Invesco a publié mardi ses résultats du troisième trimestre, montrant que les actifs sous gestion ont augmenté à 2,1 billions de dollars, soit une augmentation de 6,2 % par rapport au trimestre précédent.
La société a enregistré 28,9 milliards de dollars d'entrées nettes à long terme au cours de la période, tirées par la demande d'ETF et de produits indiciels, la croissance des coentreprises en Chine et en Inde, des revenus fixes fondamentaux et des marchés privés.
L'action a bondi de 3 % après la publication. Invesco a affiché une marge d'exploitation de 16,5 % et une marge d'exploitation ajustée de 34,2 %, en hausse de 240 et 300 points de base par rapport au trimestre précédent.
Invesco a également remboursé 260 millions de dollars de prêts bancaires à terme et a terminé le trimestre sans solde sur sa ligne de crédit renouvelable. La société a racheté 1,2 million d'actions pour 25 millions de dollars. Le BPA dilué et ajusté a subi une baisse de 0,08 dollar en raison d'une charge de dépréciation horscash de 35,9 millions de dollars liée à la vente prochaine d'Intelliflo, dont la clôture est prévue au quatrième trimestre.
« Nous continuons à obtenir de bons résultats par rapport à nos priorités stratégiques », a déclaré le PDG Andrew Schlossberg, précisant qu'Invesco a atteint un record d'AUM et a enregistré une croissance organique annualisée de 8 % grâce aux entrées nettes.
Il a déclaré que les flux de capitaux étaient « larges » et provenaient de multiples secteurs et régions. Il a également indiqué qu'Invesco avait renforcé son bilan au cours du trimestre tout en continuant de restituer du capital à ses actionnaires.
Les flux nets augmentent selon les produits et les régions
Les entrées nettes à long terme ont atteint 28,9 milliards de dollars, contre 15,6 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les clients particuliers ont généré 19,7 milliards de dollars, et les clients institutionnels, 9,2 milliards de dollars.
La répartition par type d'investissement a montré que 21,4 milliards de dollars ont été investis dans des ETF et des stratégies indicielles, 8,1 milliards de dollars dans les partenariats avec la Chine et l'Inde, 4,1 milliards de dollars dans
Revenu fixe fondamental et 0,6 milliard de dollars sur les marchés privés. Des sorties de capitaux de 5,0 milliards de dollars ont été enregistrées sur les actions fondamentales et de 0,3 milliard de dollars sur les produits multi-actifs et autres.
Par région, l'Asie-Pacifique a généré 11,4 milliards de dollars, les Amériques 9,6 milliards de dollars et la zone EMEA 7,9 milliards de dollars. Les gains de marché ont ajouté 99 milliards de dollars aux actifs sous gestion, tandis que les effets de change ont réduit les actifs sous gestion de 2,7 milliards de dollars.
Les produits hors frais de gestion ont généré 2,6 milliards de dollars d'entrées et les fonds monétaires 5,4 milliards de dollars de sorties. L'encours moyen sous gestion a progressé de 8,6 % au cours du trimestre.
Le chiffre d'affaires opérationnel a progressé de 124,9 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre. Les commissions de gestion de placements ont augmenté de 83,8 millions de dollars, et les commissions de service et de distribution de 36,9 millions de dollars, toutes deux tirées par la hausse des actifs moyens sous gestion. Les commissions de performance se sont élevées à 6,5 millions de dollars, principalement liées aux stratégies de marché privé. Les fluctuations de change ont généré une hausse du chiffre d'affaires de 5,9 millions de dollars.
Les charges d'exploitation ont augmenté de 68,2 millions de dollars. Les coûts de distribution et de conseil ont progressé de 57,6 millions de dollars en raison de la hausse de l'actif moyen sous gestion. La rémunération des employés a augmenté de 11,2 millions de dollars, liée à une hausse de la rémunération variable et des charges de personnel de 28,1 millions de dollars, partiellement compensée par des indemnités de départ de 16,9 millions de dollars au trimestre précédent. Les dépenses marketing ont diminué de 3 millions de dollars.
Les coûts liés aux biens immobiliers, aux bureaux et aux technologies ont diminué de 9,0 millions de dollars en raison d'une dépréciation de logiciels de 8,0 millions de dollars comptabilisée au deuxième trimestre. Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 12,1 millions de dollars, reflétant les dépenses liées aux nouveaux produits d'investissement consolidés lancés. Les effets de change ont ajouté 5,4 millions de dollars aux dépenses.
Les résultats hors exploitation, le transfert d'impôt et les mesures en capital se poursuivent
Les bénéfices des sociétés affiliées non consolidées se sont élevés à 34,8 millions de dollars, provenant principalement de la coentreprise chinoise. Les revenus d'intérêts et de dividendes ont totalisé 10,5 millions de dollars.
Les charges d'intérêts se sont élevées à 25,7 millions de dollars, provenant des prêts bancaires à terme accordés plus tôt dans l'année. Les autres pertes nettes ont totalisé 0,8 million de dollars, imputables à la dépréciation d'Intelliflo de 35,9 millions de dollars, partiellement compensée par des gains sur la rémunération différée et la valeur des investissements en capital d'amorçage.
CIP a généré 57,0 millions de dollars d'autres revenus provenant du revenu net d'intérêts et des gains de marché sur les investissements sous-jacents.
Le taux d'imposition effectif pour le trimestre s'est établi à (2,8 %), en baisse par rapport aux 28,1 % du deuxième trimestre, en raison de la résolution d'un problème fiscal et de la réduction des taux d'impôt différé.
Cash et les équivalents cash s'élevaient à 973,1 millions de dollars à la fin du trimestre. La dette totale s'élevait à 1,6 milliard de dollars, en baisse par rapport à 1,88 milliard de dollars au deuxième trimestre. 445,1 millions d'actions ordinaires et 453,9 millions d'actions diluées étaient en circulation.
Invesco a versé 95 millions de dollars en dividendes ordinaires et 44,4 millions de dollars en dividendes privilégiés. Un dividende ordinaire cash de 0,21 $ et un dividende privilégié de 14,75 $ ont été déclarés pour le prochain cycle de versement.
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