsad ng Flex by Google Pay, katuwang ang pribadong tagapagpautang na Axis Bank upang palawakin ang access sa credit sa UPI-driven na payments ecosystem ng bansa.

Ang mabilis na pagtanggap ng India sa digital payments sa pamamagitan ng government-backed Unified Payments Interface (UPI) ay nagbago ng paraan ng pagbabayad ng mga consumer ngunit hindi ito nagresulta sa malawakang access sa credit. Ang puwang na ito ay nagbigay ng oportunidad para sa mga technology companies at mga bangko na isama ang lending sa malawakang ginagamit na payments apps, na siyang nagpapaliwanag sa hakbang ng Google sa larangang ito.

Ang Flex by Google Pay ay inisyu nang digital sa pamamagitan ng Google Pay app at maaaring gamitin online at sa mga physical merchants, ayon sa kumpanya. Naka-base ito sa RuPay network na suportado ng gobyerno ng India, at may kasamang rewards programme na nagbibigay ng virtual na “Stars” sa bawat transaksyon, kung saan ang bawat Star ay katumbas ng ₹1. Maaaring subaybayan ng mga user ang kanilang paggastos at mga bill sa loob ng app, pumili kung babayaran ng buo ang balanse o gawing installments, at pamahalaan ang mga security settings gaya ng pag-block ng card o pag-reset ng PIN.

Ang paglulunsad na ito ay bahagi ng mas malawak na pagsisikap ng Google Pay na palawakin ang access sa credit sa India, kung saan nakipag-partner na ito sa mga bangko at non-bank lenders upang mag-alok ng personal at gold-backed loans sa pamamagitan ng app. Bilang isa sa pinakaginagamit na UPI platforms sa bansa, binibigyan ng Google Pay ang Axis Bank ng access sa malaking digital na user base sa panahong mas pinipili ng mga tagapagpautang na palawakin ang credit distribution sa pamamagitan ng technology platforms kaysa sa mga physical branches.

Bagama’t nagsimula ang Google sa Axis Bank, layunin nitong magdagdag pa ng mas maraming issuer partners sa lalong madaling panahon upang palawakin ang kanilang co-branded credit card offering sa India.

Image Credits:Google

Ang presyo ng card, kabilang ang interest at iba pang kaukulang singil, ay mag-iiba depende sa user at credit profile, na walang application fee, ayon sa Google, at idinagdag na ang mga singil na kaugnay ng mga opsyon sa pagbabayad ay ipinapakita agad sa app. May processing fees para sa EMI conversions, at ang late payment charges ay ipapataw ayon sa polisiya ng issuing bank.

Ang credit card market ng India ay mabilis na lumalawak nitong mga nakaraang taon. Ang bilang ng outstanding cards ay lumago ng humigit-kumulang 14% taun-taon sa nakalipas na tatlong taon hanggang umabot sa 110 milyon, habang ang transaction volumes at values ay tumaas ng halos 30%, ayon sa isang kamakailang ulat ng PwC (PDF). Ang average na taunang paggastos kada card ay tumaas mula sa humigit-kumulang ₹132,000 (mga $1,450) hanggang sa halos ₹192,000 (mga $2,100), na nagpapahiwatig na mas madalas nang ginagamit ang mga card para sa mga regular na bayarin kaysa sa paminsan-minsang malalaking pagbili.

Sa kabila ng paglago sa bilang ng outstanding cards at credit card spending sa India, ang paglawak ay pangunahing pinapatakbo ng mga kasalukuyang user kaysa sa makabuluhang pagtaas ng bilang ng cardholders. Layunin ng Google na tugunan ang puwang na ito sa pamamagitan ng pagdadala ng mga bagong user sa credit system, partikular yaong mga nag-aalangan sa tradisyonal na repayment structures ng card. “Iisa lang ang mga user na paulit-ulit nakakakuha ng credit,” sabi ni Sharath Bulusu, senior director ng product management para sa Google Pay, at idinagdag na ang flexible repayment options ay idinisenyo upang mapagaan ang mga alalahanin tungkol sa hindi inaasahang billing para sa mga unang beses na gagamit ng credit.

