Aave lance la première application DeFi qui ressemble à une vraie banque — et cela pourrait enfin rendre la crypto accessible à tous

Pendant plus d'une décennie, le secteur DeFi a fonctionné sur une promesse fragmentée. L’argument théorique d’un système financier mondial plus équitable et plus accessible s’est constamment heurté à la dure réalité pratique.

En pratique, la DeFi a offert une expérience utilisateur caractérisée par l’hostilité des interfaces confuses, des frais de gas punitifs, des processus risqués et la peur constante de perdre sa seed phrase. Elle a créé un système où seuls les initiés techniquement compétents ou ceux prêts à prendre des risques osaient s’aventurer, laissant la grande majorité des épargnants mondiaux sur la touche.

Mais le lancement de la nouvelle application mobile d’épargne d’Aave marque une rupture nette avec cette histoire d’exclusion.

En réinventant radicalement le parcours utilisateur pour imiter la fluidité des fintechs modernes, Aave fait le pari stratégique que la voie vers l’intégration d’un milliard d’utilisateurs ne consiste pas à leur apprendre à naviguer sur la blockchain, mais à rendre la blockchain totalement invisible.

La fin de la « taxe technologique »

La barrière la plus redoutable à l’adoption de la DeFi n’a jamais été le manque de rendement ; c’est l’abondance de frictions.

La « taxe technologique » de l’écosystème, qui oblige les utilisateurs à gérer des extensions de navigateur comme MetaMask, à naviguer dans des pop-ups de signature complexes et à calculer les frais de gas en Ethereum, a effectivement limité la taille du marché aux utilisateurs expérimentés.

L’application Aave représente une rupture fondamentale avec ce schéma. En s’appuyant sur l’abstraction avancée des comptes, l’application élimine les vestiges du fardeau technique de la crypto.

Il n’y a plus d’appareils Ledger à connecter, plus d’adresses de portefeuille hexadécimales à copier-coller, ni de pont manuel d’actifs entre différentes blockchains. L’interface demande simplement à l’utilisateur d’épargner.

De cette façon, les utilisateurs peuvent déposer des euros, des dollars ou connecter des cartes de débit, et le protocole gère la complexité en arrière-plan pour convertir la monnaie fiduciaire en stablecoins générant du rendement.

En supprimant l’esthétique « crypto » et en se présentant comme une interface de néo-banque épurée, Aave cible la même démographie que Revolut et Chime : les natifs du numérique qui recherchent l’utilité sans la complexité technique.

Une expérience bancaire

L’ambition structurelle de l’application est de fonctionner comme une banque à l’avant et comme un moteur de liquidité décentralisé à l’arrière.

Ce n’est pas un simple pivot. Aave gère actuellement plus de 50 milliards de dollars d’actifs via des smart contracts. Si elle était structurée comme une institution financière traditionnelle, son bilan la placerait parmi les 50 plus grandes banques des États-Unis.

Valeur totale des actifs verrouillés sur Aave (Source : DeFiLlama)

Cependant, contrairement aux banques traditionnelles, où la liquidité est souvent opaque, le registre d’Aave est transparent et vérifiable 24h/24 et 7j/7.

Pour rendre cela opérationnel pour le grand public, la filiale d’Aave Labs a récemment obtenu l’autorisation d’agir en tant que Virtual Asset Service Provider (VASP) dans le cadre du règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets).

Cette étape réglementaire est la clé de voûte de la stratégie. Elle offre à l’application une passerelle légalement reconnue vers le système bancaire SEPA traditionnel, permettant des rampes d’accès et de sortie fiat conformes et réglementées.

Cela fait sortir Aave de la catégorie du « shadow banking » et l’intègre dans une catégorie reconnue de prestataires de services financiers, lui conférant la légitimité nécessaire pour attirer les déposants traditionnels qui n’auraient autrement jamais touché à un protocole DeFi.

La protection à 1 million de dollars

Si la complexité est la première barrière à l’entrée, la confiance est la seconde.

