Sky: La criptomoneda de la Web 3.0

¿Qué es Sky?

Amigo, imagina que el dinero que usamos normalmente, como el dólar estadounidense, es emitido por bancos o gobiernos, es decir, es centralizado. Pero en el mundo de la blockchain, queremos tener un “dólar digital” que no dependa de ninguna entidad central. El proyecto Sky puede verse como el último practicante de esta visión: es una combinación descentralizada de una “impresora de dinero digital” y un “banco”. Antes se llamaba MakerDAO, pero en 2024 se actualizó la marca a Sky, introduciendo la nueva stablecoin USDS y el token de gobernanza SKY.

En resumen, el objetivo central del protocolo Sky es permitirte obtener una moneda digital estable como el dólar (USDS) sin tener que vender tus criptoactivos (como Ethereum), y todo el proceso es gestionado automáticamente por contratos inteligentes, sin intermediarios.

Usuarios objetivo y escenarios principales:

• Usuarios que necesitan stablecoins: Cualquier persona que quiera evitar la volatilidad del mercado cripto o necesite un medio de almacenamiento de valor estable puede usar USDS.
• Poseedores de criptoactivos que necesitan liquidez: Si tienes activos como Ethereum y no quieres venderlos, puedes depositarlos como garantía en el protocolo Sky y generar USDS para obtener liquidez, igual que si hipotecaras una casa para un préstamo.
• Participantes de DeFi: USDS, como stablecoin descentralizada, se utiliza ampliamente como activo base en diversas aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) para trading, préstamos y yield farming.

Flujo de uso típico:

Imagina que tienes algo de Ethereum (ETH), crees que subirá de valor en el futuro, pero ahora necesitas dinero para gastos. No quieres vender tu ETH porque podrías perderte la subida. Aquí es donde el protocolo Sky te ayuda:

1. Depositar activos como garantía: Depositas tu ETH en un contrato inteligente de Sky, que funciona como una caja fuerte digital.
2. Generar USDS: El protocolo Sky genera una cantidad de USDS según el valor de tu ETH depositado. Por ejemplo, si depositas ETH por valor de 150 dólares, Sky puede permitirte generar 100 dólares en USDS. Esta proporción (150%) es para garantizar la estabilidad y seguridad de USDS, evitando que una caída del precio de ETH deje la garantía insuficiente.
3. Usar USDS: Puedes gastar, invertir o hacer lo que quieras con esos USDS, mientras tu ETH sigue en el contrato inteligente esperando a ser recuperado.
4. Reembolso y recuperación: Cuando quieras recuperar tu ETH, solo tienes que devolver los USDS generados y pagar una pequeña “tasa de estabilidad” (como intereses de un préstamo), y tu ETH volverá a tu cartera.

Visión del proyecto y propuesta de valor

La visión de Sky es construir un ecosistema DeFi descentralizado más escalable, fácil de usar y gobernado por la comunidad.

Problemas clave que busca resolver:

• Riesgo de centralización de las stablecoins: Muchas stablecoins son emitidas por entidades centralizadas, lo que implica falta de transparencia y riesgo de censura. Sky emite USDS de forma descentralizada, buscando ofrecer una stablecoin más resistente a la censura y transparente.
• Complejidad y alto coste de DeFi: El antiguo protocolo MakerDAO podía ser complejo para usuarios comunes en cuanto a gobernanza y uso. Sky introduce nuevos tokens y un ecosistema modular (Sky Stars) para simplificar la gobernanza y, mediante tecnologías como SkyLink, reducir comisiones y aumentar la velocidad, facilitando la participación en DeFi.
• Problemas de liquidez de los criptoactivos: Muchas personas tienen criptoactivos pero necesitan liquidez en moneda fiat. Sky ofrece una forma de obtener liquidez en stablecoins sin vender los activos.

Diferencias con proyectos similares:

Sky es la versión mejorada de MakerDAO, uno de los proyectos más influyentes en DeFi, cuyo DAI fue una de las primeras stablecoins descentralizadas ampliamente adoptadas.

