Lloyds Banking Group et Aberdeen Investments ont exécuté le premier échange de change du Royaume-Uni (FX) garanti en utilisant des actifs tokenisés, notamment des cochets britanniques et des unités de fonds du marché monétaire.
La transaction a été facilitée par un partenariat avec Archax, une échange d'actifs numériques réglementée par une Autorité financière (FCA), et effectuée sur la blockchain de hashgraph Hedera. L'initiative marque la première fois que les actifs réels tokenisés (RWAS) ont été utilisés comme garantie dans un commerce FX réglementé au Royaume-Uni.
«Cette initiative révolutionnaire prouve que les actifs numériques peuvent être utilisés sur les marchés financiers réglementés dans les cadres juridiques existants ici au Royaume-Uni», a déclaré Peter Left, responsable de la finance numérique chez Lloyds. «C'est un pas en avant majeur dans la démonstration de la façon dont la tokénisation peut améliorer l'efficacité des garanties, réduire les frictions et débloquer de nouvelles opportunités de trading.»
Le Royaume-Uni franchit une étape importante dans les garanties tokenisées
Ce projet fait partie d'une décision plus large du gouvernement britannique et des institutions privées pour explorer la tokenisation dans les services financiers. En mars, le chancelier de l'Échiquier a invité les acteurs du marché pour aider à façonner le cadre du Royaume-Uni pour les instruments dorés numériques - une consultation qui a jeté les bases de l'innovation réglementée comme ce pilote.
L'importance de ce premier cas d'utilisation est soulignée par l'échelle du marché qu'il touche. Le Royaume-Uni représente près de la moitié de toutes les activités mondiales en FX et des dérivés de taux d'intérêt, négociant environ 5,4 billions de dollars par jour.
L'application de la blockchain même à une fraction de cette activité pourrait réduire le risque systémique et introduire une plus grande transparence, vitesse et efficacité.
Le fait qu'Archax soit entièrement régulé par le FCA garantit la conformité, tandis que Lloyds et Aberdeen apportent l'échelle institutionnelle et la crédibilité à l'expérience.
Notamment, l'initiative a été exécutée dans le cadre juridique actuel du Royaume-Uni, a souligné à la fois Lloyds et Archax. La capacité de réaliser ces opérations sans nécessiter de modifications législatives rend plus probable que la finance tokenisée évoluera rapidement dans les classes d'actifs et les fonctions du marché.
Les participants plaident pour l'efficacité et la résilience
L'application de jetons numériques dans cette transaction réduit la friction opérationnelle impliquée dans le traitement des garanties traditionnelles et permet un règlement presque instantané. Il aide également à atténuer le risque de contrepartie en réduisant la fenêtre d'exposition entre l'exécution du commerce et la livraison collatérale.
Graham Rodford, PDG et co-fondateur d'Archax, a parlé de l'importance de la collaboration dans un communiqué:
«Ce dernier cas d'utilisation pour NEST, notre réseau de transfert de garantie DeFi autorisé, met en évidence la puissance de l'infrastructure numérique réglementée pour répondre aux besoins de qualité institutionnelle.»
Il a ajouté que l'initiative «a établi une autre étape numérique clé dans la fondation d'un système financier plus ouvert et plus efficace».
Emily Smart, chef de produit chez Aberdeen Investments, a partagé une opinion similaire:
«La tokenisation est depuis longtemps considérée comme un catalyseur clé dans le nouveau monde de l'innovation numérique… Cela démontre la capacité des actifs numériques à rationaliser les processus et à accroître l'efficacité.»
Au-delà des gains immédiats en matière d'efficacité opérationnelle, une adoption plus large des fonds et des cochets tokenisés pourrait offrir des avantages de niveau macro, en particulier en période de stress du marché. En numérisant les garanties, les institutions peuvent éviter les ventes d'incendie des actifs pour répondre aux exigences de marge, réduisant ainsi la volatilité et le risque systémique.
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