9月の反発にもかかわらずBitcoin価格にリスク — BTCに対する3つの警告サインが浮上

Bitcoinは$112,100付近で推移しており、過去1週間で約1%上昇しています。$107,200から$112,100への動きは、8月に6%以上下落した後、9月が多少の安堵感とともに始まったことを示しています。トレーダーたちはこの反発を歓迎しましたが、全体的な見通しは依然としてネガティブ寄りです。

Bitcoinは月間で約9%下落しており、新たなシグナルは弱気派がまだ終わっていないことを示唆しています。問題はシンプルです：Bitcoinは$112,000を守れるのか、それともトレンドが再び反転するのか？

長期保有者が売却を進める一方で、Whaleが取引所に戻る

最初の警告サインは長期保有者から現れています。これらのウォレットは通常、確信を持って保有し、弱気相場で売却することはほとんどありません。しかし、その状況は7月中旬以降変化しています。

7月13日時点で、彼らは1,472万BTCを保有していましたが、9月初旬には1,443万BTCまで減少し、過去3ヶ月で最も低い水準となりました。

約290,000BTCが強い手から離れたことは小さな数字ではありません。これは、忍耐強い保有者でさえリスクを減らしたり、価格反発ごとに売却していることを示しています。

Bitcoin Long-Term Holders Dropping Supply: Glassnode

一方で、Whaleが再び注目を集めています。取引所Whale比率（上位10ウォレットからの流入割合を追跡）は、9月5日の0.44から記事執筆時点で0.53まで上昇しています。

前回同様の水準に達したのは8月21日で、その後数日間でBitcoinは$116,900から$108,300まで下落しました。

Bitcoin Whales Keep Pushing BTC To Exchanges: CryptoQuant

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月間の取引所Whale比率チャートも興味深い点を示しています。Whaleは過去30日間、最小の価格上昇時でさえBTCを取引所に移動し続けており、複数のローカルインジケーターピークがこれを裏付けています。

まとめると、長期保有者が保有量を減らし、Whaleが繰り返しコインを取引所に移動させていることは、強気材料とは言えません。これは、価格がさらに弱まった場合に備えて供給が準備されていることを示しています。

Bitcoin価格チャートの弱気ダイバージェンスが根拠を裏付ける

オンチェーンデータはBitcoin価格チャートとも一致しています。8月28日から9月8日にかけて、Bitcoinの価格は下値を切り下げましたが、買いの勢いを示すRelative Strength Index（RSI）は高値を更新しました。このミスマッチは「隠れ弱気ダイバージェンス」と呼ばれます。

Bitcoin Price Analysis: TradingView

言い換えれば、モメンタムは改善しているように見えますが、価格の動きがそれに追随していません。これはしばしば次の下落局面の前兆となります。

トレーダーにとって、このパターンは通常、トレンドが下方向に継続する警告となり、BTCの月間下落トレンドがさらに続く可能性を示唆します（この期間でほぼ9%下落）。

Bitcoin価格が守るべき重要な水準は$110,500です。もしこれを割り込めば、弱気ダイバージェンスと売り圧力により$107,200への下落が視野に入り、さらに圧力が強まれば$103,500も再びターゲットとなる可能性があります。

一方で、$113,500を上回って引ければ、RSI主導の弱気シグナルは無効となり、強気派が再び主導権を握ることになります。