Ethereum atteint un sommet annuel en nombre de transactions après la clarification du staking par la SEC

Ethereum, la principale plateforme mondiale de smart contracts, est de nouveau sous les projecteurs alors que le volume quotidien des transactions atteint son niveau le plus élevé depuis plus d'un an. Cette hausse reflète une demande renouvelée pour les transferts de stablecoins, les exchanges décentralisés et les protocoles DeFi — indiquant que l’activité sur le réseau Ethereum revient en force.

Ajoutant à cet élan, la SEC américaine a récemment précisé que certaines formes de staking — en particulier le staking liquide via des protocoles décentralisés — ne constituent pas nécessairement une offre de titres financiers. Cette clarification très attendue dissipe une grande incertitude, précisément au moment où plus de 36 millions d’ETH sont verrouillés dans des contrats de staking. Tandis qu’Ethereum progresse à la fois sur les fronts techniques et réglementaires, la vraie question est : qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs crypto à l’avenir ?

Transactions Ethereum au plus haut de l'année : Pourquoi maintenant ?

Graphique des transactions quotidiennes d'Ethereum

Source : etherscan

Les transactions quotidiennes sur Ethereum ont récemment dépassé le cap des 1.87 millions, atteignant leur plus haut niveau depuis plus d’un an. Ce n'est pas simplement un événement technique — c’est le signe d’un regain d’activité sur plusieurs secteurs de l’écosystème Ethereum. Des mouvements de stablecoins à la spéculation on-chain, Ethereum redevient la plateforme de référence pour la finance décentralisée et au-delà.

Alors, qu’est-ce qui motive cette augmentation d’activité ?

● Transferts de stablecoins : USDT et USDC continuent de dominer la couche de base d’Ethereum, avec des milliards transférés quotidiennement via des protocoles DeFi et des portefeuilles.

● Volume sur les DEX : Des plateformes comme Uniswap et Curve observent une hausse des swaps, reflétant le retour des traders particuliers et institutionnels.

● Adoption du Layer-2 : Les rollups tels qu’Arbitrum et Optimism fluidifient le trafic du mainnet Ethereum, rendant l’écosystème plus abordable et efficace.

● Effervescence autour de la DeFi & des mèmes coins : Une spéculation renouvelée sur les tokens DeFi et les mèmes coins — particulièrement sur des chaînes compatibles Ethereum — a ravivé l’engouement des particuliers.

● Optimisme réglementaire : Avec la récente position de la SEC sur le staking (couverte dans la section suivante), le sentiment des investisseurs passe de prudent à prudemment optimiste.

Ensemble, ces dynamiques ont ravivé l’élan on-chain d’Ethereum — et pour la première fois depuis longtemps, il semble que l’utilisation soit portée à la fois par les fondamentaux et un climat favorable.

Le staking Ethereum atteint de nouveaux sommets

Source : Dune Analytics

Alors que l’activité des transactions fait la une, l’écosystème de staking d’Ethereum atteint discrètement un jalon majeur. En août 2025, plus de 36 millions d’ETH sont désormais en staking — soit environ 30 % de l’offre totale. Cela signifie qu’environ un tiers de tous les Ether est verrouillé dans des contrats validateurs, générant des récompenses passives et réduisant l’offre liquide sur le marché libre.

Plusieurs facteurs clés expliquent cette croissance régulière du staking :

● Confiance après la mise à jour Shanghai : Depuis que la mise à jour Shanghai en 2023 a permis les retraits, le staking est devenu plus attractif — les utilisateurs savent désormais qu’ils peuvent sortir à tout moment.

● Rendements attractifs : Avec des retours annuels compris entre 3.5% et 5%, le staking ETH offre un rendement intéressant dans un environnement de taux bas.

● Moins d’ETH sur les exchanges : Plus d’ETH stakés signifie moins d’ETH disponibles à la vente, ce qui tend à resserrer l’offre — une dynamique qui soutient souvent la solidité du prix.

La croissance du staking liquide est particulièrement notable. Des protocoles comme Lido (stETH) et Rocket Pool (rETH) représentent désormais une part significative de l’ETH staké total. Ces plateformes émettent des tokens représentant la position stakée de l’utilisateur, leur permettant de générer des récompenses de staking tout en conservant leur liquidité. Ces tokens peuvent être utilisés dans la DeFi, échangés ou placés en garantie — rendant le staking bien plus flexible pour les utilisateurs crypto-natifs.

La SEC clarifie les règles de staking — Qu'est-ce qui change ?

