ビットコイン市場のセンチメントが防御的に転じ、オプション市場ではリスク回避需要の高まりが反映
Foresight Newsによると、glassnodeの分析では、マクロ経済の不確実性が引き続きBitcoin(BTC)のパフォーマンスを圧迫していることが示されています。データによれば、過去1週間で金(ゴールド)はBitcoinを20%以上上回るパフォーマンスを示し、一部の「価値保存」資金が金市場に流入しています。オプション市場のデータは、市場センチメントの明確な変化を反映しています。オーバーナイトのボラティリティが短期的なボラティリティの急上昇を引き起こし、BTCのフロントエンドオプションのボラティリティは約50となり、トレーダーが即時のヘッジにプレミアムを支払っていることを示しています。BTCオプションのスキューは引き続きマクロ資産の特徴を示し、明らかにプットオプションに偏っており、ダウンサイドプロテクションのコストがアップサイドリスクエクスポージャーよりも高くなっています。資金フローは比較的バランスが取れており、一部のアカウントはプロテクションポジションを減らし、一部のアカウントは下落局面でボラティリティを売却し、他のアカウントは選択的にコールオプションを購入しています。全体的なボラティリティ構造はディフェンシブな姿勢を維持し、プットオプションへの傾向、マージナルボラティリティの上昇、および高いテールヘッジ需要が見られます。
分析によれば、多くのアカウントが年末のアップサイドリスクエクスポージャーを保持しているものの、ダウンサイドボラティリティが堅調であることがこの勢いを弱めています。現在の市場環境では、プットオプションの売却やプットスプレッドによって11月の潜在的な上昇に資金を提供することは依然として魅力的ですが、トレーダーが関連リスクを許容できることが前提となります。
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