Futuros de Bitget: Detalles del trading de futuros USDT-M/USDC-M

Definición y conceptos básicos de los futuros USDT-M/USDC-M

Los futuros perpetuos USDT-M y USDC-M se liquidan y denominan en stablecoins: USDT y USDC, respectivamente. Estos futuros no tienen fecha de vencimiento y son ideales para los traders que valoran la flexibilidad. Las características principales incluyen:

• Moneda de cotización: USDT o USDC

• Método de liquidación: Todo el PnL se liquida en USDT o USDC.

• Tipo de futuros: Futuros perpetuos

• Plazo de los futuros: Los futuros USDT-M/USDC-M de Bitget son futuros perpetuos sin fecha de vencimiento fija; las comisiones de financiación se utilizan para mantener los precios alineados con el mercado spot

• Pares de trading populares: BTCUSDT, ETHUSDT y SOLUSDT

Ventajas:

• Fácil de usar: El PnL se calcula directamente en USDT o USDC; no es necesario convertir entre divisas

• Uso eficiente del capital: Admite un apalancamiento elevado (hasta 125x).

• Ideal para trades a corto plazo: Sin vencimiento; adecuado para posiciones mantenidas durante cualquier plazo.

Desventajas:

• No hay exposición a la revalorización de los activos: Por ejemplo, si BTC sube, solo obtienes ganancias de la diferencia de precio, y no de BTC en sí.

• Impacto de la tasa de financiación: Cuando la tasa de financiación es positiva, los longs pagan a los shorts.

Parámetros del trading de futuros

Antes de tradear con futuros USDT-M o futuros USDC-M en Bitget, es importante entender los siguientes parámetros:

Parámetros	Importante
Apalancamiento	Ajustable (por ejemplo, 10x, 50x, 100x), afecta al margen exigido y al precio de liquidación.
Modo de margen	Margen cruzado (todas las posiciones comparten el mismo balance de margen) o margen aislado (cada posición utiliza su propio margen).
Comisión de taker	Normalmente oscila entre el 0.028% y el 0.042%, en función del nivel de la cuenta.
Comisión de maker	Normalmente oscila entre el 0.0072% y el 0.014%, en función del nivel de la cuenta.
Tasa de financiación	La tasa de financiación se liquida cada ocho horas para mantener los precios de los futuros perpetuos alineados con los precios en spot.
Comisión por transacción	Se cobra en función del volumen de trading. Consulta el esquema de comisiones de Bitget para más información.

Reglas de la orden

Bitget ofrece varios tipos de órdenes para ayudarte a optimizar tus estrategias de trading. Los principales tipos de órdenes son:

Tipo de orden	Importante
Orden limit	Establece un precio de compra o venta específico, ideal para entradas precisas.
Orden market	Se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado disponible, lo que resulta ideal para periodos de alta volatilidad.

Mecanismo de ejecución de órdenes

• GTC (Good 'Til Canceled): La orden permanece activa hasta que se ejecuta o se cancela de forma manual.

• IOC (Immediately or Cancel): La orden se ejecuta inmediatamente y la parte no ejecutada se cancela.

• FOK (Fill or Kill): La orden se debe ejecutar inmediatamente en su totalidad o se cancelará por completo.

Elegir el tipo de orden y los parámetros adecuados puede mejorar tu rendimiento de trading y reducir el riesgo.

• Por ejemplo, si un usuario abre una posición de 0.001 BTC con un valor nocional mayor a 5 USDT, la orden será aceptada. Sin embargo, una orden de 0.001 BGB por un valor de menos de 5 USDT será rechazada.

Comisiones de financiación

Comisión de financiación = valor de la posición × tasa de financiación = tamaño de la posición de futuros × precio del índice × tasa de financiación

Tasa de financiación (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

La tasa de financiación consta de dos componentes: la tasa de interés y el índice de la prima.

Bitget calcula la tasa de interés (I) y el índice de la prima promedio (P) cada minuto y, a continuación, calcula su promedio ponderado basándose en los datos de cada minuto durante un periodo de N horas. Más cerca de la fecha de liquidación, se asigna una mayor ponderación a los valores recientes del índice de la prima.

Para un intervalo de liquidación de la comisión de financiación de 8 horas, el índice de la prima promedio (P) se calcula del siguiente modo: (Índice de la prima_1 × 1 + Índice de la prima_2 × 2 + ... + Índice de la prima_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Cada hora corresponde a 60 intervalos de un minuto. Para un intervalo de liquidación de la comisión de financiación de 8 horas, hay 480 puntos de datos (8 × 60). La ponderación sigue una progresión aritmética (1, 2, 3, ..., 480) con una diferencia común de 1.

La tasa de financiación se calcula a partir de la tasa de interés en la hora N y del componente de prima/descuento. Se añade un amortiguador de +/- 0.05%.

N = intervalo de liquidación de la comisión de financiación. Si las comisiones de financiación se liquidan cada 8 horas, entonces N = 8. Si las comisiones de financiación se liquidan cada hora, entonces N = 1.

Así, si (I - P) está dentro del +/-0.05%, entonces F = P + (I - P) = I. En otras palabras, la tasa de financiación será igual a la tasa de interés.

Haz clic aquí para obtener más información sobre las tasas de financiación de futuros.

