Resumen de la moneda
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2025-01-15 15:00:00 ~ 2025-01-22 09:30:00
Fecha de trading (UTC+0)
2025-01-22 11:00:00 ~ 2025-01-22 23:00:00
Fecha de entrega (UTC+0)
Suministro total1.00B
Recursos
Introducción
Jambo está construyendo una red mundial de telefonía móvil on-chain impulsada por el JamboPhone, un dispositivo móvil nativo cripto a partir de solo $99 dólares. Jambo ha incorporado a millones de personas a la blockchain, sobre todo en los mercados emergentes, a través de oportunidades de ganancias, su tienda de dApps, una billetera multicadena y mucho más. La red de hardware de Jambo, con más de 700.000 nodos móviles en más de 120 países, permite a la plataforma lanzar nuevos productos que consiguen una descentralización instantánea y efectos de red. Con esta infraestructura de hardware distribuida, la siguiente fase de Jambo abarca casos de uso de DePIN de nueva generación, como conectividad por satélite, redes P2P y mucho más. El elemento clave de la economía de Jambo es Jambo Token ($J), un token de utilidad que impulsa recompensas, descuentos y pagos.
El Grupo Startale liderará el mercado de activos tokenizados de entretenimiento en Japón.
Empresa con sede en Singapur especializada en Web3 infraestructura, Grupo Startale anunció una asociación con Planeta gemelo , una de las empresas de entretenimiento de más rápido crecimiento de Japón, para avanzar en el desarrollo de Activos Tokenizados de Entretenimiento (ETA). Estos activos representan derechos de entretenimiento y los flujos de caja asociados en la blockchain, ofreciendo transparencia, programabilidad y portabilidad global. Twin Planet aportará su amplia red, escala y experiencia cultural para ayudar a establecer estándares, productos y canales de distribución para la tokenización del entretenimiento. Su reputación dentro de la industria del entretenimiento japonesa les proporciona credibilidad y reconocimiento, lo que impulsa su adopción tanto por parte de los participantes como de los fans. Esta colaboración busca sentar las bases para la tokenización del entretenimiento, comenzando en Japón y con miras a una expansión global. “Nos asociamos con Startale Group para impulsar el entretenimiento junto con los fans de una forma nunca antes vista. Queremos cocrear una nueva era donde apoyar las obras que aman impulse directamente el futuro de la creatividad”, declaró Kenji Yashima, director ejecutivo de Twin Planet, en un comunicado. “Con la solidez técnica de Startale y su capacidad para operar a gran escala, liberaremos el potencial de los creadores y la propiedad intelectual de forma más amplia y profunda. Junto con nuestros fans, ofreceremos nuevas experiencias que generen valor duradero”, añadió. “Japón tiene el poder cultural para moldear el entretenimiento global, y la tecnología onchain nos proporciona las bases para que ese impacto sea aún mayor”, declaró Sota Watanabe, director ejecutivo de Startale Group, en una declaración escrita. “Asociarnos con Twin Planet nos permite combinar su profunda experiencia en el sector con nuestra infraestructura, creando un modelo escalable desde Japón al mundo. Los activos tokenizados de entretenimiento no son solo un producto nuevo; son la base para la colaboración entre fans, creadores y capital en la era digital”, añadió. Startale Group impulsa las finanzas globales del entretenimiento con activos tokenizados en cadena para fans y creadores. La propiedad intelectual cultural japonesa, que incluye anime, J-Pop, actuaciones en vivo y marcas de personajes, ya tiene influencia global, pero la infraestructura para conectar a fans, creadores y capital a gran escala aún está poco desarrollada. Startale Group está desarrollando esta infraestructura para que sea abierta, programable y esté lista para una amplia distribución, comenzando en Japón con planes de expansión global. El concepto de ETA permite que los derechos de entretenimiento y los flujos de ingresos existan en cadena, integrándose a la perfección con billeteras digitales, aplicaciones y mercados. El sistema prioriza la sostenibilidad al vincular los activos tokenizados con la actividad y el valor del mundo real, fomentando la participación a largo plazo tanto de fans como de creadores. La infraestructura combina seguridad y acceso autorizado cuando es necesario con apertura siempre que es viable, adhiriéndose a estándares de confianza. La participación está estructurada para incluir tanto a inversores institucionales como minoristas bajo reglas y protecciones claras. Los mercados secundarios permiten la negociación transparente de activos basada en el valor intrínseco en lugar de la especulación. Las opciones de cartera permiten a los participantes invertir en conjuntos de múltiples artistas, canciones o títulos, lo que facilita la gestión de riesgos y apoya una variedad de proyectos creativos. Los paquetes de vehículos para propósitos especiales (SPV) brindan soluciones estructuradas para operaciones y distribución, desde títulos individuales hasta programas más grandes. Las ETA facilitan una dinámica más equitativa entre creadores y fans. Proporcionan a los creadores acceso a financiación inicial y, al mismo tiempo, ofrecen a los fans una participación transparente en el éxito de los proyectos creativos, bajo las regulaciones y protecciones establecidas. Este enfoque transforma el apoyo tradicional unidireccional en una participación activa, permitiendo a los fans ir más allá del consumo pasivo para apropiarse de parte de la experiencia, recibir reconocimiento y compartir los logros de sus creadores favoritos dentro de un marco diseñado para garantizar la equidad y la sostenibilidad a largo plazo. Transición de comités cerrados al acceso abierto Los comités de producción tradicionales han limitado históricamente la participación, pero las ETA ofrecen oportunidades para explorar modelos que complementen o ofrezcan alternativas a estos sistemas, permitiendo una participación global conforme. El enfoque se centra en una accesibilidad cuidadosa en lugar de una apertura sin restricciones, reduciendo las barreras y cumpliendo con las normas regulatorias locales. Si bien esto representa un enfoque direccional más que una garantía absoluta, indica un avance hacia marcos más inclusivos para el entretenimiento. El proceso comienza por defiLas ETA se convierten en activos con estándares operativos claros y una experiencia segura e intuitiva para los tenedores. Posteriormente, se establece la infraestructura de distribución, que respalda tanto la participación primaria como la negociación secundaria, con una mecánica de mercado sólida integrada. La implementación sigue un enfoque disciplinado y gradual con resultados medibles, alineados con las necesidades del mercado japonés. La influencia cultural de Japón lo posiciona para liderar la intersección del entretenimiento y las finanzas, y Grupo Startale Se pretende hacer realidad este potencial creando la infraestructura para las ETA en colaboración con las partes interesadas adecuadas. Esto permite a los titulares de propiedad intelectual, sellos, agencias e inversores acceder a mercados tokenizados, aprovechar los canales de distribución globales y participar en la configuración del futuro de las finanzas del entretenimiento.
