Rétrospective de l'événement 📉
Aux premières heures du 5 novembre, le marché de l'ETH a connu une violente secousse. Au départ, une grande quantité de nouvelles négatives s'est concentrée sur le marché, entraînant non seulement une liquidation massive sur le marché des contrats à terme — en moins d'une heure, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau a atteint 103 millions de dollars, dont 29,53 millions de dollars pour ETH, avec une proportion extrêmement élevée de liquidations de positions longues ; dans le même temps, le Sénat américain n'a pas réussi à adopter le projet de loi de financement temporaire, accentuant les inquiétudes du marché quant à la possibilité que le shutdown du gouvernement américain dépasse le record historique de 35 jours. Cette série d'événements a rapidement attisé l'aversion au risque sur le marché, déclenchant une vague de ventes massives.
Chronologie 🕒
- 01:31 – Les nouvelles négatives du marché éclatent simultanément, entraînant immédiatement des liquidations massives ; l'incertitude politique américaine intensifie l'aversion au risque.
- 02:00 – Le prix de l'ETH chute rapidement à partir d'environ 3373 dollars, les premiers signes d'un effet domino de liquidations apparaissent.
- 02:32 – L'ETH passe sous le seuil clé de 3300 dollars, la barrière technique est franchie, déclenchant davantage d'ordres stop-loss et de liquidations.
- 02:35 – Selon les données de trading, le prix de l'ETH descend encore à environ 3255 dollars, la baisse cumulée atteignant 3,46 %, ce qui montre que la panique continue de se propager sur le marché.
- 03:00 – Malgré un rebond partiel après la forte vague de ventes, le prix de l'ETH remonte à 3305,67 dollars, mais la volatilité globale reste élevée et le sentiment des investisseurs n'est pas encore totalement rétabli.
Analyse des causes 🔍
La volatilité de cette session a été principalement influencée par deux facteurs majeurs :
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Politiques macroéconomiques et incertitude politique
Le gouvernement américain est confronté à une crise de shutdown récurrente, les dernières informations indiquant que le projet de loi de financement est au point mort et pourrait entraîner un record de jours de fermeture. L'incertitude politique pousse les capitaux mondiaux vers des actifs à faible risque, réduisant la liquidité sur le marché des crypto-actifs et exerçant ainsi une forte pression baissière sur le marché. -
Effet domino des liquidations sur positions à fort effet de levier
Certains traders utilisent des stratégies à fort effet de levier ; lorsque le prix baisse, les ordres stop-loss et de liquidation se succèdent. Les liquidations massives de positions longues et l'effet domino qui s'ensuit amplifient encore la volatilité des prix, provoquant une chute brutale du sentiment du marché à court terme et accélérant les ventes.
Analyse technique 📊
Sur la base des données en chandelier 45 minutes du contrat perpétuel ETH/USDT sur Binance, voici les observations techniques :
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Tendance des prix et disposition des moyennes mobiles
Le prix actuel évolue le long de la bande inférieure de Bollinger et se situe sous les moyennes mobiles MA5, MA10, MA20, MA50 ainsi que les EMA (EMA5/10/20/50/120), qui affichent toutes une configuration baissière marquée, indiquant une forte tendance à la baisse. Les pentes de l'EMA20 et de l'EMA120 sont respectivement de -1,83 % et -0,65 %, ce qui confirme la puissance de la dynamique baissière à moyen et long terme. -
Signaux des indicateurs
Bien que l'indicateur KDJ ait déjà émis un signal de croisement haussier et soit en zone de survente, suggérant un possible rebond à court terme, l'indicateur OBV a franchi son précédent point bas, montrant que la pression vendeuse reste forte. L'histogramme MACD se réduit progressivement et le RSI est en zone de survente, ce qui indique que le marché pourrait se stabiliser temporairement après une forte pression vendeuse, mais que l'inertie générale n'a pas encore été totalement inversée. -
Situation des volumes de transactions
Le volume de transactions a fortement augmenté (en hausse de 53,53 % par rapport à la normale), et les moyennes mobiles sur 10 et 20 jours ont respectivement progressé de 96,62 % et 50,98 %, ce qui montre une activité de trading exceptionnelle de la part des particuliers et des institutions, une forte volatilité du sentiment de marché et la possibilité d'une bataille de prix à court terme.
Perspectives du marché 🔮
À court terme, bien que les signaux de survente des indicateurs techniques puissent offrir à l'ETH une opportunité de stabilisation et de rebond partiel, l'environnement macroéconomique et l'effet domino des liquidations à fort effet de levier continueront d'exercer une pression baissière sur le marché. Si le shutdown du gouvernement américain se prolonge, l'aversion au risque pourrait s'accentuer, la liquidité du marché serait encore plus limitée et la capacité de rebond du prix de l'ETH resterait faible. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents, de surveiller les niveaux de support clés (comme 3300 dollars et des supports techniques plus bas), et de gérer prudemment leurs positions pour se prémunir contre les risques potentiels.
À moyen et long terme, la reprise des fondamentaux du marché dépendra de la clarification progressive des politiques macroéconomiques et du retour de l'appétit pour le risque des investisseurs. Si le plancher technique tient sur les niveaux de support clés, une inversion de tendance pourrait se produire, mais la volatilité reste actuellement très élevée et l'évolution future du marché demeure incertaine.
Dans l'ensemble, cette vague de volatilité reflète principalement les oscillations du sentiment du marché entre l'ombre des politiques macroéconomiques et les risques liés à l'effet de levier élevé. Les investisseurs doivent garder la tête froide dans la tourmente, surveiller de près l'évolution de la liquidité du marché et les signaux techniques, et bien gérer leurs risques.
