À surveiller avant la prochaine décision de la Fed sur les taux

Alors que les marchés traditionnels et cryptographiques devraient réagir à la réduction de taux anticipée de la Réserve fédérale mercredi, l'impact dépendra probablement de l'ampleur de la réduction.

Bien qu'une réduction de taux soit quasiment garantie, les marchés suivront de près la conférence de presse de mercredi après-midi du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir des détails sur la décision.

À 11 heures ET mardi, l'outil FedWatch du CME Group montrait une probabilité de 62 % pour une réduction de taux de 50 points de base et une probabilité de 38 % pour une réduction de 25 points de base.

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Certains analystes et dirigeants du secteur ont noté que bien que le marché considérerait probablement une réduction de 25 points de base comme une mesure normale — et réagirait potentiellement positivement — une réduction de 50 points de base pourrait susciter des craintes de récession chez les investisseurs et potentiellement augmenter la volatilité.

Cette préoccupation concernant une réduction de taux plus importante pesant lourdement sur les actifs à risque est contraire à l'histoire montrant que davantage de réductions de taux sont favorables à ces actifs, a déclaré Joel Kruger, stratège de marché du groupe LMAX, à Blockworks.     

« Cependant, nous pensons qu'il y a de fortes chances qu'en cas de réduction de 50 points de base, les investisseurs aient eu plus de temps pour se sentir mieux et accueilleront à nouveau l'accommodation », a-t-il ajouté.

Matt Lason, directeur des investissements du fonds de couverture crypto Globe 3 Capital, a déclaré qu'il s'attend à ce que la Fed réduise de 50 points de base mercredi. De nombreux indicateurs d'inflation de la Fed ont été atteints, a-t-il déclaré à Blockworks, ajoutant que l'emploi et d'autres données macroéconomiques se sont « adoucies ». 

« Cela sera très bon pour la crypto et les marchés en général », a-t-il soutenu. « Si la Fed ne réduit que de 25 points de base, cela pourrait décevoir certains temporairement. Mais dans les deux scénarios, nous restons très optimistes sur la crypto à long terme. »

Ensuite, il y avait les sénateurs démocrates Elizabeth Warren, Sheldon Whitehouse et John Hickenlooper, qui ont demandé une réduction plus agressive de 75 points de base dans une lettre adressée à Powell lundi. 

Le trio a cité la confiance de la Fed dans le fait que l'inflation se rapproche de son objectif de 2 % et des données indiquant un ralentissement de la croissance de l'emploi. 

Ils ont noté que la Fed devrait « anticiper les réductions de taux pour éviter de glisser vers une crise potentielle », ajoutant que des taux d'intérêt élevés pourraient même aggraver les facteurs restants de l'inflation, tels que les coûts du logement.

Une fois que nous saurons quelle voie la Fed choisira mercredi, Lawant a noté que « la question la plus critique » devient la taille et la durée du cycle de réduction des taux. 

Susannah Streeter, responsable de l'argent et des marchés chez financial ser