Investissement et entrepreneuriat en crypto : Comment identifier la couleur de base des projets RWA ?

Les protocoles à rendement réel gagnent en popularité et constituent un secteur résilient du marché des cryptomonnaies, permettant aux utilisateurs de traverser efficacement les cycles haussiers et baissiers. Contrairement aux projets basés sur un narratif et qui reposent sur la vente de tokens, les projets à rendement réel génèrent des revenus de protocole tangibles et restituent de la valeur à leur communauté via des mécanismes tels que les rachats de frais et les burns de tokens. Ces modèles économiques durables offrent une plus grande résilience à travers les cycles du marché, ce qui les rend particulièrement adaptés aux allocations à moyen et à long terme. Des projets tels que AAVE, JTO, JUP et CAKE ont établi des structures de revenus solides, servant d'exemples au sein des écosystèmes EVM, Solana et BNB Chain, et méritent d'être étudiés de près.

L'écosystème Sui a enregistré des résultats exceptionnels au cours des six derniers mois, grâce à un effet d'entraînement positif fondé sur des incitations DeFi, les partenariats de l'écosystème et le soutien à des projets de grande qualité. Ce cycle – en subventionnant la participation au staking, en stimulant la TVL et la liquidité, en donnant de la visibilité aux nouveaux projets et en élargissant sa base d'utilisateurs – a propulsé Sui sur le devant de la scène. Actuellement, le marché spécule sur le lancement potentiel d'un ETF SUI et anticipe une nouvelle étape de TVL pour l'écosystème. Les tokens basés sur Sui récemment lancés, tels que DEEP et WAL, ont déjà été listés sur la plateforme d'échange coréenne de premier plan Upbit, ce qui démontre le soutien et les ressources solides de la Sui Foundation. En outre, un prochain déblocage de tokens d'une valeur de plus de 250 millions de dollars a attiré l'attention du marché. Bien que les déblocages importants puissent susciter des inquiétudes quant aux prix, comme on l'a vu avec Solana, SOL reste résilient, et de nombreux investisseurs sont optimistes quant à l'évolution des prix à long terme de SUI. Une correction après le déblocage pourrait constituer un point d'entrée intéressant.

En 2025, le marché des stablecoins montre de solides signes de croissance. Les recherches indiquent que la capitalisation boursière des stablecoins rattachés à l'USD a augmenté de 46% d'une année sur l'autre, le volume de trading total atteignant 27 600 milliards de dollars, dépassant le volume combiné des transactions Visa et Mastercard en 2024. L'offre en circulation moyenne est également en hausse de 28% par rapport à l'année précédente, ce qui reflète la demande soutenue du marché. Autrefois utilisés principalement pour le trading de cryptomonnaies et le collatéral DeFi, les stablecoins se développent désormais dans les paiements transfrontaliers et la gestion d'actifs du monde réel, renforçant ainsi leur importance croissante dans le système financier mondial. De plus en plus de banques et d'entreprises commencent à émettre leurs propres stablecoins. Standard Chartered a lancé un stablecoin adossé au HKD, et PayPal a émis le PYUSD. Le PDG de Bank of America a exprimé son intérêt pour le lancement d'un stablecoin lorsque la réglementation le permettra (via CNBC). Fidelity développe son propre stablecoin rattaché à l'USD, tandis que JPMorgan Chase et Bank of America prévoient de faire de même lorsque les conditions du marché se stabiliseront. De son côté, World Liberty Financial (soutenu par la famille Trump) a lancé un billet de 1 USD, soutenu par des actifs tels que des obligations d'État et des liquidités.