CoinShares transforme la volatilité des crypto-monnaies en profit et vise une expansion aux États-Unis
- CoinShares a annoncé une augmentation de 1,9 % de son bénéfice net à 32,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, portée par des frais de gestion d'actifs plus élevés et des gains sur la trésorerie. - Les actifs sous gestion (AUM) ont bondi de 26 % pour atteindre 3,46 milliards de dollars, alors que les prix des crypto-monnaies ont augmenté de 29 à 37 % pour Bitcoin et Ethereum, entraînant des flux entrants dans les ETP de 170 millions de dollars. - La société prévoit une cotation aux États-Unis afin de toucher un public d'investisseurs plus large et de bénéficier d'une régulation favorable, citant les introductions en bourse réussies de Circle et Bullish comme précédents. - L'unité Capital Markets a démontré sa résilience avec 4,3 millions de dollars de revenus issus du staking d'ETH et des gains diversifiés provenant de stratégies de prêt et de trading.
CoinShares, un gestionnaire d'actifs numériques européen de premier plan, a annoncé un bénéfice net de 32,4 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2025, marquant une légère augmentation de 1,9 % par rapport aux 31,8 millions de dollars enregistrés à la même période l'année précédente [1]. Ce bénéfice a été stimulé par de solides frais de gestion d'actifs, qui sont passés à 30 millions de dollars contre 28,3 millions de dollars d'une année sur l'autre, ainsi qu'un retournement significatif de la stratégie de trésorerie de la société, passant d'une perte latente de 0,4 million de dollars à un gain de 7,8 millions de dollars [2]. L'unité des marchés de capitaux a également contribué à la performance de l'entreprise, générant 11,3 millions de dollars de gains et de revenus, malgré une baisse par rapport aux 14,6 millions de dollars de l'année précédente [3].
Les actifs sous gestion (AUM) de CoinShares ont bondi de 26 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 3,46 milliards de dollars, portés par la hausse des prix sur les marchés crypto et des flux entrants robustes dans les produits négociés en bourse (ETP) adossés physiquement de la société [4]. Notamment, les prix de Bitcoin et Ethereum ont augmenté respectivement de 29 % et 37 % au cours du trimestre, contribuant aux flux entrants records dans les ETP crypto spot de la société, qui ont atteint 170 millions de dollars—seulement devancés par le flux entrant le plus fort enregistré lors des trimestres précédents [5]. L'indice BLOCK de la société a également surperformé les principaux indices boursiers, offrant un rendement de 53,7 % [6].
Alors que les produits XBT Provider de la société ont enregistré des sorties de 126 millions de dollars, la croissance globale des prix des actifs numériques a plus que compensé ces sorties, conduisant à l'augmentation de 26 % des AUM [7]. Jean-Marie Mognetti, PDG de CoinShares, a souligné la résilience et la capacité d'adaptation de la société face à la dynamique du marché, notant que la solide performance de toutes les unités commerciales positionnait l'entreprise pour une seconde moitié d'année robuste [8]. « La moyenne des AUM sur laquelle nous percevons des frais, combinée au niveau global d'activité du marché, nous prépare à ce que nous pensons être une forte seconde moitié d'année », a-t-il déclaré [9].
En regardant vers l'avenir, CoinShares poursuit activement une cotation aux États-Unis dans le cadre de son expansion stratégique. Mognetti a souligné que le passage de la cotation actuelle sur le Nasdaq Stockholm au marché américain devrait libérer une valeur substantielle pour les actionnaires en accédant à une base d'investisseurs plus large et à un environnement réglementaire plus favorable [10]. La société a cité les récentes cotations réussies aux États-Unis de sociétés telles que Circle et Bullish comme preuve du potentiel d'appréciation significative du capital dans le secteur des actifs numériques [11]. Le climat réglementaire aux États-Unis, qui a vu une législation historique et une administration présidentielle favorable à l'innovation crypto, renforce encore l'intérêt d'une cotation américaine [12].
L'unité Capital Markets de la société a démontré une résilience opérationnelle, avec le staking ETH contribuant à la plus grande part de ses revenus à 4,3 millions de dollars au cours du trimestre [13]. Malgré une légère baisse des revenus de fourniture de liquidité à 1,5 million de dollars, l'unité a maintenu une approche diversifiée pour générer des gains grâce à des stratégies de trading delta-neutre et au prêt, qui ont ajouté respectivement 2,2 millions de dollars et 2,6 millions de dollars [14]. Alors que la société se prépare pour la seconde moitié de 2025, elle reste concentrée sur l'expansion de ses offres sur les marchés de capitaux et sur la valorisation d'un sentiment de marché amélioré et d'un engagement institutionnel accru [15].
Source :
[1] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[2] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results
[3] CoinTelegraph - CoinShares Q2 2025 net profit $32m, AUM growth 26
[4] Morningstar - CoinShares Announces Q2 2025 Results
[5] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[6] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[7] Marketscreener - Coinshares Increases Profit in Second Quarter, Expects
[8] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[9] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[10] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[11] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[12] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto
[13] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results
[14] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results
[15] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results
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