Auteur : Dyme
Traduction : TechFlow
À l'heure actuelle, il semble que le marché des cryptomonnaies traverse une phase marquée de "changement de règles". L'euphorie précédente du marché était excitante, mais la réalité est que les véritables défis ne font que commencer.
Attendre.
Tous les signes actuels indiquent que Bitcoin est en mode "refuge", et l'écho du marché de 2021 réapparaît : Bitcoin a fortement progressé avant que le marché boursier n'atteigne son sommet, alors que ces derniers mois, la performance des actions a été loin d'être idéale.
Au moment de la rédaction de cet article, le prix de Bitcoin a chuté d'environ 30 % par rapport à son sommet historique. Nous avons atteint le sommet du marché attendu début octobre. Certains ont réussi à vendre ou à prendre des bénéfices au-dessus de 100 000 dollars (bravo !), mais maintenant, la question inévitable se pose : "Que faire ensuite ?"
Contrairement à avril de cette année, je ne me précipite pas pour constituer une position à long terme (même si je détiens actuellement une position longue, visant un rebond dans la fourchette de 95 000 à 100 000 dollars).
Je sais que de nombreux lecteurs considèrent Bitcoin comme un actif central et s'aventurent peut-être aussi sur certains altcoins. Vous vous demandez peut-être : "Où est le fond ?" ou "Quand acheter ?"
La bonne réponse est que personne ne peut en être totalement certain. Mais il existe de nombreuses stratégies pour vous aider à maximiser vos rendements tout en vous assurant de ne pas manquer la prochaine vague. Mon objectif est de vous fournir quelques perspectives pour vous aider à forger votre propre jugement de marché, à comprendre quand les règles du marché pourraient à nouveau changer. Je suis un trader "cerveau gauche", je ne plonge pas dans des données complexes comme le carnet d'ordres.
Je suis un expert de "l'ambiance du marché" et un adepte de la simplification des données, voici mon retour d'expérience.
Tout d'abord, l'hypothèse centrale de cet article est que Bitcoin atteindra de nouveaux sommets historiques et que les cycles de marché restent valides. Sur la base de toutes les informations et réactions du marché actuelles, nous devrions considérer cela comme une base réaliste.
Cet article reconnaît également que Bitcoin est une technologie d'épargne exceptionnelle pour les investisseurs patients, mais pour ceux qui manquent de patience ou qui utilisent un effet de levier excessif, il s'agit d'un outil de "destruction de richesse".
Cet article se concentre sur Bitcoin, car pour être honnête, au cours des 36 derniers mois, à l'exception de Solana et de quelques tendances spéculatives à court terme, 90 % de vos altcoins n'ont pratiquement rien fait. Nous avons encore 1 à 2 ans à attendre avant que de nouveaux récits autour des altcoins n'émergent, et vous pourrez alors choisir de miser sur ces opportunités.
Nous allons maintenant aborder les points suivants :
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Stratégies d'investissement
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Attentes cycliques et jalons temporels
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Où placer ses fonds pendant la période d'attente
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Indicateurs clés du fond de marché
Stratégies d'investissement
Quand je parle de "stratégie", je fais référence à votre attitude et à votre méthode en matière d'achat, de vente et de détention. Sur ce marché, il existe de nombreuses façons d'entrer et de sortir, et le choix final vous appartient.
Votre stratégie dépend en fin de compte d'une question : "Avez-vous confiance en votre capacité à chronométrer parfaitement le marché ?" et pouvez-vous exécuter votre jugement de marché. Sinon, quelles sont les autres options viables ?
Actuellement, il existe plusieurs méthodes d'investissement dans Bitcoin éprouvées par le temps, dont la plus populaire est le HODLing (détention à long terme).
Le HODLing est l'un des premiers principes d'investissement de la communauté Bitcoin. Si vous avez une grande confiance dans les perspectives à long terme de Bitcoin et que vos besoins monétaires quotidiens sont déjà satisfaits, cette stratégie peut vous sembler très attrayante.
De plus, le HODLing est également une méthode d'investissement très efficace sur le plan fiscal, car tant que vous ne vendez pas, vous n'avez pas à payer d'impôts.
