Bitget Futures – Présentation du désendettement automatique (ADL)

Le désendettement automatique (ADL) est un mécanisme de gestion des risques intégré à la plateforme de trading de Futures de Bitget. Il se déclenche dans des conditions de marché extrêmes ou lors d'événements de force majeure, lorsque le Fonds d'assurance de la plateforme devient insuffisant ou diminue fortement. L'ADL permet de limiter le risque global et de protéger les fonds des utilisateurs et de la plateforme. Cet article présente les conditions qui déclenchent et mettent fin à l'ADL, les règles de classement des contreparties et les calculs correspondants.

Quand l'ADL est-il déclenché ?

• Lorsque le Fonds d'assurance est entièrement épuisé.

• Lorsque le Fonds d'assurance chute de 30% par rapport à son niveau le plus élevé.

Quand l'ADL prend-il fin ?

• L'ADL prend fin lorsque le Fonds d'assurance est rétabli à 90% du seuil fixé par Bitget.

Comment fonctionne l'ADL ?

Lorsque l'ADL est déclenché, la plateforme cesse de placer des ordres sur le marché libre pour liquider entièrement ou partiellement les positions des utilisateurs. Au lieu de cela, il apparie directement la position liquidée avec le compte de la contrepartie la mieux classée dans la liste ADL. Le trade est exécuté au prix de faillite sans frais de transaction. Une fois la transaction terminée, la position Futures de la contrepartie sera reprise par la plateforme, et les profits seront crédités sur le solde du compte. Après l'exécution de l'ADL, le processus de récupération est suspendu pour aider à stabiliser le marché.

Règles de classement des contreparties en cas de liquidation partielle automatique

Le classement des contreparties d'un ADL (désendettement automatique) est basé sur une combinaison du risque de compte ou de position et du ROI ajusté à l'effet de levier de la position Futures. Voici les détails complets :

Le classement est déterminé par le ROI ajusté au risque, les positions rentables étant privilégiées par rapport aux positions en perte.

Marge croisée

• Position rentable : Score ADL = ROI de la position × taux de marge de maintien du compte

• Position en perte : Score ADL = ROI de la position ÷ taux de marge de maintien du compte

• Le taux de marge de maintien du compte est un paramètre déjà défini.

• ROI de la position = P&L non réalisé ÷ abs(valeur de la position calculée au prix d'entrée moyen)

Marge multi-actifs

• Position rentable : Score ADL = ROI de la position × taux de marge de maintien du compte

• Position en perte : Score ADL = ROI de la position ÷ taux de marge de maintien du compte

• Le taux de marge de maintien du compte est un paramètre déjà défini.

• ROI de la position = P&L non réalisé ÷ abs(valeur de la position calculée au prix d'entrée moyen)

Marge isolée

• Position rentable : Score ADL = ROI de la position × taux de marge de maintien de la position

• Position en perte : Score ADL = ROI de la position ÷ taux de marge de maintien de la position

• ROI de la position = P&L non réalisé ÷ abs(valeur de la position calculée au prix d'entrée moyen)

• Taux de marge de maintien de la position = marge de maintien de la position ÷ marge totale de la position. La marge totale de la position comprend la marge de la position et le P&L non réalisé.

Selon les règles énoncées ci-dessus, les positions présentant un risque et un profit plus élevés sont plus susceptibles d'être sélectionnées en tant que contreparties ADL, et de subir ainsi un désendettement automatique.

Afin de protéger les intérêts des utilisateurs et d'assurer la sécurité globale de la plateforme, les ajustements suivants ont été apportés au prix d'exécution de la contrepartie ADL :

Lorsque l'ADL est déclenché en raison d'un collatéral insuffisant ou d'une liquidation, la contrepartie verra sa position fermée au prix de référence en vigueur, garantissant un prix d'exécution optimal. Dans des conditions de marché extrêmes – telles que de fortes variations de prix sur une courte période entraînant d'importants déficits de collatéral et des déclenchements massifs d'ADL, ou lorsque le fonds d'assurance a déjà absorbé des pertes significatives – le prix d'exécution de la contrepartie sera alors celui auquel le fonds d'assurance détient la position, afin de préserver la sécurité et la stabilité globales de la plateforme.

