La société Strategy de Michael Saylor a annoncé son intention de procéder à une introduction en bourse de 3 500 000 actions préférentielles perpétuelles de série A (actions STRE). Ces actions STRE verseront des dividendes cumulatifs annuels de 10 % de leur valeur nominale de 100 €, payables exclusivement en cash, à compter du 31 décembre 2025.
La société de gestion de trésorerie Bitcoin a précisé que les dividendes seront versés sur les fonds disponibles pour le règlement des arriérés trimestriels des actionnaires, au 31 mars, 30 juin, 30 septembre et 31 décembre de chaque année, sous réserve de leur déclaration par le conseil d'administration ou tout comité autorisé. Les dividendes augmenteront de 100 points de base par an pour chaque période de versement suivante, jusqu'à un maximum de 18 % par an.
Cryptopolitan avait précédemment indiqué que Strategy avait vendu pour 2,1 milliards de dollars d'actions préférentielles STRF en mai afin d'acquérir davantage de BTC et avait lancé STRD via une introduction en bourse, offrant un dividende perpétuel de 10 % et une garantie de 6 fois Bitcoin . La société a également procédé à une autre introduction en bourse de STRC, d'un montant de 500 millions de dollars, en juillet, afin de stimuler ses achats de BTC. L'action préférentielle Stretch (STRC) a été introduite en bourse à 90 dollars.
Strategy se réserve le droit de racheter toutes les actions STRE.
La trésorerie de BTC a indiqué qu'elle se réserve le droit, à sa discrétion, de racheter la totalité des actions STRE, et non une partie seulement, à tout moment. Cependant, le rachat des actions STRE ne sera effectué en cash que si le nombre d'actions STRE en circulation est alors inférieur à 25 % du nombre d'actions STRE initialement émises. La société a également souligné qu'elle se réserve le droit de racheter la totalité des actions STRE dans certaines situations fiscales. Le prix de rachat sera déterminé par les conditions de marché en vigueur le jour de la liquidation.
Toutefois, sous réserve de certaines limitations, les acheteurs pourront demander à la société de racheter les actions STRE en cas de changements fondamentaux, tels que spécifiés dans le Certificat de désignation régissant les actions STRE. Le prix de liquidation des actions STRE sera initialement de 100 € par action, applicable immédiatement après la clôture de chaque jour ouvrable, ou réajusté en fonction des conditions de marché.
Canaccord Genuity Limited, Barclays Bank PLC et Morgan Stanley & Co. International plc sont les teneurs de livre conjoints de l'offre d'actions STRE. SG Americas Securities LLC, TD Securities (USA) LLC, StoneX Financial Inc. et Moelis & Company LLC font également partie de l'équipe.
Cette stratégie interdit aux investisseurs particuliers de l'EEE de se prévaloir de cette stratégie.
La société de trésorerie de BTC a mis en garde tous les investisseurs particuliers de l'EEE (Espace économique européen) contre l'introduction en bourse de STRE et toute transaction ultérieure, conformément à l'article 2, point e), du règlement (UE) 2017/1129. De même, aucun prospectus ni aucune offre relative aux actions STRE ne sera préparé à destination des investisseurs de l'EEE.
Au Royaume-Uni, les investisseurs particuliers n'étaient pas autorisés à interagir avec les actions STRE, sous quelque forme que ce soit. Toute personne possédant une expérience professionnelle en matière d'investissement, au sens de l'article 19(5) de la loi de 2000 sur les services et marchés financiers (Financial Services and Markets Act 2000, Order 2005), telle que modifiée, est considérée comme un investisseur particulier.
Au Royaume-Uni, les personnes interdites d'opérations comprennent également les clients particuliers, tels que defiau point 8 de l'article 2 du règlement (UE) n° 2017/565. Les clients au sens de la loi FSMA, y compris ceux qui ne sont pas considérés comme des clients professionnels, se verront également interdire toute transaction concernant les actions STRE. Strategy affirme que les transactions avec des investisseurs britanniques seront illégales en vertu du règlement PRIIPs britannique.
Toutefois, la société a souligné que le marché cible de l'action STRE se limite aux personnes éligibles telles que defidans le manuel de la FCA relatif aux règles de conduite des affaires (COBS) et aux clients professionnels tels que defidans le règlement (UE) n° 600/2014. Par ailleurs, tout distributeur britannique soumis au COBS est responsable de la réalisation de son évaluation du marché cible.
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