オラクルのAIブームが薄れ、株価は9月の高値からほぼ半減

Jinse Financeによると、米国の金融情報サイトinvestingliveは、Oracle（ORCL.N）が9月の決算発表後、株価が一時345ドルまで急騰し、創業者Ellison氏が一時的に世界一の富豪となったと報じています。Ellison氏はOracleを「AI革命全体のバックエンドインフラストラクチャープロバイダー」と位置付けており、投資家は残存履行義務（RPO）を熱狂的に追い求め、これが強気ムードの中心となっていました。しかし、2つの大きな要因がこのバブルを完全に打ち砕きました。1つ目は資本支出の再評価です。会社は第2四半期の決算で2026会計年度の資本支出ガイダンスを500億ドルに引き上げ、投資家は数百億ドルの債券発行によるデータセンター建設が「タダ飯」ではないことに気付き、市場はその債務リスクを懸念しました。2つ目はデータセンターの納品遅延です。報道によると、OracleがOpenAI向けに建設しているデータセンターの納品時期が2028年まで遅れる可能性があります。これまでOracleを支持する理由はすべてスピードに基づいていましたが、そのスピード優位性が失われれば、高いバリュエーションの根拠もなくなります。本日、ある取引所での株価はさらに5%下落し、177ドルとなり、9月の高値から約50%暴落しています。