Voici les détails complets :

• Pour les paires de Futures dont le levier maximal ne dépasse pas 15x : lorsque l'ADL est déclenché, si la variation de prix au cours des 5 dernières minutes est inférieure à 30%, ou si la variation de prix au cours de la dernière heure est inférieure à 70%, cela sera considéré comme une condition de marché non extrême, et le prix d'exécution de la contrepartie ADL sera le prix de référence à ce moment-là. Dans tous les autres cas, cela sera considéré comme une condition de marché non extrême, et le prix d'exécution de la contrepartie ADL sera celui auquel le fonds d'assurance détient la position.

￮ Variation de prix = ((prix le plus élevé – prix le plus bas) ÷ prix le plus bas) × 100%.

• Pour les paires de Futures dont le levier maximal est supérieur à 15x mais n'excède pas 50x : lorsque l'ADL est déclenché, si la variation de prix au cours des 5 dernières minutes est inférieure à 20%, ou si la variation de prix au cours de la dernière heure est inférieure à 60%, cela sera considéré comme une condition de marché non extrême, et le prix d'exécution de la contrepartie ADL sera le prix de référence à ce moment-là. Dans tous les autres cas, cela sera considéré comme une condition de marché non extrême, et le prix d'exécution de la contrepartie ADL sera celui auquel le fonds d'assurance détient la position.

Pour les paires de Futures dont le levier maximal est supérieur à 50x mais ne dépasse pas 125x : lorsque l'ADL est déclenché, si la variation de prix au cours des 5 dernières minutes est inférieure à 10%, ou si la variation de prix au cours de la dernière heure est inférieure à 50%, cela sera considéré comme une condition de marché non extrême, et le prix d'exécution de la contrepartie ADL sera le prix de référence à ce moment-là. Dans tous les autres cas, cela sera considéré comme une condition de marché non extrême, et le prix d'exécution de la contrepartie ADL sera celui auquel le fonds d'assurance détient la position.

Étude de cas : l'ADL en pratique

Contexte :

Supposons que des conditions de marché extrêmes fassent passer le Fonds d'assurance des Futures Bitget en dessous du seuil, ce qui déclenche un désendettement automatique (ADL). Au lieu de liquider les positions des utilisateurs par le biais d'ordres sur le marché libre, la plateforme fait directement correspondre les contreparties (celles dont les profits et l'effet de levier sont les plus élevés) pour reprendre les positions.

Le processus ADL

1. Classement des contreparties (par ordre décroissant des scores ADL)

· La plateforme classe les traders de Futures en fonction de leurs scores ADL (la méthode de calcul est indiquée plus haut), par ordre décroissant, les positions rentables étant privilégiées par rapport aux positions en perte.

Utilisateur	Direction de la position	P&L non réalisé (USDT)	Valeur de la position (USDT)	Taux de marge de maintien	ROI de la position	Score ADL	Classement
Utilisateur A	Long	500	10 000	10%	5%	0,005	1er
Utilisateur B	Long	300	8000	8%	3,75%	0,003	2ème
Utilisateur C	Long	-100	6000	6%	-1,67%	-0,27	3ème
Utilisateur D	Long	-200	5000	5%	-4%	-0,8	4ème

Classement : A (0,005) > B (0,003) > C (-0,27) > D (-0,8)

· L'utilisateur A présente le meilleur score ADL, ce qui en fait la contrepartie préférée.

2. Exécution de l'ADL

· Si 5000 USDT de la position doivent être réduits :

Sélection de la contrepartie : utilisateur A (dont le ROI ajusté à l'effet de levier est le plus élevé)

· Exécuté au prix de faillite de l'utilisateur liquidé : un ordre Futures d'une valeur de 5000 USDT est exécuté au prix de faillite de l'utilisateur liquidé, sans slippage.