“Naniniwala kami na sapat na ang aming pag-unawa sa problema, sa espasyo, at sa user upang makapagbigay ng natatanging solusyon para sa kanila,” sinabi ni Bulusu sa TechCrunch, na nagpapaliwanag ng timing ng Google.

Ang hakbang ng Google ay kasabay ng tumitinding kompetisyon sa co-branded credit card market ng India, kung saan ang mga kumpanya tulad ng Amazon, gayundin ang Flipkart at PhonePe na pag-aari ng Walmart, ay nag-aalok na ng mga katulad na produkto. Ang mga consumer internet platforms tulad ng food delivery firms na Swiggy at Zomato, pati na rin ang mga online travel companies gaya ng MakeMyTrip at Yatra, ay pumasok na rin sa larangang ito katuwang ang mga bangko.

Ang mga co-branded credit card ay bumubuo ng humigit-kumulang 12–15% ng kabuuang credit cards sa India sa financial year na nagtapos ng 2024 at inaasahang aabot sa higit sa isang-kapat ng market base sa volume pagsapit ng 2028, na lalago ng taunang rate na 35–40%, ayon sa isang ulat (PDF) ng consultancy firm na Redseer.

Kasabay ng paglulunsad ng co-branded card, inilalabas din ng Google ang “Pocket Money,” isang feature sa Google Pay app na nagpapahintulot sa mga magulang na bigyan ang kanilang mga anak ng limitadong access sa digital payments. Naka-base ito sa bagong ipinakilalang UPI Circle functionality, na nagpapahintulot sa mga magulang na magtakda ng buwanang spending cap na hanggang ₹15,000 o aprubahan ang bawat transaksyon na sinimulan ng bata.

Makakatanggap ang mga magulang ng notifications para sa bawat transaksyon at maaaring makita ang spending history o i-pause ang access sa feature sa kanilang sariling Google Pay app, ayon sa kumpanya. Ang hakbang na ito ay makakatulong din sa Google na palawakin ang paggamit ng Google Pay at ang addressable market nito sa India, kung saan mahigpit itong nakikipagkumpitensya sa PhonePe na suportado ng Walmart sa mga nangungunang UPI platforms ng bansa.

Ang Pocket Money feature ng Google ay sumusunod sa mga naunang pagsisikap ng mga Indian fintech tulad ng FamPay at Junio, na naghangad na bigyang-daan ang digital spending ng mga bata sa pamamagitan ng prepaid cards. Gayunpaman, hindi tulad ng prepaid instruments, ginagamit ng Google ang UPI Circle framework upang mapanatili ng mga magulang ang kontrol sa pondo hanggang sa mismong sandali ng transaksyon, sa halip na mag-load ng pera nang maaga.

“Sa UPI Circle, nananatili ang pera sa account ng magulang hanggang ito ay magastos,” sabi ni Bulusu, at idinagdag na ang approach na ito ay nagpapadali para sa mga pamilyang sanay na sa paggamit ng Google Pay na ipakilala ang digital payments sa kanilang mga anak. Sinabi niyang ang feature ay sumasalamin sa mas malawak na pagtaya sa mga pamilyar na payments apps bilang paraan upang mapalago ang financial confidence ng mas batang users habang lalong nagiging laganap ang digital payments.

Ina-upgrade din ng Google ang karanasan para sa maliliit na negosyo sa Google Pay, na nagpapahintulot sa mga customer na i-rate ang mga merchants direkta pagkatapos ng isang transaksyon, at ang mga review na ito ay magsi-sync sa Google Maps listing ng merchant. Inilulunsad din ng kumpanya ang isang AI-powered advertising feature sa loob ng Google Pay for Business app na tumutulong sa mga merchants na gumawa at maglunsad ng ads.

Higit sa 530 milyong unique users ang nakagawa na ng kahit isang bayad sa pamamagitan ng Google Pay, habang mahigit 23 milyong maliliit na merchants ang na-onboard sa platform sa paglipas ng mga taon, ayon kay Bulusu. Ang lawak na ito, dagdag niya, ay nagbibigay sa kumpanya ng kumpiyansa na maaari nitong ipakilala ang mga bagong financial products sa mga user na sanay na sa digital na transaksyon.