Ethos Reserve Noteの‌価格ERN

現地時間2025年6月11日、暗号通貨市場は様々なセクターで重要な発展を遂げており、それには機関投資家の採用、規制の変更、市場のダイナミクスが含まれます。このレポートは、その日の最も影響力のあるイベントについて詳細に分析しています。

機関投資家の採用とステーブルコインの発展

ソシエテ・ジェネラルのUSD CoinVertibleの発表

フランスの銀行大手ソシエテ・ジェネラルは、暗号資産子会社であるSG-FORGEを通じて、ドルに連動したステーブルコイン「USD CoinVertible」を発表しました。これは、ヨーロッパの主要な貸し手がドルに連動した暗号通貨を導入する初めての事例となります。USD CoinVertibleは、7月からの公募取引開始を予定しており、イーサリアムとソラナのブロックチェーン上で運用され、BNYメロンがその準備金の保管を担当します。このステーブルコインは、暗号取引、国際送金、外国為替取引、担保管理などの用途に利用される予定です。この動きにより、ソシエテ・ジェネラルは、急成長するステーブルコインセクターにおいて欧州の機関の中でも先駆者として位置付けられています。

米国財務省市場への影響

議会がステーブルコインを規制するための法案を可決するのを目前に控えて、特に短期証券である財務省（Tビル）に関して、米国財務省市場への重大な影響が浮上しています。提案されている法案は、ステーブルコインが米ドルやTビルなどの流動資産で裏付けされることを義務付け、これらの政府債務の需要を高める可能性があります。テザーやサークルなどのステーブルコイン発行者は、すでに多額の資金を国債に保有しており、この市場は2028年までに2470億ドルから2兆ドルに成長する見込みです。これにより、米国の債務の需要が高まる可能性があり、ドルの世界的な準備通貨としての地位が強固になる可能性がある一方で、批評家は財務の安定性リスクに警鐘を鳴らしており、迅速な清算が可能性として国債価格を押し下げ、より広範な市場に影響を与える可能性があると指摘しています。

規制の開発

米国CFTCのリーダーシップ候補

トランプ大統領によって米国商品先物取引委員会（CFTC）のリーダーとして指名されたブライアン・クインテンツは、業界とのつながりや、仮想通貨や予測市場の監督における役割について上院での審査を受ける予定です。クインテンツ氏は、共和党員であり、元CFTCのコミッショナーで、最近ではアンドリーセン・ホロウィッツのa16zクリプトの暗号政策責任者を務め、KalshiExやCrypto Council for Innovationの取締役を務めています。彼のこれらの組織とのつながり、特に最近CFTCと訴訟を抱えていたKalshiExとのつながりについて懸念が高まっています。クインテンツ氏は、承認された場合にはKalshiExの持分を譲渡することを約束しています。彼は準備された所信表明で、暗号規制のための法的枠組みを支持し、進化するデジタル資産の分野におけるCFTCの幅広い役割をサポートする用意があることを表明しました。

英国の暗号通貨結び付き証券に関する規制シフト

英国金融行動監視機構（FCA）は、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨に連動する上場投資信託（ETN）の小売投資を禁止していた措置を解除することを提案しました。これはデジタル資産に対する以前の慎重なアプローチからの大きな転換を示しています。2021年1月以来の禁止が再考され、市場の成熟をFCAが認め、高リスクの投資について投資家自身が情報や判断を下すべきだと考えています。提案されている変更は2025年7月までの協議中です。この動きは特に業界支持的なトランプ大統領の再選後、暗号産業を引き込もうとする世界的な努力と一致しています。ただし、小売投資家向けの暗号デリバティブや上場投資信託の禁止といった他の制約は依然として残っています。暗号通貨に関連する証券を提供する企業は、消費者保護を確実にするための厳しい金融門戸規則に従う必要があります。

市場のダイナミクスと金融商品

暗号ETFの成長

ステートストリートは、暗号通貨の上場投資信託（ETF）が年末までに北米の貴金属ETFによる合計資産を上回り、15兆ドルのETF業界において、株式および債券に次いで三番目に大きな資産クラスと位置付けられると予測しています。暗号ETFへの需要の急速な成長は予想外であり、金融アドバイザーからの大きな関心を集めています。ブラックロックは、58 billionドルのiShares Bitcoin Trust ETFを通じてビットコインをモデルポートフォリオに追加しました。最近の暗号市場の売りに続いて、米国で昨年承認された現物の暗号ETFは1360億ドルの資産に達しています。ステートストリートは、SECが多様な新しいデジタル資産ETFを許可し、「実物」による創造および償還を承認することで、暗号通貨投資を簡素化し、所有権を民主化する可能性があると見ています。

米国政府の戦略的ビットコイン準備

2025年3月、ドナルド・トランプ大統領は、ビットコインを国の準備資産として政府所有のビットコインを保持するための戦略的ビットコイン準備の確立を指示する大統領命令に署名しました。このイニシアティブは、米国を「世界の暗号首都」として位置付けることを目指しています。予算は、2025年3月現在で約200,000 BTCとされる政府が所有するビットコインで賄われる予定です。この準備の設立には賛否両論が寄せられており、いくつかの州政府が同様のプロジェクトを開始しています。

市場のパフォーマンス

2025年6月11日の暗号通貨市場は著しい変動を経験しています。ビットコイン（BTC）は、前回の終値から0.00024%のわずかな減少を記録し、110,243ドルで取引されています。イーサリアム（ETH）は、2,812.27ドルでの価格を示しており、バイナンスコイン（BNB）は673.52ドルです。他の主要な暗号通貨、XRP、カルダノ（ADA）、およびドージコイン（DOGE）も異なる動きを見せています。これらの変動は、規制の発展、機関投資家の採用、および広範な市場ダイナミクスの組み合わせの影響を受けています。

結論

2025年6月11日の暗号通貨市場は、重要な機関投資家の採用、進化する規制の風景、そしてダイナミックな市場パフォーマンスに特徴付けられています。ソシエテ・ジェネラルのドルに連動したステーブルコインの発表や、小売投資家向けの暗号結び付き証券の英国の再考は、デジタル資産が伝統的な金融システムに統合されつつあることを浮き彫りにしています。同時に、米国での規制の発展と戦略的ビットコイン準備の設立は、政府の政策と暗号市場の複雑な相互作用を強調しています。投資家や利害関係者は、政策決定や技術革新の影響を受けて急速に変化する市場を注意深く監視する必要があります。