Certains investisseurs peuvent supporter une baisse de 80 % de leur portefeuille et renforcer leur position à chaque chute du marché. Si vos besoins en monnaie fiduciaire sont satisfaits et que vous pouvez tenir plusieurs années, cette méthode peut presque vous permettre d'accumuler une richesse intergénérationnelle sur une période suffisamment longue.
Cette stratégie convient particulièrement à ceux qui souhaitent faire croître leur patrimoine grâce au temps et augmenter progressivement leur détention de Bitcoin. Bien sûr, cette méthode exige une grande patience ; certains y parviennent, d'autres non. Mais si vous êtes suffisamment patient, c'est effectivement possible.
Le HODLing a été mon point de départ dans ce domaine, mais évidemment, ma stratégie a évolué avec le temps.
La stratégie d'investissement programmé (Dollar Cost Averaging, DCA) s'accorde très bien avec la philosophie du groupe HODL, mais ne s'y limite pas. Certains achètent du Bitcoin chaque jour, quel que soit le prix ; d'autres achètent chaque semaine, chaque mois, ou lors de fluctuations du marché.
Objectifs du DCA :
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Augmenter continuellement votre position en Bitcoin tout en minimisant la pression à la hausse sur le coût moyen ;
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Si vous avez acheté à un prix élevé, le DCA peut également réduire votre coût moyen d'acquisition.
Par exemple, j'ai acheté du Bitcoin au sommet de 2013, puis j'ai continué à investir régulièrement jusqu'à ce que le prix tombe à 200 dollars. Finalement, cette stratégie s'est avérée gagnante.
Illustration : investir 1 000 dollars par mois, atteindre un pic de 1 million de dollars après 9 ans
L'image ci-dessus montre un cas typique de DCA (Dollar-Cost Averaging). Bien que ce résultat soit clairement basé sur une perspective rétrospective, il montre clairement que les investisseurs qui ont persisté à acheter du Bitcoin régulièrement, même après le repli du marché ce mois-ci, ont vu leur richesse croître sans avoir à payer d'impôts.
Si vous comprenez le marché, ajuster le timing de votre DCA peut considérablement augmenter vos gains non réalisés en monnaie fiduciaire.
Bien sûr, vous n'avez pas besoin d'investir de manière totalement mécanique, vous avez aujourd'hui plus d'options. Mais pour ceux qui veulent une approche "mettre en place et oublier", il existe des outils simples pour y parvenir.
Des plateformes comme Coinbase, Cash App, Strike proposent des options d'achat automatique, que vous pouvez activer ou désactiver à tout moment selon vos besoins. Cependant, ces services ont chacun leurs compromis, frais et limites, il est donc conseillé de bien se renseigner avant de les configurer. En particulier, les frais peuvent s'accumuler si vous automatisez vos achats pendant des mois ou des années.
Vous pouvez mettre en place un plan à faible fréquence et petite taille, ou un plan agressif de grande taille sur une courte période. Si vous êtes doué pour le timing du marché et pensez que le fond est proche sans savoir exactement quand, je pencherais pour la seconde option.
Vous pouvez également ignorer les plateformes tierces et faire du DCA manuellement. Utilisez votre plateforme d'échange préférée pour acheter du Bitcoin lorsque vous estimez que le prix est "en solde", ou placez des ordres d'achat échelonnés selon votre analyse du marché et vos indicateurs techniques. Tout dépend de vos préférences personnelles.
Qu'il s'agisse d'automatisation ou d'opérations manuelles, tant que vous maintenez une certaine cohérence, le résultat final sera le même.
Le principe fondamental du DCA est : "Le temps passé sur le marché" l'emporte sur "le timing parfait du marché", et les données soutiennent généralement ce point de vue.
Que vous soyez adepte du HODL ou du DCA, vous pouvez ajuster la taille de vos investissements en fonction de votre situation financière. Le marché peut chuter plus profondément que prévu ou toucher le fond plus rapidement que prévu, il est donc crucial de trouver le bon équilibre pour vous.
Tout le monde ne rentre pas parfaitement dans les cases HODL ou DCA. Beaucoup d'investisseurs préfèrent une stratégie hybride :
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Vous ne cherchez pas à chronométrer parfaitement, mais vous n'achetez pas non plus aveuglément.