• Actualización de marca y optimización de tokens: Sky actualiza DAI a USDS y MKR a SKY, buscando ofrecer una stablecoin y un token de gobernanza más optimizados para el desarrollo a largo plazo.
• Ecosistema modular (Sky Stars): Sky introduce el concepto de “Sky Stars”, proyectos descentralizados independientes enfocados en servicios DeFi específicos, como Spark y Grove. Esto hace que el ecosistema sea más flexible y especializado, como un grupo de pequeñas empresas independientes con sus propias especialidades.
• Escalabilidad Layer 2: Gracias a la tecnología SkyLink, el protocolo Sky puede conectarse a varias redes Layer 2 como Arbitrum, Base y Optimism, reduciendo significativamente las comisiones y aumentando la velocidad, resolviendo la congestión y altos costes de gas de Ethereum, y haciendo que DeFi sea asequible para usuarios comunes.
• Mecanismo de gobernanza mejorado: Los poseedores de SKY pueden participar en la toma de decisiones del protocolo mediante el conjunto de reglas “Sky Atlas”, permitiendo una participación más clara y eficiente en ajustes de parámetros clave como tipos de garantía y tasas de estabilidad.

Características técnicas

El protocolo Sky hereda la sólida base técnica de MakerDAO y añade varias innovaciones para mejorar la eficiencia, reducir costes y optimizar la experiencia de usuario.

• Contratos inteligentes en Ethereum: Las funciones principales de Sky se ejecutan en contratos inteligentes en la blockchain de Ethereum. Los contratos inteligentes son como contratos legales autoejecutables: una vez que se cumplen las condiciones, se ejecutan automáticamente sin intervención humana, garantizando descentralización y transparencia.
• Control no custodial: Esto significa que los usuarios siempre tienen control total sobre sus activos depositados. Tus activos no están en una entidad centralizada, sino bloqueados en contratos inteligentes, y solo tú puedes gestionarlos según las reglas del contrato.
• Sistema de puente cross-chain SkyLink: SkyLink es una innovación clave del protocolo Sky, como un puente que conecta diferentes autopistas. Conecta la red principal de Ethereum con varias redes Layer 2 (como Arbitrum, Base, Optimism). El objetivo es resolver los altos costes y la lentitud de Ethereum. Con SkyLink, los usuarios pueden operar con USDS y SKY en redes L2, disfrutando de menores comisiones y mayor velocidad.
• Posiciones de deuda colateralizada (CDP)/Bóvedas: Este es el mecanismo central para generar USDS. Los usuarios depositan criptoactivos (como ETH) en una CDP (también llamada “bóveda”) y pueden generar USDS según el valor de la garantía. El proceso es de sobrecolateralización: el valor de la garantía siempre es mayor que el de los USDS generados, para afrontar la volatilidad del mercado.
• Staking Engine (motor de staking): Es un nuevo mecanismo que reemplaza al Seal Engine de MakerDAO. Los poseedores de SKY pueden hacer staking para obtener recompensas, delegar su poder de voto o pedir prestado USDS, sin comisiones de salida.

Tokenomics

El protocolo Sky gira principalmente en torno a dos tokens: USDS (stablecoin) y SKY (token de gobernanza). Son versiones mejoradas de los tokens originales de MakerDAO, DAI y MKR.

Información básica de los tokens:

• USDS:
  • Símbolo: USDS
  • Red de emisión: Circula principalmente en Ethereum y sus redes Layer 2.
  • Naturaleza: Stablecoin descentralizada soft-pegged al dólar, con objetivo de mantener paridad 1:1 con el USD.
  • Mecanismo de emisión: Se genera mediante la sobrecolateralización de criptoactivos (como ETH) por parte de los usuarios.
  • Inflación/Quema: El suministro de USDS es dinámico, aumentando o disminuyendo según la demanda del mercado y la generación/reembolso de garantías. Cuando los usuarios reembolsan USDS y recuperan su garantía, los USDS se queman.
• SKY:
  • Símbolo: SKY
  • Red de emisión: Circula principalmente en Ethereum y sus redes Layer 2.
  • Naturaleza: Token de gobernanza y utilidad del protocolo Sky, versión mejorada de MKR.
  • Suministro total o mecanismo de emisión: No se detalla el suministro total ni el mecanismo de emisión en la información disponible, pero se menciona que los usuarios pueden convertir MKR a SKY (proporción 1:24,000), y que en caso de insuficiencia de garantías, se pueden acuñar y vender nuevos SKY para estabilizar el sistema.

