Bitcoinデリバティブが強気に転じ、4億ドルのシフトが売り圧力の減少を示唆

CryptoQuantによるオンチェーン分析によると、Bitcoinのデリバティブ市場で大きな動きが見られています。同社のNet Taker Volumeデータによれば、売り圧力が急速に減少し、約4億ドルの買い活動が圧倒的に増加しています。アナリストの_Darkfost_Cocは、2025年4月の調整時にも同様の傾向が見られ、その後力強い強気トレンドが持続したと指摘しています。この傾向は、機関投資家の信頼が戻ってきており、Bitcoinが近い将来100,000の壁に到達する可能性があることを示しています。

デリバティブ市場で大きな転換、売り圧力が急速に消失

「4月の調整時にも同様のパターンが発生し、その際にはBTCのトレンドがデリバティブ活動によって強く支えられる傾向がありました。」– By @Darkfost_Coc pic.twitter.com/sZU9qGk8Pi

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) October 8, 2025

Net Taker Volume

Net Taker Volumeは、Bitcoin先物市場における積極的な買いと売りの不均衡を示す指標であり、その方向性が大きく変化し、深いマイナス領域から強いプラス領域へとシフトしました。この指標は2024年末から2025年半ばまで主に赤色（積極的な売り）を示していましたが、2025年7月から10月にかけて緑色（積極的な買い）が優勢となりました。最新のチャートでは、4億ドルのプラス変化が示されており、これは強気ムードの劇的な高まりを表しています。前回この現象が発生した際、Bitcoinは2か月で70,000から約100,000まで回復しました。

Bitcoin価格とデリバティブ活動の相関

現在、Bitcoinは85,000～90,000のレンジで取引されており、4月の調整時の70,000～75,000と比較して上昇しています。2025年半ばにデリバティブが強気に転じた際、Bitcoinは100,000の高値まで上昇しました。この強い相関関係は、トレーダーが再びデリバティブを利用してロングポジションを積み上げていることを示しています。この繰り返される傾向は、市場がデリバティブの流入によって主導される強気サイクルの拡大局面にあるという主張を裏付けています。

機関投資家の信頼感、4億ドルの買い急増で示唆

CryptoQuantのデータによると、過去数週間で約4億ドルの純買いボリュームが発生しており、これは現在の価格で約4,700BTCに相当します。この流入は、今週ICEによる20億ドルのPolymarket投資など、暗号資産全体における機関投資家の大きな潮流を示しています。

重要なサポートおよびレジスタンス領域

オンチェーン指標によれば、85,000のレンジが重要なサポートエリアであり、次のレジスタンスレベルは95,000～100,000のレンジです。長期的な下値支持線は、依然として4月の安値である約70,000です。取引所への流入量は減少し、長期保有者の活動が増加していることから、短期的な売りが減少していることが示唆されています。アナリストは、Net Taker Volumeがこの期間中プラスを維持すれば、Bitcoinは今後48時間以内に再び100,000を突破すると考えています。一方、マイナスに転じた場合は、価格が即座に調整され、80,000まで下落する可能性があります。

デリバティブが市場の安定要因に

現在のデリバティブ取引は、Bitcoinをより不安定にするのではなく、むしろボラティリティを抑えているようです。売り圧力が和らぐ中、先物市場がスポット価格に良好な方向性サポートを提供しています。この安定性は、2020年末のような長期的な高水準の蓄積期と類似しています。当時、Bitcoinはまだ20,000を突破していませんでした。CryptoQuantのアナリストによれば、デリバティブは短期・長期の機関投資家のエクスポージャーを理解し、ヘッジや信頼感の保険として機能しています。

より広範な市場環境

より大きな暗号資産市場も信頼の表れを見せています。Etherは3,000を上回って取引されており、10月初旬からアルトコインの流動性も増加しています。この政策は、機関投資家の資本を規制されたデリバティブ市場に呼び込み、Bitcoinの安定性に寄与する可能性があります。現在の環境は、マクロ要因とオンチェーン要因が一致していることから、過去の強気市場の初期段階に似ています。