Rapport de Recherche | Aperçu du Projet MYX.Finance & Analyse de l'Évaluation du Marché

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远山洞见2025/05/06 10:08

Par:远山洞见

I. Aperçu du Projet

MYX Finance est une plateforme de trading de contrats perpétuels décentralisée tout-en-un qui innove avec le Mécanisme de Pool de Correspondance (MPM) pour offrir une expérience de trading sans glissement. Contrairement aux modèles traditionnels de carnet d'ordres, le MPM utilise une correspondance groupée pour compenser automatiquement les positions longues et courtes, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de la liquidité et minimisant les frictions de trading. Cette approche offre aux utilisateurs un environnement de trading sur chaîne plus efficace et stable.

La plateforme prend en charge les contrats perpétuels adossés à l'USDC avec un effet de levier allant jusqu'à 50x, utilisant Pyth Oracle pour la tarification d'index en temps réel afin d'assurer transparence, équité et précision des prix. Aucune inscription n'est requise, et tous les actifs restent entièrement auto-gardés, offrant une sécurité supérieure. Avec un effet de levier flexible et des vitesses d'exécution rapides, MYX fournit une infrastructure de trading idéale pour les traders à haute fréquence et les institutions professionnelles.

MYX propose des structures tarifaires et des modèles d'incitation de pointe dans l'industrie. Les traders bénéficient de frais de preneur aussi bas que 0,018%, tandis que les faiseurs peuvent gagner des remises avec des frais négatifs aussi bas que -0,01%. La plateforme intègre également des niveaux VIP et des récompenses de parrainage pour aider les utilisateurs à réduire les coûts et augmenter les rendements. Avec un rendement annualisé de 1294%, l'écosystème de MYX connaît un engagement et une activité croissants.

Sur le plan de la sécurité, MYX a été audité par PeckShield, et utilise des mécanismes de signature multiple, une architecture sans carnet d'ordres, et une gouvernance communautaire pour construire un cadre de sécurité robuste. Avec une offre totale de jetons de 1 milliard, 45% est alloué aux incitations communautaires, assurant des récompenses transparentes et une durabilité à long terme. MYX Finance se positionne rapidement comme une couche fondamentale pour le trading de dérivés DeFi de nouvelle génération.

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II. Points Clés

1. Moteur de Trading Innovant : MPM Permet une Exécution Sans Glissement MYX n'est pas simplement une autre plateforme de dérivés DeFi. Elle est propulsée par son Mécanisme de Pool de Correspondance (MPM) propriétaire, qui remplace le carnet d'ordres traditionnel par une correspondance groupée au niveau du protocole. Ce mécanisme résout les problèmes courants de trading sur chaîne tels que le glissement élevé, la correspondance lente et la liquidité fragmentée. En contournant les goulets d'étranglement des carnets d'ordres, le MPM réalise une exécution sans glissement et une correspondance à haute liquidité. Depuis son lancement, MYX est devenue la source de liquidité par défaut pour plusieurs agrégateurs de trading, indiquant son ascension en tant que technologie de niveau infrastructure pour les dérivés sur chaîne.

2. Haut Levier, Haute Efficacité : Maximiser la Dynamique du Capital MYX prend en charge jusqu'à 50x de levier pour les perpétuels adossés à l'USDC, avec des flux de prix en temps réel de Pyth Oracle. La plateforme combine une tarification équitable avec une compatibilité stratégique. Les utilisateurs peuvent trader avec un levier et une fréquence élevés sans inscription ni renonciation à la garde des actifs. MYX a dépassé 5,92 milliards de dollars en volume total de trading et a servi plus de 177 000 traders uniques, réalisant une croissance à la fois de la base d'utilisateurs et de l'activité de trading malgré une concurrence intense.

3. Structure de frais ultra-compétitive : Construire une boucle de trading durable MYX propose un modèle de frais de premier ordre avec des frais de Taker aussi bas que 0,018% et des remises de Maker aussi basses que -0,01%. Il prend en charge des réductions de niveau VIP et des commissions de parrainage pour inciter davantage à la participation et à l'activité des utilisateurs. Avec un APY de 1294,47%, la plateforme lie directement le volume de trading réel à la croissance de la valeur, formant une boucle écosystémique allant de "trade-to-earn" à "earn-to-stake".