IREN y NYDIG acuerdan un acuerdo de 20 millones de dólares por préstamos incobrables para equipos de minería Bitcoin .
IREN Limited (anteriormente Iris Energy), una empresa de minería Bitcoin que cotiza en Nasdaq, finalmente resolvió su disputa legal de varios años con NYDIG por $107,8 millones en préstamos en mora vinculados a aproximadamente 35.000 equipos de minería Bitcoin Antminer S19. Según el informe anual de IREN Limited del jueves, la compañía acordó pagar 20 millones de dólares a NYDIG para resolver la disputa que lleva años en curso. Los préstamos, otorgados en 2021, financiaron dos vehículos de propósito especial de IREN, IE CA3 e IE CA4. Sin embargo, lamentablemente, incumplieron sus pagos a finales de 2022 debido a la falta de rentabilidad de los contratos de hosting a tasa fija y de arrendamiento de hashrate en medio de una del mercado Bitcoin . Detalles de la resolución de IREN con NYDIG El acuerdo se redactó inicialmente en agosto, pero se calificó comodent. Resuelve los litigios en Canadá y Australia relacionados con las dos entidades de propósito especial sin recurso. Aproximadamente 18,2 millones de dólares del pago de 20 millones de dólares superan las cantidades previamente reservadas, según ha declarado la compañía. Según IREN, el acuerdo concluye todos los procedimientos relacionados y protege a sus afiliados, ejecutivos y accionistas de futuras demandas, mientras esperan las aprobaciones judiciales para cerrar formalmente los casos. La liquidación de deuda de IREN se destaca en la industria de las criptomonedas, ya que disputas similares generalmente terminan en reorganizaciones o liquidación de activos. IREN registró sus mejores resultados trimestrales hasta la fecha La resolución de la disputa legal de IREN con NYDIG no pudo haber llegado en mejor momento. La compañía acaba de publicar sus mejores resultados trimestrales hasta la fecha, con ingresos de 187,3 millones de dólares el trimestre pasado, lo que contribuyó a un récord de 501 millones de dólares en ingresos para el año fiscal, impulsando sus acciones en las operaciones fuera de horario. Véase también JUP se recupera mientras Júpiter agrega un servicio de préstamos con 40 bóvedas Acciones de IREN. Fuente: Google Finance Los ingresos trimestrales para el período finalizado el 30 de junio aumentaron un 226% año con año, lo que ha devuelto a la compañía a la rentabilidad con $ 176,9 millones en ingresos netos, según un informe publicado el jueves. El aumento se ha atribuido al crecimiento de su Bitcoin , pero la compañía también ha tomado medidas críticas para profundizar su presencia en la industria de la IA como un nuevo " socio preferido " de la codiciada Nvidia. Según los informes, IREN ha comprado 1.200 GPU NVIDIA B300 refrigeradas por aire adicionales y 1.200 NVIDIA GB300 refrigeradas por líquido por aproximadamente 168 millones de dólares, una medida que amplía su arsenal a 10.900 GPU NVIDIA, incluidas H100, H200, B200, B300 y GB300. Los nuevos sistemas GB300 se instalarán en el campus de IREN en Prince George, Columbia Británica, donde se está construyendo una instalación de 10 MW con refrigeración líquida, capaz de soportar más de 4500 GPU. La adquisición del GB300, valorada en 96 millones de dólares, se financia íntegramente mediante un contrato de arrendamiento a 24 meses con un tipo de interés de un solo dígito, mientras que los B300 se financian con reservas cash . Esta expansión y la resolución del problema legal con NYDIG demuestran que IREN se está posicionando no solo como un minero Bitcoin a gran escala, sino también como un actor en crecimiento en infraestructura de IA. Esta combinación parece haber reforzado la confianza de los inversores, lo que se tradujo en que las acciones alcanzaran máximos históricos el viernes. Véase también Dinamarca busca sanciones de la UE a las criptomonedas rusas para presionar a Putin por la paz ¿Quieres tu proyecto frente a las mentes de Crypto's Top? Lo presenta en nuestro próximo informe de la industria, donde los datos se encuentran con el impacto.
A diez años de la fusión del siglo de Buffett, Kraft Heinz estaría cerca de dividirse
La empresa Kraft Heinz Company (KHC.US) está cerca de finalizar un plan de escisión, con la intención de dividir esta gran compañía estadounidense de alimentos y bebidas en dos entidades independientes, y se espera que el anuncio oficial se realice la próxima semana. Según fuentes cercanas, este gigante de la alimentación planea separar su negocio de comestibles (que incluye productos como Kraft Mac & Cheese, Velveeta, Jell-O y Kool-Aid), entidad que tendría una valoración aproximada de 20 mil millones de dólares; el negocio restante se enfocaría en categorías de crecimiento más rápido como ketchup y salsas, formando así una empresa independiente de menor escala. Esta escisión es, en esencia, una “reversión” de la fusión realizada en 2015 entre Kraft Foods Group y H.J. Heinz Company, fusión que dio origen a la tercera mayor empresa de alimentos y bebidas de Estados Unidos. La fusión de 2015 fue impulsada conjuntamente por Berkshire Hathaway, la empresa de Warren Buffett, y 3G Capital. Según el acuerdo de entonces, los accionistas de Kraft poseían el 49% de la compañía fusionada y los de Heinz el 51%; además de las acciones de la nueva empresa, los accionistas de Kraft recibieron un dividendo especial en efectivo de 16,50 dólares por acción, cubierto en su totalidad por los accionistas de Heinz (Berkshire Hathaway y 3G Capital) mediante aportes de capital. Al momento de la fusión, los ingresos combinados de ambas compañías rondaban los 28 mil millones de dólares, cifra que posteriormente se redujo gradualmente hasta 6,35 mil millones de dólares. Buffett expresó en ese momento: “Estoy muy contento de poder participar en la fusión de estas dos excelentes empresas y sus marcas emblemáticas. Este es exactamente el tipo de operación que me gusta: unir dos instituciones de clase mundial para crear valor para los accionistas. Tengo grandes expectativas sobre las oportunidades futuras de esta nueva empresa fusionada”. Para impulsar las ganancias, la recién formada Kraft Heinz Company implementó de inmediato un plan de reducción de costos y emprendió una ola de adquisiciones, incluyendo el intento fallido en 2017 de comprar Unilever (UL.US) por 143 mil millones de dólares. Sin embargo, mientras la empresa se enfocaba en recortar costos y buscar adquisiciones, no supo percibir que los consumidores estaban cambiando sus preferencias hacia opciones alimenticias más saludables. Con la disminución de la demanda de productos como quesos procesados y salchichas, las ventas de la compañía se vieron presionadas, lo que finalmente llevó a reconocer que el valor de las marcas Kraft y Oscar Mayer era