株式先物を理解するためのクイックガイド

株式先物とは？

1. 株式先物は、トークン化されたリアルワールドアセット（株式）インデックスに基づいたBitgetの無期限先物です。原資産は、すでに市場に流通している米国株の株式をトークン化した複合インデックスです。各インデックスには少なくとも1つの株式トークンが含まれており、複数の発行者のトークンを組み合わせることもできます。Bitgetは、取引量と流動性に応じてインデックスの比率を計算し、公開します。例えば、BitgetのNVDA RWA無期限先物は、xStock、ONDOなどが発行したNVDA株式トークンで構成された複合インデックスを追跡する場合があります。取引は週5日、24時間ご利用いただけます。

2. Bitgetは、市場の活動と取引量に基づいて、トークンまたは市場をインデックスに追加または削除し、必要に応じてインデックスソースを更新することがあります。

 

株式先物と無期限先物の主な違い

項目	株式無期限先物	USDT無期限先物
取引可能時間	週5日、月曜日13:00〜土曜日13:00（UTC+9）。先物取引は特別期間中に停止される場合があり、その場合はユーザーに別途通知されます。	年中無休
決済通貨	USDT	USDT
決済通貨（見積もり）	USDT	USDT
原資産	複数のプラットフォームで発行されたトークン化された資産の複合インデックス（マルチトークンインデックス）	指定された単一のトークン
ポジションモード	分離マージンのみ	分離マージン、クロスマージン、総合取引アカウント
最大‌レバレッジ	25倍	125倍
インデックス価格	xStockやONDOなどの市場からのトークン価格の複合インデックス	指定トークンの現物市場価格
マーク価格	標準的な方法	標準的な方法
建玉（OI）制限	個別およびプラットフォーム全体のOI制限を適用	個別のOI制限のみ
資金調達率	4時間ごと	1時間ごと、2時間ごと、4時間ごと、または8時間ごと

 

株式先物におけるリスク管理

清算メカニズム

1. 従来の分離マージン先物と同様、清算リスクは清算価格またはマージン率によって決まります。

2. 市場が閉まっている間は、ポジションが清算されません。ただし、取引が再開されたときに原資産が大幅に上昇または下落した場合、ユーザーは清算に直面する可能性があります。トレーダーは市場が再開する前に価格を監視し、必要に応じてマージンを追加することをお勧めします。

保険基金

1. 各株式先物では、自動デレバレッジ（ADL）がデフォルトで有効になっています。開始時に、50,000 USDTが初期リスク基金に割り当てられます。

2. 保険基金の残高がゼロになると、ADLが発動されます。

株式インデックスの計算ロジック

株式指数は、複数の発行者による米国株トークン（流通中のトークン化株式）の価格を基に加重平均して算出されます。特定の株式について、その株式トークンのバスケットの加重価値を反映しています。このインデックスは、原資産である株式自体を直接追跡するのではなく、トークン化された株式資産の価格ベンチマークとして機能します。

インデックスのルール

構成銘柄には、xStockやONDOなどのプラットフォームで発行され、USDTで見積もられたRWAトークンが含まれます。算出されたインデックス価格は、株式先物価格のアンカーとして機能します。インデックスの比率は定期的に（またはリバランス時に）再計算されますが、次のリバランスまでは一定のままです。

インデックス計算

 

インデックスのリバランス

1. 定期的なリバランス

インデックスの構成銘柄とその比率は、市場の変動を反映するため、毎日17:01:00（UTC+9）にリバランスされます。

2. 特別調整

いずれかの構成銘柄が上場廃止、流動性の問題、または極端なボラティリティに直面した場合、特別調整がトリガーされます。これには以下が含まれます。

• 影響を受ける構成銘柄を削除し、比率と除数を更新します。

• 比率と除数を適宜調整した代替銘柄に置き換えます。

3.ハードフォーク、エアドロップ、トークンマッピングの調整

ハードフォーク、エアドロップ、トークンマッピングが発生した場合のブロックチェーン資産価格インデックスの調整は、次の原則に従います。

• ソフトフォークや新しいトークンを生成しないハードフォークの場合は、調整しません。

• ハードフォークまたはエアドロップによって新しいトークンが生成されると、元の構成銘柄の比率に従ってインデックスに追加されます。新しいトークンが構成銘柄としての基準を満たさない場合、次のリバランス時に削除されます。

• エアドロップまたはトークンマッピングから生成された構成銘柄の場合、トークンが分割または逆分割されると、元の構成銘柄は新しいトークンに置き換えられ、その比率は分割比率を反映して調整されます。

 

株式先物取引に関する重要な注意事項

1. 公正な価格設定を確保するため、Bitgetの株式先物は週末（土曜〜日曜）に停止され、特定の特別期間中も停止される場合があります。追加の停止がある場合は事前に発表されます。

2. 市場停止中はマーク価格が更新されないため、その間はポジションが清算されません。ただし、原資産の価格に大きな差が生じた状態で再開した場合、ポジションは清算の可能性があります。このリスクを軽減するために、事前にマージンを追加しておくことをお勧めします。

3. 取引停止中、ユーザーは既存の注文をキャンセルできますが、新しい注文を出すことはできません。

4. 取引停止の期間中は、資金調達料が発生しないため、ポジションを保有していても追加の資金調達コストは発生しません。

 

Bitgetで株式先物を取引する方法

1.       株式先物は、標準のUSDT先物と同タイプの商品として上場されます。ティッカー名で検索したり、USDT先物の株タブで見つけたりすることができます。

2.       株先物はウェブサイト、アプリ、APIでご利用いただけますが、総合取引アカウントではサポートされていません。

3.       分離マージンのみがサポートされています。株先物ではマルチアセットモードはご利用いただけません。株先物を取引する前に、シングルアセットモードに切り替える必要があります。

 

リスク警告：

デジタル資産価格は変動しやすく、大きなボラティリティに見舞われる可能性があります。投資家は、損失を許容できる資金のみを割り当てることをお勧めします。投資の価値は影響を受けることがあり、財務目標が達成されなかったり、投資元本を回収できなかったりする可能性があります。必ず専門家のアドバイスを受け、ご自身の投資経験や財務状況を考慮した上で慎重に判断してください。過去のパフォーマンスは、今後の成果を保証するものではありません。Bitgetは、発生する可能性のある損失について一切の責任を負いません。ここに記載されているいかなる内容も、財務上の助言として解釈されるべきものではありません。詳しくは利用規約をご覧ください。