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Vos décisions d'achat sont basées sur la liquidité, une volatilité accrue ou des moments où le sentiment du marché s'effondre complètement.
Cette méthode est une stratégie efficace qui surpasse souvent les deux extrêmes, car elle respecte à la fois la patience et l'opportunité. On peut la considérer comme une accumulation basée sur des règles, plutôt qu'un simple pari aveugle.
Un autre angle rarement discuté : le choix entre un achat unique et une entrée progressive.
D'un point de vue purement rendement attendu, dans un marché haussier à long terme, un achat unique l'emporte souvent. Cependant, la plupart des gens ne peuvent pas supporter le stress émotionnel d'un "all-in" d'un coup.
L'entrée progressive réduit le regret et rend le processus d'investissement plus facile à suivre. Si vous disposez d'une somme importante, investir une partie initialement et le reste progressivement est une option plus réaliste pour l'investisseur moyen.
Vous devez prendre au sérieux votre discipline de liquidité. L'une des principales raisons de ventes forcées est que les gens mélangent fonds de fonctionnement quotidiens, épargne d'urgence et investissement Bitcoin dans le même "compte mental".
Lorsque la vie vous réserve inévitablement des surprises financières, Bitcoin peut devenir un "distributeur automatique" auquel vous n'aviez jamais pensé. Pour éviter cela, séparez vos liquidités selon leur usage, afin de ne pas avoir à vendre vos actifs dans des moments de vulnérabilité ou de désespoir. C'est en soi un avantage compétitif.
En outre, votre stratégie d'investissement doit être proportionnée. Les gens ne se font pas "liquider" parce que Bitcoin baisse, mais parce qu'ils :
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ont augmenté leur position de manière émotionnelle ;
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se sont tournés vers les altcoins pour rechercher des sensations fortes à court terme ;
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ont utilisé l'effet de levier pour "se refaire".
Les punitions les plus sévères du marché baissier sont souvent réservées aux investisseurs trop confiants. Restez rationnel dans vos positions, méfiez-vous des récits "trop beaux pour être vrais" et gardez toujours les pieds sur terre.
Cycles de Bitcoin et timing : les cycles vont-ils raccourcir ?
J'ai déjà parlé à plusieurs reprises de la "cyclicité" de Bitcoin, mais ce qui est un peu inquiétant maintenant, c'est que tout le monde semble connaître ces cycles par cœur. Alors, ce cycle sera-t-il plus court ? On ne sait pas.
Pour ceux qui ne sont pas familiers :
Bitcoin, pour le meilleur ou pour le pire, est un actif cyclique basé sur le temps, dont les hausses et baisses sont étroitement liées aux cycles de halving.
Jusqu'à présent, le prix de Bitcoin suit toujours ces cycles. Comme mentionné précédemment, nous devrions supposer pour l'instant que cette régularité va perdurer. Si les cycles continuent de fonctionner, nous pourrions voir un fond macroéconomique au début du quatrième trimestre 2026.
Cependant, cela ne signifie pas que vous devez attendre le premier jour du quatrième trimestre 2026 pour commencer à acheter, mais cela vous donne un repère, indiquant qu'il est peut-être encore trop tôt maintenant. Bien sûr, le cycle pourrait déjà être terminé, et le fond pourrait arriver plus tôt, cet été, auquel cas d'autres analyses techniques (TA) et signaux devront être pris en compte.
Globalement, je ne pense pas que Bitcoin reviendra dans un marché haussier à long terme avant la fin 2026 ou 2027. Bien sûr, si je me trompe, tant mieux.
Où placer ses fonds en attendant une opportunité de marché ?
Avec la baisse des taux d'intérêt, les rendements "sûrs mais ennuyeux" ne sont plus aussi attrayants. Cependant, avant que Jerome Powell, président de la Fed, n'intervienne, nous avons encore quelques mois pour profiter de rendements supérieurs à 3 %. Voici quelques options à considérer pour ceux qui ont déjà retiré une partie de leurs fonds du marché et attendent le bon moment. Faites toujours vos propres recherches sur ces options.
SGOV et WEEK offrent les options de distribution mensuelle et hebdomadaire les plus simples, en détenant des obligations d'État stables mais peu excitantes.
