CITIC Securities: Ang kasalukuyang mga panganib ay naipahayag na nang maaga, na nagbibigay ng pagkakataon para muling dagdagan ang alokasyon sa A-shares/Hong Kong stocks sa katapusan ng taon at magplano para sa 2026.

Iniulat ng Jinse Finance na ayon sa research report ng CITIC Securities, ang pag-ikot ng global risk assets ay tila isang isyu ng liquidity sa ibabaw, ngunit sa esensya, ito ay dahil masyadong umaasa ang risk assets sa iisang narrative ng AI. Kapag ang bilis ng pag-unlad ng industriya ay hindi nakakasabay sa ritmo ng secondary market, ang angkop na pagwawasto ng valuation ay isa ring paraan upang mabawasan ang panganib. Noong Huwebes ng gabi sa East 8 Zone, ang paglabas ng US non-farm employment data at ang pagbaba ng inaasahan sa rate cut ng Federal Reserve ngayong taon ay nag-trigger ng pagwawasto ng mataas na asset valuations. Ang pangamba ng merkado tungkol sa sustainability ng North American AI infrastructure ay lalo pang lumaki dahil sa inaasahang pagkaantala ng rate cut. Ang pagpapalawak ng AI sa mga komersyal na scenario, pagbawas ng hardware cost, at pagtaas ng panganib sa financial stability na nagtutulak sa Federal Reserve na mag-cut ng rate nang mas maaga ay maaaring magbago sa kasalukuyang deadlock. Bago ito mangyari, para sa A-shares, ang tuloy-tuloy na pagpasok ng absolute return funds na nakatuon sa stable returns ay nagpapalakas ng panloob na katatagan ng merkado. Sa ilalim ng ecosystem ng pondo kung saan parami nang parami ang incremental funds na may left-side stable profile, maaaring mas madalas na makaranas ang A-shares/Hong Kong stocks ng “mabilis na pagbagsak at mabagal na pag-akyat” tulad ng US stocks. Para sa mga investor na kailangang magdagdag ng equity allocation, ang maagang paglabas ng panganib ngayon ay nagbibigay ng pagkakataon na muling magdagdag ng A-shares/Hong Kong stocks sa katapusan ng taon at magplano para sa 2026.