Precio del índice

El precio del índice refleja el valor de mercado spot del activo subyacente y está diseñado para proporcionar una referencia estable. Dado que los precios pueden variar ligeramente de un exchange a otro, Bitget calcula un promedio ponderado de los precios en spot de los principales exchanges de criptomonedas para garantizar la fiabilidad y la coherencia.

Precio de marca

El precio de marca es una medida del precio justo para el mercado de futuros que se usa para calcular el PnL no realizado, determinar las liquidaciones de la tasa de financiación y activar las liquidaciones. Es uno de los indicadores de precios más importantes en el trading de futuros, ya que es el principal motor de las operaciones de mercado. Como tal, no debe ser demasiado sensible ni demasiado lento a la hora de reflejar los cambios del mercado en tiempo real.

Cálculo del precio de marca

Futuros perpetuos

En el caso de los futuros perpetuos, el precio de marca se calcula a partir de tres valores de precios brutos. El promedio de estos tres valores se utiliza como precio de marca final, que se actualiza cada segundo.

1. Estos son los 3 valores de precios brutos:

a. Precio 1: Último precio en el mercado de futuros de Bitget.

b. Precio 2: Se calcula usando el precio del índice y la tasa de financiación

c. Precio 3: Se calcula usando el precio del índice y la base del libro de órdenes

2. Cálculo del precio 2:

• Precio 2 = precio del índice × (1 + última tasa de financiación × (tiempo hasta la próxima liquidación ÷ intervalo de liquidación de la tasa de financiación)). El intervalo de liquidación de la tasa de financiación y el tiempo hasta la siguiente liquidación se miden en minutos, y la duración específica se determina según el intervalo de liquidación de la tasa de financiación de los futuros. Por ejemplo, si la tasa de financiación se liquida cada 8 horas, el intervalo de liquidación de la tasa de financiación = 60 × 8 = 480 minutos.

3. Cálculo del precio 3:

a. Precio 3 = precio del índice + MA (base del libro de órdenes de 5 minutos).

b. Paso 1: Debes calcular la base del libro de órdenes. Base del libro de órdenes = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 − precio del índice. La base del libro de órdenes se calcula cada 5 segundos (es decir, a los 0s, 5s, 10s, ..., 55s de cada minuto). Los precios Bid1, Ask1 y el precio del índice se captan al mismo tiempo.

c. Paso 2: Calcular la media móvil simple (MA) de 5 minutos de la base del libro de órdenes: MA (base del libro de órdenes de 5 minutos) = (Base1+Base2+...Base60) ÷ 60. La base del libro de órdenes se actualiza cada 5 segundos. Matemáticamente, cada base tiene una ponderación igual a 1/60.

d. Paso 3: Precio 3 = precio del índice + MA (base del libro de órdenes de 5 minutos).

4. Precio de marca = promedio (Precio 1, Precio 2, Precio 3).

Control de riesgos y liquidación

Bitget aplica controles de riesgo exhaustivos para proteger a los inversores y mantener la estabilidad del mercado.

• Supervisión de la tasa de margen: El sistema emite alertas cuando el ratio de margen de tu cuenta cae por debajo del umbral de margen de mantenimiento.

• Tasa de margen de mantenimiento (MMR): Se calcula en base a un sistema escalonado, en el que la tasa aumenta a medida que aumenta el tamaño de tu posición. Margen de mantenimiento para cada posición = tasa de margen de mantenimiento × valor de la posición calculado al precio de marca razonable actual. Las comisiones por transacción necesarias para cerrar una posición (comisiones de taker) también se incluyen en el margen de mantenimiento. Este es el margen mínimo necesario para mantener una posición, y si el balance de la cuenta cae por debajo de este umbral, la posición se liquidará.

• Liquidación: Si los inversores no añaden margen rápidamente, se activará la liquidación cuando su MMR alcance el 100%. La plataforma cerrará la posición automáticamente al mejor precio de mercado disponible para minimizar las pérdidas y mantener la integridad de la plataforma.

• Desapalancamiento automático (ADL) y Fondo de Seguro: Si una posición no puede liquidarse completamente, Bitget puede activar el ADL o recurrir al Fondo de Seguro para cubrir las pérdidas.

Preguntas frecuentes sobre los futuros USDT-M/USDC-M

1. ¿Cuál es la diferencia entre los futuros USDT-M/USDC-M y los futuros Coin-M?

• Los futuros USDT-M y USDC-M se liquidan en stablecoins, lo que hace que los cálculos PnL sean más intuitivos. Por otra parte, los futuros Coin-M se liquidan en criptomonedas, por lo que se ven más afectados por las fluctuaciones de los precios.

2. ¿Cómo elegir el apalancamiento adecuado?

• Se aconseja a los principiantes que empiecen con un apalancamiento bajo (por ejemplo, 1x-10x) y lo aumenten gradualmente según su tolerancia al riesgo.

3. ¿Por qué se liquidó mi posición?

• La liquidación se activa cuando tu MMR alcanza el 100%.

• También puede ocurrir debido a una volatilidad repentina del mercado que impida la reposición oportuna del margen.

4. ¿Cómo se calcula la tasa de financiación?

• Tasa de financiación (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones en long pagan la comisión de financiación a las posiciones en short. Por el contrario, cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones en short pagan la comisión de financiación a las posiciones en long.