- L'entreprise émettra 3,5 millions d'actions STRE, chacune au prix de 100 € (115 $).
- Les investisseurs recevront un dividende annuel de 10 %, versé trimestriellement à partir du 31 décembre.
- Strategy détient actuellement 641 205 BTC, évalués à environ 47,49 milliards de dollars.
Strategy, la société de trésorerie crypto connue pour son accumulation méthodique de Bitcoin, a dévoilé des plans pour une action perpétuelle libellée en euro sous le ticker STRE.
L'introduction en bourse (IPO) marque une intégration affinée des marchés de capitaux traditionnels avec l'économie Bitcoin.
La dernière initiative de Strategy prolonge son modèle à long terme de levée de capitaux par actions et dettes afin d'accroître ses réserves de Bitcoin, consolidant ainsi sa position de plus grand détenteur d'entreprise de cet actif.
IPO libellée en euro ciblant les investisseurs professionnels
La société prévoit d'émettre 3,5 millions d'actions STRE, chacune au prix de 100 € (115 $), avec un dividende annuel cumulatif de 10 % payable trimestriellement à partir du 31 décembre.
Les fonds seront utilisés pour acquérir du Bitcoin (BTC) supplémentaire, actuellement négocié à 104 603 $, ainsi que pour des besoins généraux de l'entreprise.
Strategy a précisé que les actions ne seront disponibles que pour les investisseurs qualifiés dans l'UE et au Royaume-Uni, à l'exclusion des particuliers.
La structure reflète la préférence de l'entreprise pour le capital institutionnel et le respect des cadres financiers réglementés tout en maintenant une exposition aux actifs numériques.
Affinement du modèle de trésorerie d'entreprise Bitcoin
Fondée par Michael Saylor, Strategy a adopté son modèle de bilan axé sur le Bitcoin à la mi-2020.
L'entreprise lève des capitaux via des instruments de marché, les convertit en Bitcoin et conserve la cryptomonnaie comme réserve stratégique.
Cette approche a fait de Strategy la plus grande entreprise publique détentrice de Bitcoin, avec 641 205 BTC d'une valeur d'environ 47,49 milliards de dollars.
Début novembre, elle a ajouté 397 BTC à ses avoirs dans le cadre de son plan d'acquisition continu.
Le modèle de Saylor a influencé une vague de modèles de trésorerie d'entreprise similaires, des entreprises émettant des actions ou du crédit pour constituer des réserves de crypto.
Beaucoup détiennent désormais du Bitcoin et de l'Ether (ETH), négocié à 3 502 $, comme actifs de bilan.
Ensemble, ces entreprises ont levé des milliards, indiquant un changement dans la manière dont les institutions perçoivent les cryptomonnaies : non plus comme des paris spéculatifs, mais comme des actifs de réserve à valeur stratégique à long terme.
Concurrence sur le marché et retenue sur les acquisitions
Les analystes ont averti que la croissance rapide du secteur de la trésorerie crypto pourrait conduire à une consolidation à mesure que de nouveaux entrants rivalisent pour le capital des investisseurs.
Certains s'attendent à ce que des entreprises acquièrent des rivaux pour préserver leur taille et leur pertinence.
Cependant, Strategy a confirmé qu'elle ne poursuivra pas de fusions ou d'acquisitions, même si cela pourrait sembler bénéfique.
L'entreprise entend se développer de manière organique, en se concentrant sur une croissance disciplinée du bilan et une communication directe avec les investisseurs.
Cette position distingue Strategy de ses pairs. Alors que d'autres diversifient ou recherchent des acquisitions, elle reste fidèle à une mission unique : renforcer sa position en Bitcoin.
La discipline et la transparence de l'entreprise sont devenues centrales dans sa stratégie de relations investisseurs.
Les grandes banques soutiennent l'offre
L'IPO sera gérée par des institutions financières mondiales telles que Barclays, Morgan Stanley, Moelis et TD Securities.
Leur participation souligne la confiance croissante des acteurs de la finance traditionnelle dans les produits liés au Bitcoin.
L'action STRE représente un rare hybride entre revenu fixe et exposition aux actifs numériques.
Elle offre des rendements prévisibles tout en canalisant les fonds vers le Bitcoin, reliant ainsi efficacement la base d'investisseurs traditionnelle en quête de rendement à l'écosystème des cryptomonnaies.
À mesure que la participation institutionnelle dans le Bitcoin s'approfondit, l'IPO en euro de Strategy pourrait définir un nouveau modèle pour la finance d'entreprise.
La capacité de l'entreprise à fusionner les marchés de capitaux axés sur la conformité avec une base d'actifs décentralisée démontre comment les monnaies numériques sont intégrées au cœur de la finance mondiale.