mucho menor de lo esperado, registrando una pérdida por deterioro de activos de 15 mil millones de dólares. Además, el entonces CEO Bernardo Hess también admitió el fracaso en la implementación del presupuesto base cero (es decir, justificar todos los gastos desde cero en cada ciclo presupuestario). En 2019, Hess declaró: “Fuimos demasiado optimistas respecto a los efectos del ahorro de costos, expectativas que finalmente no se cumplieron”. En medio de una serie de dificultades, el precio de las acciones de Kraft Heinz continuó cayendo. Tras alcanzar su punto máximo en 2017, en los diez años posteriores a la fusión, el precio de sus acciones acumuló una caída del 61%, mientras que el índice S&P 500 subió un 237% en el mismo período. Este desempeño obligó a Berkshire Hathaway a registrar nuevamente una pérdida por deterioro en su participación del 27,4% en Kraft Heinz, sumando una reducción de 3 mil millones de dólares en 2019 y otra de 3,8 mil millones de dólares en esta ocasión. Debido al aumento de los costos de producción, la rentabilidad de Kraft Heinz también ha ido disminuyendo, llegando a registrar pérdidas en 2025. Ante la falta de otras alternativas, la empresa ahora considera la escisión como una salida, aunque es poco probable que esta estrategia logre salvar a la compañía de alimentos y bebidas en apuros. El analista Alan Galecki, de la plataforma de inversiones Seeking Alpha, afirmó: “No veo que la escisión pueda aportar ningún valor”, “Me preocupa que al final terminemos con dos empresas ‘débiles’”. Otro equipo de analistas, TQP Research, añadió: “El plan de escisión propuesto requiere que ambas entidades independientes logren un fuerte crecimiento en sus resultados, pero la evidencia muestra que la escisión de Kraft Heinz difícilmente creará nuevo valor para los accionistas”. Parece que Wall Street comparte esta visión. Desde que surgieron los primeros rumores de la escisión el mes pasado, las acciones de Kraft Heinz solo han subido un 3%.
A diez años de la fusión del siglo de Buffett, Kraft Heinz (KHC.US) estaría cerca de una escisión
Según Jinse Finance, la APP de Zhihui Finance informa que, de acuerdo con The Wall Street Journal, Kraft Heinz Company (KHC.US) está cerca de finalizar un plan de escisión, con la intención de dividir esta gran empresa estadounidense de alimentos y bebidas en dos entidades independientes, y el anuncio correspondiente podría publicarse la próxima semana. Fuentes informaron que este gigante alimenticio planea separar su negocio de comestibles (que incluye productos como Kraft Mac & Cheese, Velveeta, Jell-O y Kool-Aid), entidad que estaría valorada en aproximadamente 20 mil millones de dólares; el resto del negocio se centrará en categorías de crecimiento más rápido como ketchup y salsas, formando una empresa independiente de menor tamaño. Esta escisión es, en esencia, una “reversión” de la fusión realizada en 2015 entre Kraft Foods Group y H.J. Heinz Company, fusión que dio origen a la tercera mayor empresa de alimentos y bebidas de Estados Unidos. La fusión de 2015 fue impulsada conjuntamente por Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, y 3G Capital. Según el acuerdo de entonces, los accionistas de Kraft poseían el 49% de la empresa fusionada y los de Heinz el 51%; además de las acciones de la nueva compañía, los accionistas de Kraft recibieron un dividendo especial en efectivo de 16,50 dólares por acción, monto cubierto íntegramente por los accionistas de Heinz (Berkshire Hathaway y 3G Capital) mediante aportes de capital. Al inicio de la fusión, los ingresos combinados de ambas empresas eran de aproximadamente 28 mil millones de dólares, cifra que posteriormente se redujo gradualmente a 6,35 mil millones de dólares. Buffett declaró en ese momento: “Estoy muy complacido de participar en la fusión de estas dos excelentes empresas y sus marcas emblemáticas. Este es exactamente el tipo de operación que me gusta: unir dos instituciones de clase mundial para crear valor para los accionistas. Estoy lleno de expectativas sobre las oportunidades futuras de esta nueva empresa fusionada”. Para impulsar las ganancias, la recién formada Kraft Heinz Company implementó de inmediato un plan de reducción de costos y emprendió una ola de adquisiciones, incluyendo el intento fallido en 2017 de adquirir Unilever (UL.US) por 143 mil millones de dólares. Sin embargo, mientras la empresa se enfocaba en recortar costos y buscar adquisiciones, no supo percibir que los gustos de los consumidores se estaban orientando hacia opciones alimenticias más saludables. A medida que la demanda de productos como quesos procesados y salchichas disminuía, las ventas de la empresa se vieron presionadas, y finalmente tuvo que admitir que el valor de sus marcas Kraft y Oscar Mayer estaba muy por debajo de lo esperado, registrando una pérdida por deterioro de activos de 15 mil millones de dólares. Además, el entonces CEO Bernardo Hess también reconoció el fracaso en la implementación del presupuesto base cero (es decir, justificar la razonabilidad de todos los gastos desde cero en cada ciclo presupuestario). En 2019, Hess afirmó: “Fuimos demasiado optimistas respecto al ahorro de costos, y esas expectativas finalmente no se cumplieron”. En medio de una serie de dificultades, el precio de las acciones de Kraft Heinz continuó cayendo. Tras alcanzar su punto máximo en 2017, en los diez años posteriores a la fusión, el precio acumuló una caída del 61%, mientras que el índice S&P 500 subió un 237% en el mismo período. Este desempeño obligó a Berkshire Hathaway a registrar nuevamente una pérdida por deterioro en su participación del 27,4% en Kraft Heinz, tras una reducción de valor de 3 mil millones de dólares en 2019, esta vez sumando otros 3,8 mil millones de dólares. Debido al aumento de los costos de producción, la rentabilidad de Kraft Heinz también ha ido disminuyendo, y para 2025 ya se encuentra en pérdidas. Sin prácticamente otras alternativas, la empresa ahora considera la escisión como una salida, aunque esta estrategia difícilmente salvará a esta empresa de alimentos y bebidas en apuros. El analista Alan Galecki, de la plataforma de inversión Seeking Alpha, señaló: “No veo que la escisión pueda aportar ningún valor”, “Me preocupa que al final terminemos con dos empresas ‘débiles’”. Otro equipo de analistas, TQP Research, añadió: “El plan de escisión propuesto exige que ambas entidades independientes logren un fuerte crecimiento de resultados, pero la evidencia empírica muestra que la escisión de Kraft Heinz difícilmente creará nuevo valor para los accionistas”. Parece que Wall Street comparte una opinión similar. Desde que surgieron los rumores de la escisión el mes pasado, las acciones de Kraft Heinz solo han subido un 3%.
