Les analystes de QCP Capital affirment que l'augmentation des taux de financement des contrats à terme accroît le risque de correction du marché des cryptomonnaies

Les analystes de QCP Capital ont averti que la récente hausse des taux de financement des contrats à terme perpétuels indique que le marché des cryptomonnaies pourrait être vulnérable à des mouvements baissiers inattendus, alors que les traders prennent des positions à effet de levier dans une tendance haussière spéculative.

"Le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur Deribit et Binance a augmenté au cours des deux dernières semaines, signe que les paris baissiers diminuent ou que les positions longues se construisent. Cela, combiné à l'effervescence des memecoins, nous rend méfiants quant aux mouvements à la baisse, car ceux-ci se produisent souvent lorsque les marchés sont haussiers et s'y attendent le moins," ont déclaré les analystes de QCP Capital.

Le taux de financement des contrats à terme Bitcoin BTC -0.85% est resté majoritairement positif depuis le début d'octobre. Image : Coinglass.

Les analystes ont noté un potentiel changement dans la dynamique du marché avec une activité accrue des memecoins, la voyant comme un signal de spéculation accrue. "Il y a une certaine effervescence sur le marché des memecoins alors que les traders capitalisent sur les dernières tendances," ont-ils ajouté.

Malgré le potentiel d'une brève vente dans un marché surendetté, les analystes maintiennent une perspective haussière à moyen et long terme. Ils recommandent des stratégies d'accumulation qui permettent aux investisseurs d'augmenter progressivement leurs avoirs au fil du temps, même au milieu des incertitudes à court terme. "Nous cherchons à continuer d'accumuler malgré les baisses à court terme, car nous croyons que les ventes de panique seront de courte durée," ont-ils expliqué.

Les rapports sur l'inflation aux États-Unis pourraient accroître la volatilité du marché

Alors que les traders naviguent dans ces conditions volatiles, l'analyste de BRN Valentin Fournier a noté que les investisseurs sont actuellement hésitants et recherchent des orientations plus claires. Il a souligné que le prochain rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis jeudi, suivi de l'indice des prix à la production (IPP) vendredi, devrait injecter de la volatilité sur le marché. "Si l'inflation montre des signes de diminution comme prévu, le bitcoin pourrait connaître une nouvelle poussée à la hausse," a déclaré Fournier dans un e-mail envoyé à The Block.

Jeudi, le rapport sur l'IPC de septembre devrait indiquer que l'inflation continue de s'atténuer, en grande partie en raison de la baisse des prix de l'énergie. Les économistes anticipent que les prix à la consommation ont augmenté de 0,1% sur une base mensuelle en septembre, après une hausse de 0,2% en août, selon les estimations consensuelles de FactSet. Cela ramènerait le taux d'inflation global à 2,3% contre 2,5% en août, renforçant le récent pivot de la Réserve fédérale américaine vers un cycle de réduction des taux.

Le prix du Bitcoin a chuté d'environ 1% au cours des dernières 24 heures et se situait autour de 62 072 $ à 8h10 ET, selon la page des prix du Bitcoin de The Block. À ce jour, la capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies s'élève à 2,27 billions de dollars, reflétant une diminution de 1,5% au cours des dernières 24 heures. Le volume total des échanges de cryptomonnaies au cours de la dernière journée est de 82,7 milliards de dollars, avec une domination du Bitcoin à 54,2% et une domination de l'Ethereum à 12,9%, selon les données de Coingecko.