- Grayscale lance Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) et Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI).
- Le BTCC vise le revenu tandis que l’ETF BPI combine le revenu avec un potentiel de hausse.
- La volatilité du Bitcoin dans le contexte des tarifs douaniers alimente les débats sur les ETF et les marchés.
Grayscale Investments a lancé deux fonds négociés en bourse (ETF) innovants, conçus pour exploiter la volatilité du Bitcoin et générer des revenus réguliers.
Les nouveaux ETF Grayscale Bitcoin Covered Call (BTCC) et Grayscale Bitcoin Premium Income (BPI) proposent des stratégies distinctes visant à exploiter les caractéristiques uniques de la principale cryptomonnaie mondiale.
Ces produits arrivent à un moment où le marché des cryptomonnaies est à la fois dynamique et imprévisible, offrant aux investisseurs des approches différenciées pour gérer les fluctuations du cours du Bitcoin.
L’ETF Grayscale Bitcoin Covered Call
L’ETF Bitcoin Covered Call, BTCC, est conçu pour générer des revenus. En vendant systématiquement des options d’achat à des prix d’exercice proches du cours spot actuel du BTC, le fonds cherche à percevoir des primes d’options susceptibles d’amortir les baisses du marché.
Cette approche offre non seulement des distributions de revenus mensuelles potentielles, mais permet également aux investisseurs de maintenir une exposition aux fluctuations du cours du Bitcoin.
Le fonds utilise des options sur des produits négociés en bourse Bitcoin, tels que le Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) et le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, afin de reproduire la performance de la cryptomonnaie phare avant frais.
L’accent mis par Grayscale sur la génération de flux de trésorerie réguliers est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur les revenus, susceptibles de bénéficier d’un rendement supplémentaire dans un marché par ailleurs volatil.
L’ETF Grayscale Bitcoin Premium Income
L’ETF Bitcoin Premium Income, BPI, est conçu pour trouver le juste équilibre entre revenus courants et appréciation du capital. Cet ETF utilise une stratégie d’options similaire, mais cible des prix d’exercice largement hors de la monnaie.
La conception de BPI permet aux investisseurs de participer potentiellement aux fluctuations du cours du Bitcoin tout en bénéficiant des primes perçues grâce à la stratégie d’options.
Grayscale a veillé à une gestion active des deux fonds, garantissant ainsi une réactivité constante aux conditions de marché et aux besoins des investisseurs. La distribution mensuelle des revenus renforce l’attrait des fonds dans un environnement où les classes d’actifs traditionnelles sont souvent éclipsées par une forte volatilité.
Le prix du Bitcoin à la croisée des chemins
Le lancement de ces ETF coïncide avec une période d’activité importante sur le marché du Bitcoin (BTC) . Le Bitcoin a atteint aujourd’hui un sommet intrajournalier d’environ 86 575 $, avant l’annonce très attendue des droits de douane américains du « Jour de la Libération » par le président Donald Trump.
Ces droits anticipés ont suscité des attentes accrues sur le marché, les traders surveillant de près le Bitcoin à la limite d’une possible cassure ou d’un retour à des niveaux de support plus bas, comme 76 000 $.
Les analystes ont noté que la performance du Bitcoin à l’approche de la volatilité liée aux droits de douane pourrait donner le ton à l’ensemble du marché, les indicateurs techniques suggérant une possible cassure si le Bitcoin clôture au-dessus des lignes de tendance clés.
Cependant, l’économiste Peter Schiff a réitéré ses critiques concernant la prétention du Bitcoin à être de l’or numérique, soulignant sa forte volatilité et les incertitudes du marché. Les commentaires de Schiff soulignent le débat plus large autour du rôle du Bitcoin comme actif de réserve stratégique.
Son scepticisme rappelle aux investisseurs qu’ils doivent soigneusement évaluer les risques de volatilité par rapport aux opportunités potentielles de revenu et d’appréciation du capital offertes par des produits financiers innovants comme les nouveaux ETF.