JPMorgan: El precio actual de bitcoin está "demasiado bajo" y podría subir a 126,000 dólares para fin de año
En el mundo financiero, pocas cosas resultan tan dramáticas como ver a los antiguos escépticos más acérrimos coronar aquello que alguna vez despreciaron. Cuando JPMorgan—el imperio financiero liderado por Jamie Dimon, quien alguna vez calificó a bitcoin de “fraude”—publicó un informe señalando el valor justo de bitcoin en 126,000 dólares, esto fue mucho más que una simple predicción de precio. Es una señal de tormenta: una “tormenta de revalorización” de los activos digitales, nacida en el corazón de Wall Street, está comenzando. El verdadero significado de este informe no reside en esa cifra precisa, sino en el riguroso marco de valoración, completamente basado en la lógica de las finanzas tradicionales, que lo respalda. JPMorgan no habla de fe ni de grandes relatos sobre revoluciones tecnológicas, sino que utiliza su lenguaje más familiar—riesgo, volatilidad, asignación de activos y valor relativo—para redefinir el lugar de bitcoin en el tablero financiero global. Esto marca la transición de bitcoin de ser un activo alternativo impulsado por “historias”, a convertirse en un activo macro que puede ser valorado mediante “modelos”. Y el núcleo de este cambio comienza con la desaparición silenciosa de la característica más antigua y temida de bitcoin: la volatilidad. Doma de la “bestia volátil”: Un boleto de entrada a balances de billones Durante mucho tiempo, la volatilidad fue una brecha invisible que separaba a bitcoin de los balances de billones de las instituciones principales. Para los gestores de fondos cuya prioridad es la “preservación de capital”, un activo cuyo precio sube y baja como una montaña rusa es una “anomalía” inaceptable en sus modelos de riesgo. Sin embargo, los analistas de JPMorgan han detectado con agudeza que esta “bestia volátil” está siendo domada. Los datos muestran que la volatilidad móvil de seis meses de bitcoin ha caído de un pico cercano al 60% a principios de año, a un mínimo histórico de alrededor del 30%. Esta disminución no es una calma de mercado casual, sino la manifestación de un cambio estructural. Significa que la brecha de riesgo entre bitcoin y el oro—el refugio definitivo del mundo tradicional—se está cerrando a una velocidad sin precedentes. La relación de volatilidad entre ambos ha caído a un mínimo histórico de 2.0. Fuente: Bloomberg Finance L.P., J.P. Morgan Flows & Liquidity Ese “2.0” es la clave para entender todo el informe. Con lenguaje numérico frío, le dice a Wall Street: hoy, asignar 1 dólar a bitcoin en tu portafolio implica un riesgo solo el doble que asignar 1 dólar a oro. En el pasado, esa cifra podía ser cinco o incluso diez veces mayor. La fuerte reducción del riesgo equivale a otorgarle a bitcoin un “boleto de entrada” formal a los portafolios institucionales principales. Invertir en bitcoin deja de ser una decisión que requiere enorme valentía y una tolerancia especial al riesgo, para convertirse en una opción que puede discutirse racionalmente dentro de modelos estándar de asignación de activos (como el clásico portafolio 60/40). “QE inverso”: Cómo los tesoros corporativos se convierten en “estabilizadores” del mercado ¿Qué fuerza ha suavizado la volatilidad del precio de bitcoin? El informe de JPMorgan pone el foco en una fuerza emergente pero sumamente poderosa: los tesoros corporativos. Liderados por Michael Saylor de Strategy (antes MicroStrategy), un movimiento global está transformando las reservas de efectivo corporativo en bitcoin. Algunas empresas cotizadas que poseen bitcoin (datos hasta agosto de 2025, solo a modo de ejemplo) Estas empresas no compran bitcoin para especular a corto plazo, sino que lo ven como una reserva estratégica a largo plazo contra la devaluación monetaria. Como dice Saylor: “Bitcoin es la energía de la era digital, la solución definitiva para el balance.” Esta estrategia firme de “comprar y mantener a largo plazo” ha tenido un profundo impacto en el mercado. Los bitcoins absorbidos por los tesoros corporativos se retiran del mercado activo y pasan a un “almacén estratégico en frío”. JPMorgan compara ingeniosamente este proceso con una “flexibilización cuantitativa inversa” (Inverse QE). Si la QE de los bancos centrales inyecta liquidez para estabilizar el sistema financiero tradicional, el accionar de los tesoros corporativos retira activos duros escasos del mercado usando efectivo, proporcionando así un “lastre” sin precedentes al mercado de bitcoin. Cada compra corporativa añade una capa de concreto al piso del precio de bitcoin, absorbiendo la presión vendedora y reduciendo sistemáticamente su volatilidad. Revalorización: Cuando el “oro digital” se encuentra con el modelo de paridad de riesgo Con la volatilidad domada y una estructura de mercado cada vez más sólida, JPMorgan puede finalmente activar su modelo de valoración y ponerle una “etiqueta de precio” renovada a bitcoin. Utilizan la lógica de “paridad de riesgo” (Risk Parity), muy familiar para los inversores institucionales, comparando directamente bitcoin con el oro en base a riesgo ajustado. El proceso de valoración es claro y contundente: el oro invertido por el sector privado global suma unos 5 trillones de dólares. Considerando que la volatilidad de bitcoin es el doble que la del oro, bajo el mismo peso de riesgo, el valor razonable de bitcoin debería ser la mitad, es decir, 2.5 trillones de dólares. Con la capitalización actual de bitcoin en unos 2.2 trillones, para alcanzar ese objetivo el precio debería subir aproximadamente un 13%, lo que lleva al valor justo de 126,000 dólares. Este modelo transmite una señal sumamente importante: Wall Street ha comenzado a reconocer formalmente la narrativa de bitcoin como “oro digital” y lo incluye en el mismo marco analítico que el oro, los bonos y las acciones. El éxito de los ETF de bitcoin al contado es la validación más directa de esta revalorización teórica. Según Bespoke Investment Group, los fondos de bitcoin ya gestionan unos 150 mil millones de dólares en activos, apenas 30 mil millones menos que los fondos de oro (unos 180 mil millones). El ETF de bitcoin IBIT de BlackRock, en menos de un año, ha atraído tanto capital como el gigante de ETF de oro GLD en décadas. No se trata solo de flujos de capital, sino de una migración de capital sin precedentes entre generaciones y clases de activos. Es una validación tangible del juicio de JPMorgan sobre la adopción institucional y la revalorización de bitcoin. Conclusión: ¿126,000 dólares es el final o un nuevo comienzo? El informe de JPMorgan es como el disparo de salida que anuncia oficialmente la carrera de revalorización de bitcoin. Le dice al mundo que, tras quince años de crecimiento salvaje, bitcoin está completando su “rito de madurez”: su valor ya no depende solo del consenso comunitario y el sentimiento de mercado, sino que cada vez más es definido por los modelos rigurosos y el capital masivo de las instituciones financieras más importantes del mundo. La caída de la volatilidad, la estrategia de bloqueo de los tesoros corporativos y la avalancha de capital institucional a través de los ETF, entrelazadas, están reconfigurando el ADN de bitcoin, transformándolo de un activo especulativo de alto riesgo a un activo estratégico apto para la asignación macro global. Por eso, la cifra de 126,000 dólares no debería verse como un objetivo final de precio. Es más bien un “ancla temporal” basada en la estructura y el riesgo actuales del mercado. Si la ola de adopción corporativa continúa, si los flujos hacia los ETF se mantienen, y si bitcoin logra avances en pagos y finanzas descentralizadas, los parámetros de este modelo de valoración de JPMorgan cambiarán. Como señala el experimentado trader Peter Brandt, un cambio total en el sentimiento de mercado podría requerir superar niveles técnicos clave como los 117,570 dólares. Pero desde una perspectiva más amplia, cuando Wall Street comienza a revalorizar sistemáticamente bitcoin, el viaje de bitcoin desde la periferia hacia el centro puede estar apenas entrando en la vía rápida.
