La loi GENIUS pourrait marquer la fin de l'arnaque bancaire : un dirigeant de Multicoin

Selon le cofondateur de Multicoin Capital, la loi GENIUS Act, axée sur les stablecoins et adoptée en juillet, déclenchera un exode des dépôts des comptes bancaires traditionnels vers des stablecoins à rendement plus élevé.

« La loi GENIUS marque le début de la fin de la capacité des banques à exploiter leurs déposants de détail avec des taux d'intérêt minimes », a publié samedi Tushar Jain, cofondateur et managing partner de Multicoin Capital, sur X.

« Après la loi Genius, je m'attends à ce que les géants de la tech dotés d'une immense distribution (Meta, Google, Apple, etc.) commencent à concurrencer les banques pour les dépôts de détail », a ajouté Jain, affirmant qu'ils offriraient de meilleurs rendements sur les stablecoins avec une meilleure expérience utilisateur pour le règlement instantané et les paiements 24/7 par rapport aux acteurs bancaires traditionnels.

Il a noté que les groupes bancaires ont tenté de « protéger leurs profits » à la mi-août en appelant les régulateurs à fermer une soi-disant faille qui pourrait permettre aux émetteurs de stablecoins de verser des intérêts ou des rendements sur les stablecoins via leurs affiliés.

Source : Tushar Jain

La loi GENIUS interdit aux émetteurs de stablecoins d'offrir des intérêts ou des rendements aux détenteurs du token, mais n'étend pas explicitement l'interdiction aux plateformes d'échange crypto ou aux entreprises affiliées, permettant potentiellement aux émetteurs de contourner la loi en offrant des rendements via ces partenaires.

Les groupes bancaires américains craignent que l'adoption généralisée des stablecoins à rendement ne compromette le système bancaire traditionnel, qui dépend de l'attraction des dépôts pour financer les prêts.

6,6 trillions de dollars pourraient quitter le système bancaire

L'adoption massive des stablecoins pourrait entraîner environ 6,6 trillions de dollars de sorties de dépôts du système bancaire traditionnel, a estimé le Département du Trésor américain en avril.

« Le résultat sera un risque accru de fuite des dépôts, en particulier en période de stress, ce qui compromettra la création de crédit dans l'ensemble de l'économie. La réduction correspondante de l'offre de crédit signifie des taux d'intérêt plus élevés, moins de prêts et des coûts accrus pour les entreprises et les ménages », a déclaré le Bank Policy Institute en août.

Pour rester compétitives, « les banques vont devoir payer plus d'intérêts à leurs déposants », a déclaré Jain, ajoutant que « leurs bénéfices en souffriront considérablement ».

Les stablecoins offrent aux utilisateurs jusqu'à 10 fois plus d'intérêt

Le taux d'intérêt moyen pour les comptes d'épargne américains est de 0,40 %, et en Europe, le taux moyen sur les comptes d'épargne est de 0,25 %, a déclaré la semaine dernière Patrick Collison, PDG de la plateforme de paiement en ligne Stripe.

Pendant ce temps, les taux pour Tether (USDT) et USDC de Circle (USDC) sur la plateforme de prêt et d'emprunt Aave s'élèvent actuellement à 4,02 % et 3,69 %, respectivement.

Les grandes entreprises technologiques explorent apparemment les stablecoins

Le pari de Jain sur les géants de la tech fait suite à un rapport de Fortune en juin indiquant qu'Apple, Google, Airbnb et X figuraient parmi les principales entreprises explorant l'émission de stablecoins pour réduire les frais et améliorer les paiements transfrontaliers. Aucun développement supplémentaire n'a été signalé depuis.

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Le marché des stablecoins s'élève actuellement à 308,3 milliards de dollars, mené par USDT et USDC à 177 milliards et 75,2 milliards de dollars, selon les données de CoinGecko.

Le Département du Trésor prévoit que la capitalisation du marché des stablecoins augmentera encore de 566 % pour atteindre 2 trillions de dollars d'ici 2028.

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