· Reprise de position :

￮ La position long de 5000 USDT de l'utilisateur A est récupérée par la plateforme.

￮ Le P&L non réalisé de l'utilisateur A est (partiellement) réglé en tant que solde disponible.

· Fin de l'ADL : si le Fonds d'assurance est rétabli à un niveau sûr, l'ADL prend fin. À défaut, l'utilisateur B est le suivant.

Selon les règles ci-dessus, plus l'effet de levier de la position et les profits sont élevés, plus un compte est susceptible d'être utilisé comme contrepartie d'un ADL, avec le risque d'une réduction automatique de l'effet de levier. Les utilisateurs peuvent surveiller leur niveau de risque d'ADL en temps réel grâce au système de signal lumineux sur la page de trading. Le signal lumineux comporte cinq niveaux. Lorsque les cinq voyants sont allumés, cela signifie que la position de l'utilisateur est la mieux classée parmi les contreparties et qu'elle présente le risque d'ADL le plus élevé. Lorsqu'un seul voyant est allumé, la position de l'utilisateur est la plus basse dans le classement des contreparties et le risque d'ADL est minimal.

Une fois l'ADL déclenché, les utilisateurs recevront des notifications avec les détails des positions affectées et les prix d'exécution. Les utilisateurs peuvent également consulter les ordres spécifiques marqués "ADL" sur la page de l'historique des transactions.

Comment réduire votre classement ADL

Selon les règles de désendettement automatique (ADL) de Bitget, les utilisateurs ayant un ROI ajusté à l'effet de levier élevé (profit et effet de levier de la position élevés) sont plus susceptibles d'être sélectionnés en tant que contreparties. Si vous souhaitez réduire le risque d'être soumis au désendettement automatique, envisagez les stratégies suivantes :

1. Réduire l'effet de levier (plus efficace) : l'ADL donne la priorité aux positions à fort effet de levier et à forte rentabilité. Vous pouvez :

• Réduire l'effet de levier de vos positions : réduisez l'effet de levier global en mode marge croisée (par exemple de 10X à 5X), ou réduisez l'effet de levier de vos positions individuelles en mode marge isolée.

• Clôturer certaines positions rentables : réalisez des profits et retirez-les pour réduire votre P&L non réalisé.

2. Réduire la rentabilité des positions

• L'ADL privilégie les positions rentables par rapport aux positions en perte.
Adopter des stratégies de couverture : utilisez des stratégies de couverture appropriées pour compenser les gains réalisés dans des conditions très volatiles et réduire ainsi votre P&L non réalisé. Remarque : une couverture excessive peut réduire le rendement global. Il faut viser l'équilibre et non la surcorrection.

3. Ajuster la structure des positions (pour les traders expérimentés)

• Diversifier les positions : répartissez votre exposition sur plusieurs paires de trading de Futures afin d'éviter les positions importantes et concentrées.

• Réduire la taille totale des positions : des positions plus petites se traduisent par un ROI ajusté à l'effet de levier plus faible, ce qui peut vous faire reculer dans le classement ADL.

4. Surveiller les risques du marché et s'y préparer à l'avance

• Suivre le Fonds d'assurance de Bitget :
Une forte baisse du Fonds d'assurance peut être le signe du déclenchement potentiel d'un ADL. Ajustez vos positions en conséquence.

• Utiliser le TP/SL : sécurisez vos profits en cas de forte volatilité et évitez les pics de P&L.

Résumé

Le mécanisme de désendettement automatique (ADL) de Bitget garantit un environnement de trading de Futures plus sûr et plus stable grâce à une gestion des risques et une exécution efficaces. Comprendre comment l'ADL est déclenché, comment les contreparties sont classées et comment calculer le ROI ajusté à l'effet de levier vous aidera à mieux gérer les risques et à optimiser votre stratégie de trading.