Navegando el recorte de tasas de la Fed en septiembre: asignación estratégica de activos en un panorama de políticas en cambio
La decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos durante su reunión de septiembre de 2025 marcó un cambio crucial en la política monetaria, equilibrando un mercado laboral en enfriamiento frente a una inflación persistente y presiones políticas externas. Este movimiento, aunque modesto, señala una recalibración de la postura de la Fed de restrictiva a neutral, con implicancias significativas para los mercados de renta variable y renta fija. Ahora los inversores deben navegar un escenario donde la incertidumbre de la política y la evolución de los datos económicos exigen un enfoque matizado para la asignación de activos. El cálculo de la Fed: un equilibrio delicado El recorte de tasas de septiembre fue impulsado por una confluencia de factores. El mercado laboral, antes un pilar de la resiliencia económica, ha mostrado signos de tensión, con un promedio de creación de empleo mensual desde mayo cayendo a 35.000, un marcado contraste con la contratación robusta observada a principios de año [4]. Funcionarios de la Fed, incluido el gobernador Christopher Waller, argumentaron que la tasa actual de fondos federales del 4,4% había entrado en un territorio ligeramente restrictivo, lo que hacía necesario un alivio preventivo para evitar una posible recesión [4]. Sin embargo, la decisión no estuvo exenta de controversia. La inflación, aunque no en aumento, se mantuvo por encima del objetivo del 2%, con la inflación subyacente del índice PCE en 2,7% en junio de 2025 [1]. El impulso de la administración Trump por recortes de tasas más agresivos complicó aún más el cálculo de la Fed, creando un entorno político donde las presiones externas chocaban con la cautela interna [4]. La orientación futura del FOMC, según lo expuesto en las actas de la reunión de julio, enfatizó un enfoque dependiente de los datos, reservándose el derecho de ajustar la política según los datos entrantes del mercado laboral y la inflación [6]. Implicancias para el mercado de renta variable: foco en sectores de crecimiento y cíclicos El entorno de relajación anticipado ya ha impulsado el optimismo de los inversores, especialmente en sectores sensibles a menores tasas de descuento y costos de endeudamiento. Las acciones de crecimiento, especialmente en tecnología e industriales, están posicionadas para beneficiarse ya que los recortes de tasas suelen aumentar las valoraciones de activos de larga duración [5]. El sector inmobiliario, que ha estado restringido por altas tasas hipotecarias, también podría experimentar una recuperación a medida que el giro de la Fed alivie las condiciones de financiamiento [5]. Sin embargo, el camino a seguir sigue siendo incierto. Si bien las expectativas del mercado actualmente descuentan entre uno y dos recortes adicionales de tasas para fin de año, los analistas advierten que un aumento brusco de la inflación o un repunte en el crecimiento salarial podría forzar a la Fed a volver a una postura más restrictiva [3]. Esta volatilidad subraya la importancia de una cartera de renta variable diversificada, con exposición tanto a sectores de crecimiento como defensivos para mitigar riesgos a la baja. Renta fija: navegando la curva de rendimientos y los riesgos de duración Para los inversores en renta fija, el recorte de tasas de septiembre ha reavivado el interés en bonos de duración intermedia y estrategias de empinamiento de la curva de rendimientos. Un recorte de 25 puntos básicos suele llevar a una curva de rendimientos más empinada, ya que las tasas a corto plazo caen mientras que las tasas a largo plazo permanecen ancladas por las expectativas de inflación [5]. Esta dinámica crea oportunidades para que los inversores capitalicen la diferencia entre los rendimientos a corto y largo plazo. No obstante, el telón de fondo inflacionario persistente—agravado por nuevos aranceles—introduce una capa de complejidad. Si bien la orientación futura de la Fed sugiere que la inflación impulsada por aranceles será temporal, los inversores deben mantenerse atentos. No controlar la inflación podría erosionar el atractivo de los bonos de larga duración, haciendo que las estrategias de duración más corta resulten más atractivas [6]. Además, el riesgo de una reversión de política en respuesta a datos económicos inesperados exige un enfoque flexible para la gestión de la duración. Asignación estratégica de activos: un marco para la incertidumbre La decisión de la Fed en septiembre subraya la necesidad de un enfoque estratégico y adaptativo para la asignación de activos. En renta variable, una inclinación hacia sectores con fuerte generación de flujo de caja y poder de fijación de precios—como tecnología e industriales—puede aportar resiliencia en medio de cambios de política. En renta fija, una estrategia tipo "barbell" que combine bonos de corta duración con posiciones selectas de larga duración puede ofrecer un equilibrio entre preservación de capital y captura de rendimiento. Además, los inversores no deben pasar por alto los activos alternativos, como bienes raíces y commodities, que pueden servir como cobertura frente a la inflación y riesgos geopolíticos. Las políticas arancelarias de la administración Trump, aunque aún no reflejadas en los principales indicadores de inflación, podrían introducir volatilidad que diversifique las carteras más allá de las asignaciones tradicionales de acciones y bonos [4]. Conclusión El recorte de tasas de septiembre de la Fed es un microcosmos de los desafíos más amplios que enfrentan tanto los responsables de la política como los inversores. Al abordar un mercado laboral en desaceleración mientras se mantiene la cautela respecto a la inflación, la Fed ha preparado el escenario para un entorno político marcado por la incertidumbre y la recalibración. Para los inversores, la clave está en mantener la flexibilidad, aprovechar oportunidades sectoriales y cubrirse frente a riesgos macroeconómicos. A medida que se desarrollen los próximos movimientos de la Fed, la asignación estratégica de activos seguirá siendo la piedra angular para navegar este escenario en evolución.
