Rapport de recherche : Analyse détaillée du projet Aria Protocol & analyse de la capitalisation boursière d’ARIAIP

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Bitget2025/11/07 10:41

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Par:Bitget

I. Présentation du projet

Aria Protocol est un projet d'infrastructure blockchain axé sur la tokenisation des actifs IP (Intellectual Property) du monde réel, dont l'objectif principal est d'intégrer sur la blockchain des droits IP à valeur commerciale tels que les droits musicaux, les contenus audiovisuels, les actifs culturels, en les fractionnant en IPRWA (Intellectual Property Real-World Assets) négociables, échangeables et générant une distribution de revenus réels.

Le protocole est développé par Aria Protocol Labs Inc., tandis que la gouvernance de l'écosystème est gérée par Aria Foundation. En fractionnant les droits de revenus traditionnellement détenus par les maisons de disques, les fonds de droits d'auteur et les groupes médiatiques en actifs blockchain, Aria vise à créer un « marché de liquidité des actifs culturels ».

La proposition de valeur centrale d'Aria Protocol réside dans l'intégration, via la tokenisation, d'IP à forte valeur ajoutée du monde réel, en particulier les droits musicaux générant des flux de trésorerie continus, dans l'écosystème blockchain, transformant ainsi des revenus de droits d'auteur autrefois très fermés et contrôlés par quelques institutions en actifs générateurs de revenus accessibles aux investisseurs ordinaires sur la chaîne.

Le modèle IPRWA (Intellectual Property Real-World Assets) du projet fractionne les revenus traditionnels des droits d'auteur, tels que le streaming ou le partage de licences, en tokens négociables, permettant aux investisseurs d'accéder à une classe d'actifs autrefois réservée aux fonds spécialisés, maisons de disques ou grandes institutions, avec une barrière d'entrée très basse et une transparence accrue des revenus potentiels sur la blockchain.

De plus, Aria introduit le concept d'« IP programmable », permettant l'utilisation, la licence et la création d'œuvres dérivées (par exemple, remix ou contenus secondaires) d'une IP, avec une distribution automatique des revenus via des smart contracts. Cela améliore l'efficacité de l'utilisation des droits d'auteur et pourrait créer un nouvel écosystème économique pour les créateurs. Grâce à ce modèle, Aria tente de résoudre les problèmes de longue date du marché IP, tels que la faible liquidité, les barrières élevées à la transaction et le manque de transparence des revenus, transformant les actifs culturels en une classe d'actifs négociables, combinables et participatifs sur la chaîne, et favorisant la formation d'un marché mondial de liquidité des IP culturelles, en commençant par la musique.

Le positionnement de marché d'Aria Protocol se concentre sur la piste croisée de la « tokenisation des actifs IP + RWA (Real-World Assets) sur la blockchain », avec pour objectif de devenir l'infrastructure et la principale plateforme d'émission pour la tokenisation des actifs culturels, et non un simple projet NFT musical.

Par rapport aux fonds traditionnels de droits musicaux, Aria réduit la barrière d'entrée à l'investissement et améliore la liquidité des actifs grâce à la tokenisation ; par rapport aux protocoles RWA traditionnels, la catégorie d'actifs traitée est davantage axée sur le contenu culturel que sur l'immobilier, les obligations ou les actifs de crédit ; par rapport aux plateformes musicales décentralisées (telles que Audius) ou aux projets de droits d'auteur à l'étape NFT, Aria choisit comme point d'entrée les « revenus des droits musicaux », qui génèrent des flux de trésorerie réels et durables, ce qui facilite la reconnaissance de la valeur des actifs par les institutions et les investisseurs.

Ce segment de marché reste encore à un stade précoce, avec peu de concurrents directs et un avantage de positionnement différencié ; cependant, il existe également des défis tels que le coût élevé de l'éducation du marché et de l'acquisition de droits d'auteur. Dans l'ensemble, Aria tente d'établir un avantage de premier entrant dans le domaine de l'assetisation et de la liquidité des IP culturelles. Sa compétitivité clé dépend de sa capacité à acquérir des ressources de droits d'auteur réelles, de la transparence de la structure de partage des revenus, de l'exécution du modèle de tokenisation, et de sa capacité à établir une norme de circulation fiable sur ce nouveau marché des actifs IP.

II. Points forts du projet

Tokenisation/on-chain des « actifs IP du monde réel » : Aria définit son cœur de métier comme « faire passer des IP emblématiques du monde réel — en commençant par la musique — sur la blockchain pour en faire des actifs tokenisés négociables et générateurs de revenus (IPRWA) ». L'avantage réside dans le fait que les actifs IP sont traditionnellement difficiles à rendre accessibles aux investisseurs ordinaires pour « participer aux revenus » ; la tokenisation sur la blockchain pourrait abaisser cette barrière.

Focus précoce sur le modèle « droits musicaux + dividendes » : Les droits musicaux, en tant que catégorie d'actifs IP relativement mature, disposent de flux de revenus clairement identifiés, ce qui offre au projet un avantage de « pilote précurseur ».