De nombreux exploits, hacks de bridges et échecs de gouvernance jalonnent l’histoire de la DeFi. Pour l’épargnant moyen, la peur de tout perdre l’emporte sur l’attrait des rendements élevés. Aucun rendement ne vaut le risque de voir son portefeuille vidé.

Aave tente de briser ce plafond en introduisant un mécanisme de protection du solde allant jusqu’à 1 million de dollars par utilisateur. Ce montant quadruple la limite standard de 250 000 dollars d’assurance pour les comptes assurés par la FDIC aux États-Unis.

Bien que cette protection soit native au protocole et non garantie par l’État, son impact psychologique est profond. Elle marque un transfert de responsabilité de l’utilisateur particulier vers le protocole. Ce faisant, Aave repositionne la DeFi d’une expérience expérimentale « à vos risques et périls » vers un produit doté de garde-fous dignes des institutions.

Pour un épargnant de la classe moyenne en Europe ou en Asie, cela transforme la proposition de « spéculer sur la crypto » à « épargner avec une meilleure assurance que ma banque locale ».

L’avantage du rendement

Si la protection résout le déficit de confiance, le rendement résout le problème de l’incitation.

Le timing macroéconomique du lancement d’Aave est opportun. Alors que les banques centrales du monde entier, y compris la Federal Reserve et la BCE, commencent à baisser les taux, les rendements de l’épargne traditionnelle devraient retomber vers de faibles chiffres à un chiffre.

Le moteur de rendement d’Aave, cependant, repose sur un moteur fondamental différent.

Selon les analyses de SeaLaunch, l’APY des stablecoins d’Aave (dénominé en USD et EUR) a constamment surperformé les instruments sans risque, tels que les bons du Trésor américain. Cela s’explique par le fait que le rendement provient de la demande d’emprunt on-chain plutôt que de la politique des banques centrales.

Cela crée une prime persistante. À mesure que les taux traditionnels baissent, l’écart entre un compte d’épargne bancaire (offrant peut-être 3 %) et Aave (offrant 5 à 9 %) s’élargit.

Stablecoins Aave vs US Treasury (Source : SeaLaunch)

Pour les utilisateurs mondiaux, en particulier dans les économies en développement avec des secteurs bancaires instables ou une forte inflation, cet accès à une épargne en dollars à haut rendement est une bouée de sauvetage financière nécessaire et non un simple luxe.

Le moteur de distribution

En fin de compte, l’élément le plus sous-estimé de la stratégie d’Aave est la distribution.

En lançant sur l’Apple iOS App Store, Aave connecte ses rails décentralisés au plus grand moteur de distribution fintech du monde. En 2024, l’App Store a reçu 813 millions de visiteurs hebdomadaires à travers 175 marchés, selon Apple.

À ce sujet, Sebastian Pulido, Directeur Institutional & DeFi Business chez Aave, l’a parfaitement résumé en décrivant la nouvelle application comme « le moment iPhone de la DeFi » car la plateforme va « abstraire toute la complexité et la friction autour de l’accès aux rendements de la DeFi ».

Essentiellement, tout comme le navigateur a rendu Internet accessible aux non-développeurs, l’App Store rend la DeFi accessible aux non-traders.

Aave exploite la même infrastructure qui a permis à PayPal, Cash App et Nubank de dominer le monde.

Ainsi, pour la première fois, un utilisateur à Lagos, Mumbai ou Berlin peut accéder à la DeFi avec la même simplicité que pour télécharger un jeu. Il n’y a plus de barrières, plus de courbe d’apprentissage « crypto » distincte, plus de friction.

En somme, si la DeFi doit un jour atteindre un milliard d’utilisateurs, cela ne se fera pas via des extensions de navigateur ou des livres blancs techniques. Cela se fera via une application qui ressemble à une banque, protège comme un assureur et rémunère comme un hedge fund.

L’article Aave launches first DeFi app that feels like a real bank — and it might finally bring crypto to everyone est apparu en premier sur CryptoSlate.