モルガン・スタンレーが「認めた」、bitcoinがまたまた史上最高値を更新！

最近、Morgan Stanley（Morgan Stanley）は最新の資産配分提案を発表し、暗号資産、特にビットコイン（BTC）を正式に「オポチュニスティック・グロース・ポートフォリオ」への推奨資産に組み入れ、上限比率を4%としました。

これは、約100年の歴史を持つトップ投資銀行が初めてビットコインを公式の資産配分体系に組み入れたものであり、また一つのウォール街企業が暗号資産に対する態度を大きく転換したことを示しています。

ほぼ同時に、ビットコイン価格は国慶節ゴールデンウィークに連動して連日上昇しました。10月7日のアジア早朝取引で、BTCは一時 $126,200 まで急騰し、過去最高値を更新、前日の高値 $125,250 をさらに上回りました。

同時に、米国株式市場では暗号マイニング株が全面的に急騰し、Hive Digital（HIVE）は1日で23%上昇、Bitfarms（BITF）は14%上昇、Riot Platformsは10%以上上昇し、暗号関連株の注目度が急速に高まり、今週の世界金融市場の最大の焦点の一つとなりました。

Morgan Stanley：ビットコインの配分を正式に推奨

Morgan Stanleyグローバル投資委員会（GIC）が発表した資産配分レポートによると：

• リスク志向の「オポチュニスティック・グロース・ポートフォリオ」には、最大4%の暗号資産の配分を推奨

• 「バランスド・グロース・ポートフォリオ」には、最大2%の配分を推奨

• 「資産保全型」または「固定収益型」ポートフォリオには、現時点では暗号資産の配分を推奨しない

このガイドラインは、16,000人以上のファイナンシャルアドバイザーを対象としており、2兆ドル超の顧客資産をカバーしています。

レポートではビットコインを「希少資産」と明確に定義し、金と比較して、長期的な価値保存、インフレヘッジ、相関性の低減などの重要な投資特性を持つと述べています。

これはMorgan Stanleyが初めて暗号ビジネスに関与したわけではありません。今年9月には、同社のE*Tradeプラットフォームで暗号通貨取引を開始し、最初にBTC、ETH、SOLをサポートすると発表しました。これにより、顧客は配分提案から実際の取引まで一貫したサービスを受けられるようになりました。

ウォール街の伝統的金融がビットコインと「握手」

Morgan Stanleyの「4%配分推奨」は例外ではなく、ウォール街全体の態度転換の流れを示しています。BlackRock、Fidelity、JPMorgan、Goldman Sachsなど、ますます多くの伝統的金融大手が積極的にビットコインを受け入れています。

• BlackRockは、世界最大の現物ビットコインETFを立ち上げただけでなく、CEOのLarry Finkはビットコインを「新世代のゴールド」と公言し、年金など長期資産への組み入れを推奨しています。

• Fidelityは2021年の時点で401(k)退職口座へのビットコイン配分をサポートし、積極的な暗号投資への参加を奨励しています。

• JPMorganは、CEOのJamie Dimonが依然としてビットコインに否定的な発言をしているものの、資産運用部門は実質的に暗号商品を配分し、Onyxプラットフォームは顧客にブロックチェーン決済やカストディサービスを提供しています。

• Goldman Sachsはビットコイン取引デスクを再開し、2025年中旬のレポートでBTCを「システミックリスクヘッジツール」と位置付けました。

• Grayscale（Grayscale）はビットコインを「コア資産」として推奨し、5%-10%の配分比率を提案、GBTCなどのプロダクトで機関投資家にサービスを提供しています。

もはやビットコインはオルタナティブ資産ではなく、世界の金融主流システムの資産配分シーケンスに徐々に組み込まれています。

ビットコインが新高値を更新、テクニカルと資金フローの共振

今回のBTCの史上最高値更新は、複数要因の共振によるものです。テクニカル指標では、ビットコインは過去8営業日連続で上昇し、非常に強いトレンドを示しています。

オプション市場では、コールオプションの未決済建玉（Open Interest）が大幅に増加し、特に $140,000 の権利行使価格に対するコール注文が大量に増加しており、投資家が年内のビットコインの更なる上昇に自信を持っていることを示しています。

テクニカルアナリストは、BTCが125,000ドルをしっかり上回れば、10月中旬には128,000〜130,000ドルのレンジに挑戦する可能性があると指摘しています。

さらに、ETF資金が「ビットコイン・スーパー買い」を後押しし、供給の継続的な縮小がビットコイン上昇の主要な原動力の一つとなっています。先週、米国ビットコインETFへの資金純流入は32億ドルに達し、2024年初以来2番目に高い週間流入記録となり、運用資産総額（AUM）は78億ドルを突破しました。

Jean-David Péquignot（Coinbase傘下Deribitのチーフビジネスオフィサー）は、今回のビットコイン上昇は「マクロ＋構造的」要因の共振による典型的なケースだと述べ、次のように指摘しています：

「ETF資金の大量流入が現物市場の供給を継続的に圧迫し、季節的な強気ムードと地政学的緊張がビットコインのヘッジツールとしての役割をさらに強化しています。」

オンチェーンデータによると、取引所のBTC残高は継続的に減少しており、より多くの長期投資家が資産を取引所からコールドウォレットに移し、市場での売り圧力が減少しています。このような「買いが多く売りが少ない」需給構造は、典型的なブルマーケットの特徴です。

まとめ

Morgan Stanleyの「4%配分」推奨からビットコインの史上最高値更新まで、これは単なる通常の上昇局面ではなく、資金構造の変化、政策の転換、市場認識の向上が共に推進する質的変化のサイクルです。

今やビットコインは単なるデジタル通貨や投機ツールではなく、世界的な資産配分のコア領域へと歩みを進めています。それはゴールドのデジタル進化であり、資産多様化の重要な補完であり、高インフレや政策不確実性時代のリスクヘッジの武器でもあります。

このトレンドに直面し、すべての投資家が改めて考える必要があるかもしれません：あなたは、まだ傍観者ですか。

著者：Bootly