Ethereum(ETH) アクティビティからの収入は、ネットワークを別個のレイヤー 1 エンティティとしてサポートすることが保証されなくなりました。最近のガソリン価格の引き下げにより、バリデーターでさえ基本料金の流れが制限されていることがわかります。
Ethereum(ETH)は、DEX、スワッピング、NFTトラフィックの一部をロールアップチェーンにオフロードすることで、手数料の引き下げに成功しました。 L1 、Ethereumことも意味しており、この状況の変化は今後数か月のうちに感じられるでしょう。
トークン ターミナルからのデータでは、Ethereum6 か月ベースの主要な手数料源であり、 TRON。しかし、短期的には週あたりの料金は崖から落ち、L1 チェーンが生み出した料金は 720 万ドル
新たに引き下げられたガス料金の完全な効果は、まだバリデーターノードの収益に反映されていない可能性があります。これまで、バリデーターは、活動が活発になった日には報酬を増額することで、比較的低料金の期間を乗り切ってきました。
Ethereum手数料も、9月初旬に1gWeiを下回った後、わずか1日で3倍に上昇した。また、主要な L2 チェーンでトラフィックと流動性が増加し続けるため、アクティビティ レベルの低下が続く可能性があるという兆候もあります。
EthereumL1 収益の縮小は、Bitcoin(BTC) マイニングがまだ実行可能であるときに起こります。他の L1 チェーンも依然として手数料と報酬を生み出しています。しかし、Ethereum、L1 物語の崩壊を最初に目にするかもしれません。
Ethereumステーカーのノード報酬が徐々に低下
全ETHの27%以上がステーキング用にロックされており、その価値は総額1,250億ドル以上に上ります。この値は、最近まで年間最大 2.89% の利益を許容しながらネットワークを保護することを目的としていました。
関連項目 Bitcoin のブレイクアウト月は9月ではなく 10月になる
Ethereumステーキング報酬は下落しており、先月は約11%下落した。手数料の引き下げにより報酬は 2.05% となり、以前に見積もられた計算よりも大幅に低くなりました。
32 ETH のシングルステーク ノードの場合、現在の価格でも個人は 80,000 ドル以上を投資する必要があります。そのロックアップされた価値に対して、毎日の報酬は約 8 ドルです。市場のこの時点でのステーキングには価格とボラティリティのリスクも含まれており、初期投資に比べてリターンが不十分になる可能性があります。
イン・ザ・マネーで 、はるかに低い ETH 価格で行われているという事実ですまた、一部のバリデーターは、ICO 財務省や低価格で発生したその他の ETH ソースを使用しているため、完全投資ははるかに低くなります。
Ethereumバリデーターはより高い収入を求めて MEV 手数料に頼る
2024 年には、Ethereumネットワークを保護するだけでは十分ではなく、バリデーターは最大エクスtracテーブル値 (MEV) に頼る必要があります。このアプローチでは、特定のブロック構成に対するガス料金、優先料金、またはその他の支払いから可能な限り最大の収益がもたらされる方法で、ブロック内のトランザクションを注文します。
ブロックの伝播と基本的なトランザクションの実行の違いは大きくありmatic。Ethereumからの基本収益の APY はわずか 0.29% 。 MEV ブーストとトランザクション注文を含めると、一部のバリデーターでは利回りが 2.89% に上昇します。
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全体として、ETHの 報酬は 実行とコンセンサスの両方で2022年後半からゆっくりと減少しています。 MEV とブロック ビルダーの存在により、すでに生成されるブロックの最大 90% が構成されています。ブロック構築は、料金が BeaverBuild のような団体にリダイレクトされるため、さまざまな経済的インセンティブも生み出します。
Ethereumの現在の状況は、L1 レイヤーがアプリの直接取引や構築には適していないという複数の解決策を経て、ゆっくりと到来しました。過去 2 年間で、トラフィックとアプリは遠ざかりました。ただし、L2 アクティビティを保護するための L1 ブロック スペースは、実際にはそれほど高価でも価値もありませんでした。
Ethereumの L1 がデッドチェーンであるという話も再燃しましたしかし、ネットワークには依然として、 33 万 アクティブなウォレットが存在します。直接的なオンチェーン活動は、テザー (USDT) およびその他のステーブルコイン転送から行われます。
さらに、L1 がロールアップ チェーンの機能に役立つ場合、L1 が停止していると見なすことはできません。すべての大手 L2 は、Ethereumに BLOB を投稿する定期的なスケジュールを設定していますが、これはバリデーターにとって主要な収入源ではありません。
Ethereumまた、主にその流動性を理由に、その影響力と直接的な使用を復活させる可能性があります。現時点では、USDT およびその他の資産は、Ethereumバージョンの方がまだ広く受け入れられています。ユーザーの中には、自分の資産を行き来することに抵抗を感じたり、小規模で流動性の低いエコシステムに巻き込まれる危険を冒したりする人もいるかもしれません。
Hristina Vasileva によるクリプトポリタンのレポート