Points clés à retenir :
La modélisation par loi de puissance montre que Bitcoin génère de solides rendements à long terme, quel que soit le moment précis de l'entrée.
La liquidité mondiale se situe bien au-dessus des niveaux des cycles précédents, soutenant un contexte macroéconomique plus favorable.
Bitcoin se négocie actuellement à un rabais inhabituellement important par rapport à ses tendances de liquidité, avec une juste valeur proche de 170 000 $.
Une nouvelle simulation sur Bitcoin (BTC) suggère que les investisseurs à long terme pourraient se préoccuper à l’excès du timing de leurs achats de BTC. Dans un modèle détaillé sur 10 ans, le chercheur sur Bitcoin Sminston With a testé comment un investisseur hypothétique déployant 100 000 $ aujourd’hui pourrait performer selon trois points d’entrée différents : acheter à un prix de 94 000 $, acheter 20 % moins cher ou acheter 20 % plus cher.
Le modèle a ensuite projeté le prix de Bitcoin en utilisant la tendance médiane de la loi de puissance et a supposé que l’investisseur retirait 10 % de ses avoirs chaque année pour épargner ou dépenser.
Pour tester davantage les résultats, l’étude a inclus trois scénarios de sortie : vendre au prix médian projeté en 2035, vendre 20 % au-dessus ou vendre 20 % en dessous de celui-ci.
Modèle d’investissement sur 10 ans du prix de Bitcoin basé sur la loi de puissance médiane. Source : X Les résultats se sont révélés systématiquement rentables. Même le scénario le plus « malchanceux », c’est-à-dire acheter 20 % au-dessus de 94 000 $ et vendre 20 % en dessous de la médiane projetée, a tout de même généré un rendement de 300 % sur les avoirs restants après une décennie de retraits réguliers. En épargne totale, ce même investisseur finirait avec 7,7 fois le capital initial.
Pendant ce temps, les investisseurs ayant acheté 20 % en dessous de 94 000 $ ont vu leur total final varier entre 1,15 million $ et 1,47 million $, selon leur scénario de sortie. Acheter à 94 000 $ a produit des résultats entre 924 000 $ et 1,18 million $,
Selon le chercheur, la conclusion reste simple : si le timing peut améliorer les rendements, la trajectoire à long terme de Bitcoin selon la loi de puissance fait la majeure partie du travail. With a déclaré,
« Ne vous inquiétez pas trop du point d’entrée. Laissez le temps faire le gros du travail. »
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L’écart de liquidité mondiale atteint des extrêmes rares face à Bitcoin
Une nouvelle perspective macroéconomique a ajouté un contexte supplémentaire à l’optimisme à long terme de la simulation. La dernière fois que Bitcoin s’échangeait à des niveaux proches de ceux d’aujourd’hui, la liquidité mondiale était inférieure d’environ 7 trillions de dollars. Actuellement, la liquidité totale est estimée à 113 trillions de dollars, reflétant des conditions financières nettement plus souples.
Liquidité mondiale vs Bitcoin. Source : Zerohedge/X D’un point de vue macroéconomique, une liquidité mondiale plus élevée soutient généralement les actifs à risque en améliorant la disponibilité du crédit et l’appétit des investisseurs. Bien que cela ne garantisse pas une hausse immédiate, cela signale un contexte plus accommodant par rapport au cycle précédent.
Les analystes suivent également une déconnexion inhabituelle entre Bitcoin et la liquidité mondiale. Selon JV Finance, l’écart de liquidité du BTC s’est creusé à –1,52 écart-type, un niveau rarement observé lors des marchés haussiers.
Cette métrique compare la valeur de marché de Bitcoin à celle à laquelle il « devrait » se négocier par rapport aux tendances de liquidité. Une lecture fortement négative implique que Bitcoin est sous-évalué, et non surévalué, au regard des conditions macroéconomiques.
Modèle Bitcoin-liquidité mondiale par JV Finance. Source : X Cet écart a brièvement atteint –1,68σ le 17 novembre, la sous-évaluation la plus extrême depuis le début de ce cycle haussier. Bien que le BTC puisse encore baisser à court terme, de tels écarts ont historiquement augmenté la probabilité d’une hausse à long terme, la juste valeur actuelle du BTC étant estimée à environ 170 000 $ selon le modèle de liquidité.
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