El resurgimiento del oro: la incertidumbre geopolítica y la demanda de los bancos centrales impulsan un nuevo mercado alcista
En 2025, el oro se ha consolidado como una clase de activo clave para los inversores que navegan en un mundo de turbulencias geopolíticas y paradigmas monetarios cambiantes. La interacción entre la demanda de los bancos centrales y la inestabilidad global ha creado la tormenta perfecta para la trayectoria del precio del oro, con fuerzas estructurales que refuerzan su papel como reserva estratégica y activo refugio. Para los inversores, comprender esta dinámica es fundamental para posicionar sus carteras de cara a la próxima década. Demanda de los bancos centrales: un cambio estructural en la gestión de reservas Los bancos centrales se han convertido en la fuerza más influyente en el mercado del oro, con compras en el primer trimestre de 2025 que alcanzaron las 244 toneladas, un récord para el primer trimestre. Esta cifra, aunque ligeramente inferior al trimestre anterior, sigue siendo un 40% superior al promedio de cinco años. El National Bank of Poland lideró la tendencia, adquiriendo 49 toneladas para llevar sus tenencias totales a 497 toneladas (21% de sus reservas), mientras que el People's Bank of China sumó 13 toneladas, elevando sus reservas de oro a 2.292 toneladas. Estos movimientos reflejan una tendencia más amplia: los bancos centrales ya no son tenedores pasivos de oro, sino participantes activos en la reconfiguración de las estrategias globales de reservas. Los datos del World Gold Council revelan que el 44% de los bancos centrales ahora gestionan activamente sus tenencias de oro, un salto desde el 37% en 2024. Este cambio está impulsado por dos factores clave: diversificación de riesgos y desdolarización. A medida que la participación del dólar estadounidense en las reservas globales disminuye (del 58,4% en 2023 al 57,8% en 2024), las naciones asignan cada vez más oro para protegerse de sanciones, devaluaciones de moneda y riesgos geopolíticos. Por ejemplo, la República Checa y Kazajistán casi han duplicado sus reservas de oro desde 2021, mientras que el State Oil Fund of Azerbaijan aumentó sus tenencias en 19 toneladas solo en el primer trimestre. Incertidumbre geopolítica: el catalizador del rally alcista del oro El resurgimiento del oro no es solo una función de la demanda de los bancos centrales, sino también una respuesta a un panorama geopolítico volátil. La guerra en Ucrania, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y el auge de las naciones BRICS+ han acelerado la fragmentación del sistema financiero global. Los bancos centrales utilizan el oro para cubrirse frente a estos riesgos, ya que el estatus no soberano del metal lo hace inmune a manipulaciones políticas. La debilitada influencia del dólar estadounidense sobre las reservas globales ha amplificado aún más el atractivo del oro. Con el 81% de los bancos centrales planeando aumentar sus tenencias de oro en los próximos 12 meses, el metal se está convirtiendo en un pilar de la soberanía económica. Esta tendencia es particularmente marcada en los mercados emergentes, donde países como India y Türkiye están utilizando el oro para sortear los sistemas financieros dominados por Occidente. Implicancias en el precio: un caso alcista estructural La confluencia de la demanda de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica ha creado un caso alcista estructural para el oro. En el primer trimestre de 2025, el precio del oro LBMA (PM) promedió los $2.860 por onza, un aumento del 38% interanual. Este auge no es cíclico, sino que está arraigado en cambios a largo plazo: - Compras de bancos centrales (244 toneladas en el primer trimestre) proporcionan un piso estable e insensible al precio para la demanda. - Ingresos a ETF sumaron 170 toneladas en el segundo trimestre de 2025, con las tenencias de ETF en China aumentando un 70%. - Riesgos geopolíticos (por ejemplo, aranceles estadounidenses, conflictos en Medio Oriente) han impulsado al oro hacia una narrativa de “refugio seguro”. Las principales instituciones ahora proyectan que el oro podría probar los $4.000 por onza para mediados de 2026. J.P. Morgan y Goldman Sachs atribuyen esto a la compra sostenida de los bancos centrales, la caída de las tasas de interés reales y la debilidad estructural del dólar. Cabe destacar que la correlación inversa del oro con el dólar estadounidense (-0,82) y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años (-0,65) subraya su papel como cobertura frente a la inestabilidad macroeconómica. Implicancias para la inversión: posicionamiento para el mercado alcista del oro Para los inversores, el entorno actual presenta una oportunidad única para capitalizar el doble papel del oro como reserva de valor y cobertura geopolítica. Así es como podés posicionar tu cartera: 1. Oro físico: Los lingotes y monedas de oro siguen siendo la forma más directa de poseer el metal, especialmente mientras los bancos centrales continúan acumulando. 2. ETFs de oro: Productos como SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU) ofrecen liquidez y exposición a los movimientos de precio. 3. Minas de oro: Empresas con balances sólidos (por ejemplo, Barrick Gold, Newmont) pueden amplificar los retornos si el precio del oro sigue subiendo. 4. Carteras diversificadas: Asignar entre el 5% y el 10% de los activos al oro puede mitigar riesgos derivados de la volatilidad del mercado accionario y la devaluación de monedas. Es fundamental que los inversores eviten la especulación a corto plazo y se enfoquen en los impulsores estructurales de la demanda. Se espera que las compras de los bancos centrales alcancen las 900 toneladas en 2025, con J.P. Morgan pronosticando un precio promedio de $3.675 por onza para fin de año. Conclusión: una nueva era para el oro El mercado alcista del oro en 2025 no es una tendencia pasajera, sino una respuesta a cambios fundamentales en las finanzas globales. A medida que los bancos centrales continúan diversificando reservas y persisten los riesgos geopolíticos, el papel del oro como activo estratégico solo crecerá. Para los inversores, el mensaje es claro: el oro ya no es una jugada de nicho, sino la piedra angular de una cartera resiliente en un mundo incierto.