Usos de los tokens:

• USDS:
  • Almacenamiento de valor estable: Como moneda digital estable, se usa para evitar la volatilidad del mercado cripto.
  • Aplicaciones DeFi: Se utiliza como activo base en protocolos DeFi para préstamos, trading, yield farming, etc.
  • Tasa de ahorro Sky (SSR): Los usuarios pueden depositar USDS en el módulo SSR para obtener intereses compuestos.
  • Recompensas de tokens Sky (STRs): Los usuarios que aportan USDS pueden recibir recompensas en SKY para apoyar proyectos del ecosistema.
• SKY:
  • Gobernanza: Los poseedores de SKY tienen derechos de gobernanza sobre el protocolo Sky, pudiendo votar sobre parámetros como tasas de estabilidad, tipos de garantía y parámetros de riesgo, decidiendo el futuro del protocolo.
  • Staking: Los usuarios pueden hacer staking de SKY para obtener recompensas y delegar su poder de voto.
  • Gestión de riesgos: Si el protocolo enfrenta riesgo de insuficiencia de garantías, se pueden acuñar y vender nuevos SKY para cubrir el déficit y mantener el anclaje de USDS.

Distribución y desbloqueo de tokens:

No se detallan la distribución ni el calendario de desbloqueo de SKY en la información disponible. Se menciona que los usuarios pueden convertir los antiguos MKR a SKY, y que hay un mecanismo de penalización para conversiones tardías, incentivando la actualización rápida.

Equipo, gobernanza y fondos

El proyecto Sky proviene de MakerDAO, fundado por Rune Christensen en 2015, con el objetivo de resolver la volatilidad de las criptomonedas mediante la creación de una stablecoin descentralizada.

• Miembro principal: Rune Christensen es el fundador de MakerDAO (ahora Sky).
• Características del equipo: El protocolo Sky es gestionado por una organización autónoma descentralizada (DAO), lo que significa que las decisiones no las toma un equipo centralizado, sino los poseedores de SKY mediante votación.
• Mecanismo de gobernanza:
  • Organización autónoma descentralizada (DAO): Sky es una DAO y los poseedores de SKY son los responsables de la toma de decisiones.
  • Votación on-chain: Los cambios importantes y ajustes de parámetros se deciden mediante votación en la blockchain, garantizando transparencia y descentralización.
  • Sky Atlas: Es un conjunto de reglas único y completo que guía el proceso de gobernanza del ecosistema Sky, asegurando la organización de propuestas y actualizaciones.
  • Delegación de voto: Los poseedores de SKY pueden votar directamente o delegar su poder de voto a representantes más expertos.
• Tesorería y fondos: El protocolo Sky acumula fondos mediante tasas de estabilidad, penalizaciones de liquidación, etc., para operaciones, desarrollo y gestión de riesgos. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) de Sky supera los 15.000 millones de dólares, mostrando su fortaleza financiera y la confianza del mercado.

Hoja de ruta

Sky es el resultado final del plan “Endgame” de MakerDAO, que busca simplificar la gobernanza y garantizar la resiliencia a largo plazo.

Hitos y eventos históricos clave:

• 2015: Rune Christensen funda MakerDAO, con el objetivo de crear una stablecoin descentralizada.
• Primeros años: Lanzamiento de DAI, una de las primeras stablecoins descentralizadas ampliamente adoptadas.
• 2023: Christensen anuncia el plan “Endgame” para simplificar la gobernanza y fortalecer la resiliencia de MakerDAO.
• 2024: MakerDAO se renombra oficialmente como Sky, introduciendo la nueva stablecoin USDS y el token de gobernanza SKY, culminando el plan “Endgame”.

Planes y hitos futuros importantes:

Aunque no se detalla una cronología específica en la información disponible, se puede inferir que el desarrollo futuro incluye:

• Expansión del ecosistema Sky Stars: Desarrollo e integración continua de más proyectos independientes “Sky Stars” para ofrecer servicios DeFi más variados.
• Integración y optimización Layer 2: Ampliar el soporte de SkyLink a más redes Layer 2 y optimizar la experiencia cross-chain para lograr menores comisiones y mayor velocidad.
• Productos financieros de nivel institucional: Ofrecer productos financieros institucionales a través del ecosistema modular.
• Simplificación y eficiencia continua de la gobernanza: Mejorar los procesos de gobernanza mediante mecanismos como Sky Atlas, asegurando la descentralización y eficiencia del protocolo.