D'autres options incluent les ETF d'obligations d'État à très court terme comme SHV et les fonds d'obligations d'État à court terme purs, ou des ETF d'obligations à durée légèrement plus longue comme ICSH ou ULST. SHV offre une exposition presque identique à SGOV, car il détient des obligations d'État très court terme, se comportant comme un substitut de liquidités, mais avec un léger rendement supplémentaire.
WEEK appartient également à cette catégorie, mais avec une structure de distribution hebdomadaire, adaptée aux investisseurs ayant besoin de flux de trésorerie plus fréquents. Cependant, le revers de la médaille est que les distributions hebdomadaires peuvent fluctuer avec les taux d'intérêt.
Si vous êtes à l'aise avec les opérations on-chain, même si les rendements de la DeFi ont diminué, il existe encore quelques options :
AAVE
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Actuellement, AAVE offre un rendement d'environ 3,2 % sur USDT.
Kamino
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Kamino propose des options plus risquées mais avec un rendement plus élevé, généralement supérieur au taux "sans risque", mais avec des facteurs de risque supplémentaires.
Il convient de noter que ces plateformes on-chain sont des options, mais ne conviennent pas à un investissement total. Si vous choisissez la voie DeFi, il est conseillé de diversifier pour réduire le risque.
Illustration : plus le rendement est élevé, plus le risque est grand
De nombreuses plateformes d'échange (par exemple Coinbase) vous récompensent pour le dépôt de vos USDC sur leur plateforme. Robinhood, si vous êtes membre Gold, peut également offrir un rendement de 3%-4%.
Dans une tendance économique baissière, il n'est pas nécessaire de trop réfléchir, l'objectif est très clair : protéger votre pouvoir d'achat tout en luttant contre l'inflation.
Comment identifier le fond du marché ?
Supposons que dans neuf mois, le marché ait traversé de multiples facteurs défavorables, et que le prix de Bitcoin soit peut-être proche de 50 000 dollars. Dans ce cas, comment savoir si l'on approche du fond ?
Il est important de noter que le fond du marché n'est jamais déterminé par un seul signal. En combinant plusieurs indicateurs pour former une thèse d'investissement avec confluence, vous pouvez entrer sur le marché avec plus de confiance et attendre les rendements.
1. Temps (Time)
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Combien de temps s'est écoulé depuis le sommet historique (ATH) ? Si cela fait plus de 9 mois, il est peut-être temps de commencer à envisager un achat.
2. Momentum
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Bitcoin atteint généralement un sommet lorsque la dynamique s'épuise, et inversement. Acheter du Bitcoin lorsque le RSI hebdomadaire est inférieur à 40 est souvent une bonne option.
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Adoptez une perspective plus large, combinez vos scripts d'indicateurs de momentum préférés et trouvez la méthode d'analyse qui vous convient.
3. Sentiment du marché (Sentiment)
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Les cycles sont souvent accompagnés d'événements catastrophiques qui provoquent un sentiment de marché extrêmement anxieux. Par exemple, l'effondrement de FTX, la pandémie, l'affaire Terra Luna, etc.
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Lorsque le marché est plongé dans l'obscurité et que personne ne veut acheter du Bitcoin, c'est le moment d'agir, surtout si vous obtenez une confluence de signaux.
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Par exemple, lors du dernier cycle, nous avons vu un influenceur inconnu promouvoir des matelas. Si vous aviez acheté du Bitcoin à ce moment-là, vous seriez aujourd'hui très satisfait.
4. Il n'est pas nécessaire d'attraper le fond
Vous n'avez pas besoin d'acheter au point le plus bas du marché. Si vous souhaitez être plus prudent, vous pouvez attendre que Bitcoin repasse au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines (50W EMA) ou de la moyenne mobile pondérée par le volume sur 365 jours (VWAP), qui sont d'excellents signaux de confirmation.
5. Indicateurs d'appétit pour le risque de Bitcoin (Beta)
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Si des actions liées à Bitcoin comme MSTR (MicroStrategy) repassent au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA), cela peut signifier que l'intérêt et la prime pour Bitcoin reviennent sur le marché.
Mon objectif est d'aider certains à verrouiller leurs gains au sommet du marché, j'espère que cet article pourra vous aider à vous préparer pour l'avenir.