El recorte de tasas de la Fed en septiembre: una oportunidad estratégica para los mercados de renta variable y renta fija
El esperado recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Federal Reserve en septiembre de 2025 representa un momento clave en la política monetaria, equilibrando los riesgos de un mercado laboral en enfriamiento frente a una inflación persistente. Con las expectativas del mercado asignando una probabilidad del 82% al recorte [4], y con el gobernador de la Federal Reserve, Christopher Waller, apoyando explícitamente la medida [2], la decisión refleja un giro estratégico hacia una política más laxa. Sin embargo, el camino a seguir sigue plagado de incertidumbre, ya que escépticos como Morgan Stanley sostienen que el argumento para un recorte es “modesto” dado el sólido crecimiento del PBI y una inflación por encima del objetivo del 2% [3]. Momento y Magnitud: Un Delicado Acto de Equilibrio La reunión del FOMC del 16 y 17 de septiembre [1] determinará si la Fed actúa para anticiparse a un mayor deterioro del mercado laboral. Los comentarios del presidente Jerome Powell en Jackson Hole, que insinuaron la necesidad de “ajustar la política” [2], han amplificado las expectativas del mercado. Sin embargo, la magnitud del recorte—25 puntos básicos—sugiere un enfoque cauteloso, coherente con la preferencia histórica de la Fed por ajustes incrementales. Los analistas de J.P. Morgan proyectan dos o tres recortes adicionales para fin de año, apuntando a una tasa terminal de 3,25–3,5% para principios de 2026 [5], pero estas proyecciones dependen de la evolución de los datos, incluido el impacto inflacionario de nuevos aranceles y las tendencias de empleo. Implicancias Sectoriales para Acciones: Crecimiento y Ciclos Un recorte de tasas probablemente reconfigurará la dinámica del mercado accionario. Sectores orientados al crecimiento, como tecnología y small-caps, están posicionados para beneficiarse de tasas de descuento más bajas, que amplifican el valor presente de las ganancias futuras [2]. Más allá de estos, el sector industrial podría experimentar una reactivación a medida que menores costos de financiamiento impulsen el gasto de capital y la inversión en infraestructura [5]. El sector financiero también podría beneficiarse, aunque los márgenes de interés netos podrían reducirse si la curva de rendimientos permanece invertida. Los sectores de vivienda y construcción son otros beneficiarios, ya que se espera que las tasas hipotecarias disminuyan, estimulando la demanda de nuevas construcciones [5]. Las acciones internacionales, especialmente en Japón y mercados emergentes, también podrían atraer flujos de capital. Una dinámica de dólar estadounidense más débil y políticas monetarias divergentes en el exterior crean un contexto favorable para activos extranjeros [2]. Sin embargo, los inversores deben mantenerse cautelosos: la evaluación de probabilidad 50-50 de Morgan Stanley [3] subraya el riesgo de que la resiliencia económica pueda retrasar una mayor flexibilización, limitando la duración del rendimiento superior de ciertos sectores. Renta Fija: Estrategias de Duración y Curva Para los inversores en renta fija, el ciclo de recortes de tasas presenta oportunidades en bonos de duración intermedia, que suelen superar en entornos de tasas bajas [2]. Las estrategias de “steepener” de la curva de rendimientos—apostando a una curva más empinada a medida que caen las tasas de corto plazo—también podrían generar alfa, aunque la efectividad depende del ritmo de acción de la Fed. Sin embargo, se recomienda cautela, ya que la comunicación de la Fed sigue siendo ambigua. El énfasis de Powell en los “datos en evolución” [6] sugiere que los recortes posteriores podrían depender de la inflación y el desarrollo del mercado laboral, complicando las predicciones sobre la curva de rendimientos. Escepticismo y Consideraciones Estratégicas Aunque el mercado ya ha incorporado en gran medida el recorte de septiembre, el debate interno de la Fed destaca los riesgos de comprometerse en exceso con una única vía de política. El escepticismo de Morgan Stanley [3] se basa en la resiliencia de la economía estadounidense—el crecimiento del PBI sigue por encima de la tendencia y las condiciones financieras son estables. Los inversores deberían evitar sobreexponerse a sectores que asumen una flexibilización agresiva, adoptando en cambio un enfoque flexible. Para acciones, una cartera diversificada que enfatice sectores de crecimiento y cíclicos es prudente. En renta fija, una duración escalonada y una posición activa en la curva pueden mitigar los riesgos derivados de la incertidumbre en la política. Conclusión El recorte de tasas de la Fed en septiembre es una oportunidad estratégica, pero que exige matices. Para las acciones, la medida favorece a los sectores de crecimiento y cíclicos, mientras que en renta fija se abren estrategias de duración y curva. Sin embargo, la postura cautelosa de la Fed y la resiliencia de la economía implican que el impacto total de la flexibilización monetaria podría desplegarse gradualmente. Los inversores deben mantenerse ágiles, equilibrando el optimismo con la vigilancia mientras la Fed navega la delicada interacción entre inflación y crecimiento. Fuente: [1] The Fed - Meeting calendars and information [2] The Fed's Pivotal Rate-Cutting Path: Strategic Implications [3] Fed Rate Cut? Not So Fast [4] Markets are sure the Fed will cut in September, but the path from there is much murkier [5] What's The Fed's Next Move? | J.P. Morgan Research [6] Powell Signals Possible Fed Rate Cut in September - Money
Noticias de Solana hoy: La gran apuesta de Sharps Tech: ¿Puede Solana liderar una revolución en el Tesoro Digital?