Déclaration sur certaines activités de staking liquide

Source : SEC

Le 5 août 2025, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié une orientation longuement attendue qui pourrait remodeler la façon dont les investisseurs et les projets crypto abordent le staking. Après des années d’incertitude, la SEC a clarifié que certaines formes de staking, notamment le staking au niveau du protocole et le staking liquide, ne constituent pas automatiquement des offres de titres financiers.

● Les tokens de staking liquide (LSTs) — tels que stETH ou rETH — ne sont pas considérés comme des titres financiers tant qu’ils sont émis programmatiquement et directement liés aux récompenses du staking protocolaire.

● Les protocoles décentralisés qui proposent du staking sans promesses promotionnelles ou gestion centrale ont peu de chances de tomber sous le coup des lois sur les titres financiers.

● Les fournisseurs centralisés (tels que les exchanges) peuvent rester surveillés s’ils ajoutent des fonctionnalités de garde, de gestion discrétionnaire ou d’augmentation de rendement au-delà du staking de base.

Cette clarification marque un changement par rapport à l’approche précédente de la SEC, qui reposait bien davantage sur l’application coercitive. L’an dernier encore, l’agence avait sévi contre des plateformes centralisées pour avoir offert des services de staking sans enregistrement préalable. Désormais, l’accent se porte sur la manière dont le staking est proposé — non sur son existence même.

Bien qu'il ne s’agisse pas d’une règle formelle, la nouvelle position de la SEC est largement perçue comme un feu vert réglementaire pour les services de staking décentralisés et les protocoles de staking liquide. Elle lève un doute important qui pesait longtemps sur l’économie du staking d’Ethereum et ouvre la voie à une adoption plus large — surtout par les institutions en attente de clarté juridique.

Cela dit, la SEC n’accorde pas pour autant un passe-droit total au staking. Les orientations reposent sur plusieurs hypothèses, et tout écart — comme des promesses de rendement supplémentaires ou un manque de transparence — pourrait attirer l’attention règlementaire. Mais pour l’heure, le message est clair : un staking, bien fait, ne pose pas de problème.

Le prix de l’ETH grimpe alors que le marché salue la clarté autour du staking

Prix de l’ETH

Source : CoinmarketCap

Le marché a réagi positivement à la hausse d’activité du réseau Ethereum et à la récente clarification de la SEC concernant le staking. Dans les jours qui ont suivi l’annonce du 2 août, l’ETH a franchi le seuil des 3 800 $, prolongeant ainsi un rallye de plusieurs semaines porté par la confiance retrouvée tant dans les fondamentaux d’Ethereum que dans sa position réglementaire. Avec plus de 36 millions d’ETH stakés désormais et un volume de transactions au plus haut sur un an, les investisseurs perçoivent des signaux clairs de renforcement de l’écosystème Ethereum — non seulement en termes de spéculation, mais aussi d’utilisation et de participation durables.

Le sentiment institutionnel et des particuliers évolue en conséquence. Pour les institutions, la clarification de la SEC lève un obstacle majeur à l’entrée sur les produits liés au staking, et l’intérêt pour les ETF adossés à Ethereum continue de croître. Pendant ce temps, les détenteurs de long terme et les utilisateurs natifs verrouillent leur ETH pour générer du rendement, contribuant à réduire l’offre sur les exchanges et à instaurer un environnement de prix plus stable. Ethereum est de plus en plus perçu non seulement comme une plateforme technologique — mais comme un actif productif et générateur de revenus pour les portefeuilles modernes.

La prochaine ère d’Ethereum — ou seulement le début ?

Ethereum est à un carrefour — là où les avancées techniques, l’utilité financière et la clarté réglementaire commencent enfin à converger. Avec des volumes de transactions au plus haut de l’année et un staking à des niveaux records, le réseau paraît plus fort que jamais. Ajoutez à cela l’évolution de la position de la SEC sur le staking, et Ethereum commence à ressembler moins à une expérience risquée et davantage à la pierre angulaire de la prochaine ère financière.

Des interrogations demeurent toutefois. L’adoption institutionnelle va-t-elle s’accélérer maintenant que le cadre réglementaire est plus clair ? L’économie du staking sur Ethereum pourrait-elle dépasser son propre protocole et redéfinir la manière dont la valeur est stockée et générée dans la crypto ? Et à mesure que plus d’ETH se retrouvent bloqués et que l’activité on-chain progresse, assistons-nous aux prémices d’un nouveau cycle Ethereum — fondé non sur la hype, mais sur les fondamentaux ? Les réponses se dessinent en temps réel, et tous les regards se tournent vers la suite pour Ethereum.

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Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont à titre purement informatif. Cet article ne constitue pas une recommandation ou une approbation de produits ou services mentionnés, ni un conseil en investissement, financier ou de trading. Veuillez consulter des professionnels qualifiés avant toute décision financière.