4. Expérience robuste de données sur chaîne semblable à un CEX Avec 40,23 millions de dollars TVL, MYX a gagné la confiance des market makers et des traders stratégiques grâce à une UX minimaliste et un moteur de correspondance rapide. La plateforme intègre des mini-apps Telegram, des connexions sociales et une création de portefeuille sans faille. Les collaborations avec Particle, zkPass, OKX Wallet, et d'autres abaissent les barrières d'adoption du Web3. MYX permet des fonctionnalités telles que "pas de téléchargements, pas de phrases de récupération, support de connexion sociale et trading cross-chain".

III. Perspectives de valorisation du marché

Alors que Hyperliquid ravive le boom des dérivés perpétuels, les valorisations de marché augmentent rapidement. MYX Finance, avec son mécanisme MPM propriétaire et son expérience utilisateur abstraite de la chaîne, est encore à un stade pré-TGE (Token Generation Event), avec une valorisation qui ne reflète pas encore son plein potentiel.

Comparé aux principales plateformes de dérivés comme HYPE, dYdX, et GMX, MYX montre déjà une force de produit et un engagement utilisateur comparables. Cependant, sa valorisation reste significativement sous-évaluée, offrant une opportunité de réévaluation substantielle. Au cours des 3 derniers mois seulement, MYX a enregistré 5,92 milliards de dollars de volume de trading cumulé, 40M+ de TVL, et un volume quotidien soutenu de 100M+ de dollars, indiquant des fondamentaux solides et des retours positifs des utilisateurs. Après le TGE, MYX est bien positionné pour entrer dans les valorisations des protocoles de dérivés grand public et se distingue comme une étoile DeFi à fort potentiel en 2025.

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IV. Tokenomics

Offre totale : 1 milliard

Distribution des tokens :

Incentives communautaires – 61,57% Pour la croissance à long terme de l'écosystème, y compris les subventions aux développeurs, les programmes communautaires et l'expansion du protocole. 14% débloqués au TGE, le reste échelonné sur 7 ans.
Airdrop initial – 10,00% Entièrement débloqué au TGE pour récompenser les premiers utilisateurs, contributeurs et bâtisseurs de l'écosystème.
Investisseurs – 10,93% Alloué aux premiers investisseurs stratégiques. Cliff d'un an, suivi d'un échelonnement linéaire sur 24 mois.
Mysten Labs – 10,00% Pour le développement central et la R&D en sécurité. 1% débloqué au TGE, le reste échelonné sur 4 ans.
Contributeurs Précoces – 7,50% Incitation des contributeurs techniques et des supporters de l'écosystème pour le développement de produits et la collaboration.

V. Levée de Fonds de l'Équipe

Équipe :

Mark Zhang – Fondateur et PDG Ancien membre de l'équipe centrale d'un des trois principaux échanges centralisés (CEX) avec une expérience approfondie en architecture de systèmes de trading, conception de liquidité et stratégie de produits dérivés. L'équipe comprend des talents issus de la finance quantitative traditionnelle, des principaux VC crypto et des équipes de développement Web3 renommées avec une expérience avérée en DeFi et en architecture cross-chain.

Levée de Fonds :

Tour de Table Initial – 28 novembre 2023 – 5M$ Investisseurs : Sequoia China, ConsenSys Mesh, Hack VC, OKX Ventures, GSR, Foresight Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Venture, et d'autres.
Tour Stratégique – Février 2024 – 5M$ Investisseurs : HashKey Capital, D11 Labs, Metalapha, FL Foundation, Woyong.

VI. Risques Potentiels

Risque du Mécanisme MPM : Bien que le MPM de MYX ait démontré une profondeur de correspondance initiale et une efficacité, il n'a pas encore été testé sous des cycles de marché complets ou des événements de cygne noir. L'efficacité à long terme de son taux de financement et de son modèle de rabais pour maintenir des positions longues/courtes équilibrées reste à valider avec des données réelles étendues.
Sécurité dans l'Architecture Abstraite Multi-Chain : L'intégration avancée de MYX de l'abstraction de compte, de l'abstraction de chaîne et des règlements cross-chain améliore l'expérience utilisateur mais introduit également de nouvelles surfaces d'attaque (par exemple, ponts, permissions de portefeuille, logique de portefeuille intelligent). À mesure que les interactions Layer 2 et cross-chain deviennent plus fréquentes, une diligence continue en matière de sécurité est cruciale.

VII. Liens Officiels

Site Web : https://myx.finance/en
X (Twitter) : https://x.com/MYX_Finance
Telegram : https://t.me/MYX_Finance

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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