ビットコインは120ドル以下で統合。アナリストらはイーサリアムの流れが次の市場の動きを導くと述べている

• 仮想通貨の上昇は失速しており、機関投資家が利益確定する中、ビットコインは120ドルの水準に挑戦するのに苦労している。
• ビットコインへの機関投資家ETFの流入額は今週80%急落し、わずか4億9,600万ドルとなり、需要が冷え込んでいる兆候となっている。
• 市場の焦点は現在、イーサ(ETH)に移っており、その資本の流れが市場の次の動きの鍵とみなされています。

仮想通貨の力強い上昇は疲労の兆しを示しており、ビットコインは12万ドルの大台への挑戦に苦戦しており、主要指標は機関投資家からの大幅な反落を示している。

市場が緊迫した統合局面に入る中、観察者らは、現在焦点はイーサ(ETH)に移りつつあり、新たな資本を再び投入し、強気の勢いを再燃させる力があるかどうかに移っていると述べている。

先週一時史上最高値を更新した後、仮想通貨市場は統合期に入り、基礎となるデータは強気のファサードにいくつかの亀裂を明らかにしています。

Glassnodeのデータによると、今週、スポットビットコインETFへの流入額は80%も急減し、わずか4億9,600万ドルとなり、機関投資家の関心が劇的に冷え込んでいることを浮き彫りにしている。

これにはETF取引量の急激な減少が伴い、187億ドルに減少した。

ビットコインのスポット市場センチメントも弱まる兆しを見せている。

資産が買われ過ぎか売られ過ぎかを測定するために使用される一般的なテクニカル指標である相対力指数(RSI)は急激に後退しており、以前の買われ過ぎの水準からの脱却を浮き彫りにしている。

まとめると、これらのシグナルは、おそらく一時的ではあるが、市場からの明確な機関投資家の撤退を示しており、さらなる下落の可能性について疑問が生じています。

緊迫したデリバティブ市場:ヘッジと利益確定の増加

商社QCPキャピタルもデリバティブ市場でも同様の緊張を指摘している。

無期限先物の資金調達率は依然として15%を超えて高止まりしており、一部のトレーダーが依然として積極的なロングポジションを維持していることを示唆しているが、最近の資金流入は、大規模で洗練されたプレーヤーが積極的に利益確定し、潜在的な下振れをヘッジしていることを示している。

QCPは最近のメモで、大規模なETHコールフライ(複雑なオプション戦略)が最近巻き戻され、保護のためにかなりのBTCプットオプションが購入されたと指摘した。

これは通常、上昇の新たな上昇をサポートする種類の市場活動ではありません。

これらの警告的なシグナルにもかかわらず、QCPは市場の見通しについておおむね建設的な姿勢を保っている。

「勢い、物語の強さ、マクロ追い風は依然として私たちの味方です」と同社は最近の更新で書いています。「金曜日に見られたように、ホドラーや機関投資家は押し目買いをする可能性が高い。」

イーサリアムのリトマス試験紙:統合、降伏、それとも次のステップアップ?

しかし、マーケットメーカーのエンフラックスはまだ警鐘を鳴らしていない。同社は、現在の市況を健全な統合の期間と見なしており、降伏が差し迫っている兆候ではない。

彼らは、スポット先物市場と無期限先物市場は本質的に水を踏んでいるのであって、出血しているわけではないと指摘している。

Enflux によると、次に何が起こるかの鍵はイーサリアムにあります。

「機関投資家のETHフローがどのように進化するか、そして資本がアルトと再び関与するかどうかが、市場構造の次の段階を導く可能性が高い」と同社はCoinDeskへのメモで述べた。

イーサリアムは現在、これらの異なる視点の中心に立っています。

ビットコインから身を引いている機関投資家がETHを通じて資本を仮想通貨市場に戻すことを決定すれば、アルトコインのサイクルが再燃し、市場全体が浮き上がる可能性がある。

そうでなければ、この統合期間は、より長期にわたる痛みを伴うものに固まる可能性があります。

今のところ、上昇は一時停止している。Glassnodeは、現在の市場構造に脆弱性があると考えています。Influxは中立性を見ています。QCPはヘッジされた楽観主義を見ています。

しかし、次の大きなブレイクアウト、つまりブレイクダウンは、今後数日から数週間の間にイーサリアムに出入りする資本の流れによって引き起こされる可能性が高いことに誰もが同意しているようです。

より広範な市場のスナップショット

• BTC: ビットコインは118,000ドルで取引されており、114,000ドルのチャネルサポートと史上最高値の123,000ドル付近のレジスタンスの間で固まっています。

• CoinDeskの市場洞察ボットによると、最近の流動性が11万6,000ドルを下回り、再活性化されたクジラウォレットからの供給が再開されたことで、強気の勢いが失速したという。

• ETH: イーサリアムは 3,783 ドルで取引されており、技術的には 4,300 ドルレベルを目標とする強気の逆ヘッドアンドショルダー パターンを保持しています。

• しかし、複数年のレジスタンス付近にある中立的な資金調達金利は、機関投資家の蓄積が続いているにもかかわらず、トレーダーの慎重さを示唆している。

• 金: 金は3週間近くの安値まで下落し、スポット価格は0.7%下落して3,313.57ドルとなった。

• 最近の米・EU貿易協定によりリスクセンチメントが高まり、企業決算と重要な米連邦準備制度理事会(FRB)会合が多忙な週を前に、安全資産の需要が一時的に減少した。

• 日経225:アジア市場は下落し、日本の日経225は0.61%下落し、トレーダーがより多くの地域貿易協定が成立するかどうかを判断するために様子見モードを採用した。

• S&P 500: S&P 500は、米国とEUの貿易協定のポジティブなニュースが米国株の大幅な新たな上昇に火をつけることができなかったため、月曜日の取引をほぼ横ばいで終了しました。