Advertencias de riesgos comunes

Invertir en cualquier proyecto blockchain conlleva riesgos, y Sky no es la excepción. Aquí algunos riesgos comunes:

• Riesgos técnicos y de seguridad:
  • Vulnerabilidades en contratos inteligentes: Aunque los contratos de Sky han sido auditados rigurosamente, cualquier código complejo puede tener vulnerabilidades desconocidas que, si son explotadas, pueden causar pérdidas de fondos.
  • Riesgo de oráculos: Sky depende de oráculos para obtener precios de los activos colateralizados. Si el oráculo falla o es manipulado, puede afectar el anclaje de USDS o causar liquidaciones erróneas.
  • Riesgo de puentes Layer 2: SkyLink, como sistema de puente cross-chain, es crítico en seguridad. La tecnología de puentes puede tener vulnerabilidades, o problemas de seguridad en las redes L2 pueden afectar a Sky.
• Riesgos económicos:
  • Volatilidad del precio de la garantía: La estabilidad de USDS depende de la sobrecolateralización. Si el precio de los activos colateralizados (como ETH) cae bruscamente y más rápido que la velocidad de liquidación, puede haber deudas incobrables y afectar el anclaje de USDS.
  • Riesgo de liquidación: Si el valor de la garantía cae por debajo del umbral de liquidación, los activos serán liquidados, lo que puede causar pérdidas parciales.
  • Volatilidad de la tasa de estabilidad: La tasa de estabilidad la decide la gobernanza y su variación puede afectar el coste de los préstamos.
  • Riesgo de desanclaje de USDS: Aunque USDS busca mantener el anclaje al dólar, en condiciones extremas como liquidaciones masivas o pánico de mercado, puede perder temporalmente la paridad.
• Riesgos regulatorios y operativos:
  • Incertidumbre regulatoria: El entorno regulatorio global para cripto y DeFi sigue evolucionando, y cambios futuros pueden afectar la operación y desarrollo de Sky.
  • Riesgo de gobernanza: Aunque la gobernanza es descentralizada, si los tokens de gobernanza se concentran demasiado o la participación en las votaciones es baja, puede haber control por parte de unos pocos o baja eficiencia en la toma de decisiones.
  • Competencia de mercado: El sector de stablecoins y DeFi es muy competitivo, y otros proyectos innovadores pueden desafiar la posición de Sky.

Recuerda que esta información es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Antes de tomar cualquier decisión, haz tu propia investigación (DYOR).

Lista de verificación

Para conocer más a fondo el proyecto Sky, puedes consultar la siguiente información:

• Sitio web oficial: sky.money
• Whitepaper: Busca el enlace “Whitepaper” en el sitio web sky.money.
• Dirección de contrato en exploradores de bloques: Busca las direcciones de contrato de USDS y SKY en la red principal de Ethereum y principales Layer 2 para ver circulación, distribución de holders e historial de transacciones en Etherscan y otros exploradores.
• Actividad en GitHub: Visita los repositorios de Sky o MakerDAO en GitHub para ver la frecuencia de actualizaciones y la actividad de la comunidad de desarrolladores.
• Foros/comunidades en redes sociales: Participa en el foro oficial de Sky, Discord, Twitter y otras comunidades para conocer novedades y discusiones.
• Informes de auditoría: Busca informes de auditoría de seguridad de contratos inteligentes de Sky por terceros para evaluar su seguridad.

Resumen del proyecto

Sky es una evolución importante en el sector DeFi, derivado de MakerDAO, heredando su experiencia en stablecoins descentralizadas y, mediante actualización de marca, optimización de tokens e innovación técnica, busca resolver problemas de escalabilidad, experiencia de usuario y eficiencia de gobernanza en DeFi.

Ofrece un sistema sin confianza ni permisos que permite a los usuarios generar dólares digitales estables (USDS) mediante la colateralización de criptoactivos, y una gobernanza impulsada por la comunidad a través del token SKY. La introducción de soluciones Layer 2 como SkyLink puede reducir significativamente las barreras y costes de entrada a DeFi.

Sin embargo, como todos los proyectos blockchain, Sky enfrenta riesgos inherentes como seguridad de contratos inteligentes, volatilidad de mercado e incertidumbre regulatoria. Para quienes desean participar en DeFi, especialmente interesados en stablecoins y gobernanza descentralizada, Sky es una plataforma a tener en cuenta. Pero recuerda: el mercado cripto es volátil y la inversión conlleva riesgos, así que actúa con cautela.

Para más detalles, investiga por tu cuenta y decide según tu situación. Esto no es un consejo de inversión.