Concept d'IP programmable + économie du remix : La vision d'un écosystème d'« IP programmable (contrôlée par smart contract pour les licences et les revenus) » et « permettant les œuvres dérivées/remix » pourrait, si elle est réalisée, faire de la tokenisation IP non seulement une source de revenus passifs, mais aussi un moteur d'écosystème et de création de valeur ajoutée.

Soutien de l'équipe/des ressources de l'écosystème, forte reconnaissance du marché : Disposant d'un solide « sésame marque + IP », cela aide le projet à attirer l'attention sur le marché.

Potentiel d'une nouvelle classe d'actifs : tokenisation IP + structure de revenus on-chain : Alors que la plupart des crypto-actifs actuels suivent le modèle « token/protocole traditionnel », la tokenisation IP ouvre un nouveau paradigme « actifs culturels + partage des revenus + liquidité on-chain ». Aria propose ce positionnement différencié.

III. Perspectives de capitalisation boursière

Grâce à sa position de leader dans le domaine IP RWA et à une feuille de route claire, Aria Protocol est devenu l'un des projets clés de l'assetisation des droits de propriété intellectuelle dans le Web3. Le nombre total de tokens émis est de 1 milliard, avec une circulation initiale d'environ 333 millions, soutenant la gouvernance communautaire et la distribution des revenus. À ce jour, le projet a levé plus de 15 millions de dollars, avec une valorisation totalement diluée d'environ 120 millions de dollars. Dans un contexte de montée en puissance du récit RWA, Aria Protocol est bien placé pour établir la norme industrielle en tant que « couche de base pour l'assetisation des droits de propriété intellectuelle ».

IV. Modèle économique

L'offre totale de $ARIAIP est de 1 milliard de tokens, répartis comme suit :

Rapport de recherche : Analyse détaillée du projet Aria Protocol & analyse de la capitalisation boursière d’ARIAIP image 1

Équipe principale : libération après 1 an de cliff (période d'attente) ; d'abord 20% débloqués, puis libération linéaire sur 2 ans, période de libération complète d'environ 3 ans ;

Croissance communautaire : 21 %, 33 % débloqués lors du TGE, libération linéaire sur 3 ans après le TGE ;

Écosystème et partenaires : 21 %, 33 % débloqués lors du TGE, libération linéaire sur 3 ans après le TGE ;

Investisseurs précoces : 18 %, 20 % débloqués après 1 an de lock-up, puis libération linéaire sur 2 ans, période de libération complète d'environ 3 ans ;

Fondation : 10 %, 100 % débloqués lors du TGE ;

Liquidité initiale : 9 %, 100 % débloqués lors du TGE.

En résumé, 33 % des ARIAIP seront débloqués lors du TGE, selon le calendrier suivant :

Rapport de recherche : Analyse détaillée du projet Aria Protocol & analyse de la capitalisation boursière d’ARIAIP image 2

Utilité du token :

Participation à la gouvernance : les membres de la communauté peuvent proposer et voter sur les décisions majeures du protocole

Incitations écologiques : stimuler la croissance de la communauté et du protocole via le liquidity mining et les airdrops

Soutien à la liquidité : le token peut être utilisé pour la création de pools de liquidité sur DEX

Partage des revenus et staking : la détention et le staking permettent de recevoir des revenus cumulés de royalties IP et des droits exclusifs

V. Informations sur l'équipe et le financement

Sous la direction du cofondateur et Chief IP Officer David Kostiner, Aria Protocol Labs Inc. et Aria Foundation font progresser conjointement le développement technologique et la conformité opérationnelle du projet. L'équipe centrale se concentre sur la tokenisation conforme des IP emblématiques et l'intégration complète avec l'écosystème Story Protocol.

Un total de 14,8 millions de dollars a été levé lors des tours de financement seed et stratégique, avec des investisseurs tels que Polychain, Neoclassic, OKX Ventures, Selini Capital, Story Foundation, etc. Les fonds sont principalement destinés au développement du protocole, à l'expansion de l'écosystème et à la connexion avec des partenaires IP. De plus, 600 000 dollars ont été levés lors du tour public. Le prix moyen du token après plusieurs tours de financement est d'environ 0,086 dollar.

VI. Risques potentiels

Le modèle économique d'Aria Protocol dépend fortement de l'activité de la communauté et de l'écosystème. Bien que la large distribution communautaire vise à stimuler la croissance du protocole, le taux de déblocage initial lors du TGE est relativement élevé (33 %), et les parts de l'équipe et des investisseurs entreront dans leur période de déblocage à l'avenir. Si l'écosystème ne génère pas encore de flux de revenus stables, le marché pourrait faire face à une pression de liquidité à court terme. De plus, la volatilité générale du secteur IP RWA, la vitesse de circulation des droits du projet et la progression réelle de la monétisation des actifs IP pourraient accentuer la volatilité du marché secondaire du $ARIAIP. Bien que le projet dispose de mécanismes de protection des prix (par exemple, possibilité de remboursement dans les 30 jours suivant le TGE selon les règles), il convient également de surveiller l'évolution de l'environnement réglementaire et politique.

VII. Liens officiels

Site officiel : https://ariaprotocol.xyz/

X : https://x.com/Aria_Protocol

Clause de non-responsabilité : Ce rapport est généré par l'IA, avec une vérification humaine limitée à la validation des informations, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

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