Sharps Technology, Inc. (STSS) ha anunciado una audaz estrategia de tesorería de activos digitales centrada en Solana (SOLUSD), el token nativo de la blockchain de Solana. La empresa reveló planes para recaudar 400 millones de dólares a través de una oferta privada de inversión en capital público (PIPE) con el objetivo de adquirir y gestionar una cantidad sustancial de SOL, buscando establecer la mayor tesorería de activos digitales de Solana registrada hasta la fecha [1]. Esta decisión marca un giro estratégico respecto a su negocio principal de dispositivos médicos para explorar oportunidades en el sector blockchain. La dirección de la compañía cree que esta iniciativa la posicionará para beneficiarse de la fuerte actividad de desarrolladores de Solana, su alto rendimiento de transacciones y el potencial de rendimiento por staking [2]. El anuncio ha generado un interés significativo entre los inversores, con las acciones subiendo casi un 60% tras la noticia [1]. Este movimiento alinea a Sharps Technology con una tendencia más amplia en la gestión de tesorería corporativa, donde las empresas asignan cada vez más capital a activos digitales. Según la oferta, el capital se utilizará principalmente para financiar la adquisición de SOL en el mercado abierto y el establecimiento de las operaciones de tesorería de activos digitales de la empresa [2]. La compañía también ha firmado una carta de intención no vinculante (LOI) con la Solana Foundation, que se ha comprometido a vender 50 millones de dólares en SOL con un descuento del 15% respecto al precio promedio ponderado por tiempo de 30 días [2]. La participación de inversores en la oferta ha incluido a instituciones financieras prominentes y líderes del mercado de activos digitales, como ParaFi, Pantera y FalconX, entre otros [2]. La implicación de estas firmas subraya el respaldo estratégico e institucional detrás de la iniciativa. Alice Zhang, recientemente nombrada Directora de Inversiones de Sharps Technology, enfatizó que la rápida adopción de Solana y el apoyo institucional la convierten en la plataforma ideal para una estrategia de tesorería de activos digitales. Zhang también destacó los profundos lazos de la empresa con el ecosistema de Solana y su visión de un “mercado global único para cada activo negociable” [2]. La compañía también anunció que James Zhang, cofundador de Jambo y figura reconocida en el espacio de Solana, actuará como asesor estratégico en la implementación de la tesorería de activos digitales. A pesar del optimismo en torno al cambio estratégico, Sharps Technology sigue siendo una inversión especulativa para muchos. La empresa carece de un historial consistente de ganancias y genera ingresos mínimos, lo que genera dudas sobre su viabilidad a largo plazo más allá de sus tenencias en Solana [1]. Además, aunque se espera que la oferta PIPE proporcione liquidez, diluirá a los accionistas existentes. Sin cobertura de analistas en las principales plataformas financieras, los inversores pueden encontrar difícil evaluar el valor intrínseco de la acción [1]. Solana en sí ha mostrado métricas impresionantes, incluyendo un valor total bloqueado (TVL) en DeFi cercano a los 11.725 mil millones de dólares y aproximadamente 1.68 millones de dólares en comisiones diarias en la cadena [3]. Sin embargo, el precio de SOL sigue por debajo de su máximo histórico de enero de 2025, cotizando actualmente alrededor de 200 dólares en comparación con el pico de 294.33 dólares. Los analistas sugieren que la divergencia entre el crecimiento de DeFi de Solana y el precio de su token puede atribuirse a los bajos ingresos en la cadena, lo que limita las recompensas por staking y, en consecuencia, el atractivo del token para los inversores [3]. El rendimiento reciente del ecosistema blockchain pone de relieve los desafíos de traducir el crecimiento del TVL en retornos tangibles para los inversores. A medida que Sharps Technology avanza con su estrategia de tesorería de activos digitales, se suma a una lista pequeña pero creciente de empresas que exploran clases de activos alternativas para impulsar el valor para los accionistas. El éxito de la iniciativa dependerá en gran medida del desempeño del ecosistema de Solana, los desarrollos regulatorios en el espacio de los activos digitales y la capacidad de la empresa para gestionar eficazmente su nueva cartera. Si bien el giro estratégico presenta un potencial de crecimiento significativo, también introduce nuevos riesgos que deben ser monitoreados cuidadosamente.
Por qué la estrategia de tesorería de Chainlink de Caliber podría señalar una nueva era en la gestión híbrida de activos inmobiliarios y blockchain
La integración de blockchain en la gestión tradicional de activos ya no es un experimento especulativo, sino una necesidad estratégica. Caliber, un gestor de activos inmobiliarios que cotiza en Nasdaq, ha dado un paso audaz al establecer una estrategia de Digital Asset Treasury (DAT) centrada en la adquisición y staking del token nativo de Chainlink, LINK. Este movimiento no solo diversifica el balance de Caliber, sino que también lo posiciona a la vanguardia de un modelo financiero híbrido donde convergen los bienes raíces y blockchain. Aprovechando la infraestructura de nivel institucional de Chainlink, Caliber está redefiniendo la gestión de tesorería para la era digital, señalando un cambio de paradigma en la forma en que los gestores de activos abordan el riesgo, la liquidez y la innovación. Diversificación estratégica: de bienes raíces a reservas digitales La estrategia DAT de Caliber asigna una parte de sus fondos de tesorería a tokens LINK, financiados a través de una combinación de líneas de crédito existentes, reservas de efectivo y valores basados en acciones [1]. Este enfoque refleja tácticas tradicionales de diversificación, pero introduce una nueva clase de activos: los activos digitales en staking. Al mantener LINK, Caliber obtiene exposición a un token de alta liquidez con mecánicas deflacionarias vinculadas al crecimiento de ingresos empresariales, mientras genera rendimiento a través del staking [2]. Este doble beneficio—apreciación de capital e ingresos pasivos—aborda un desafío crítico en bienes raíces: equilibrar el valor de los activos a largo plazo con las necesidades de liquidez a corto plazo. La naturaleza híbrida de la estrategia se subraya aún más por su modelo de financiación. A diferencia de las apuestas especulativas en cripto, el enfoque de Caliber es disciplinado, con un Crypto Advisory Board (CCAB) dedicado que supervisa la gobernanza, la custodia y la gestión de riesgos [1]. Este marco estructurado se alinea con los estándares de nivel institucional, mitigando los riesgos de volatilidad mientras retiene el potencial alcista de la adopción de blockchain. Adopción institucional: Chainlink como puente hacia las finanzas tradicionales El papel de Chainlink en esta estrategia es fundamental. Como una red de oráculos descentralizada, Chainlink conecta contratos inteligentes con datos del mundo real, permitiendo a Caliber automatizar la valoración de activos y la administración de fondos [1]. Esta integración no es teórica: para 2025, el Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) de Chainlink ya había permitido a instituciones como J.P. Morgan y SBI Group tokenizar activos del mundo real (RWA), reduciendo los tiempos de liquidación de días a minutos [2]. De manera similar, el Automated Compliance Engine (ACE) y el Onchain Compliance Protocol (OCP) de Chainlink integran políticas KYC/AML directamente en los contratos inteligentes, permitiendo a instituciones como Goldman Sachs y el European Investment Bank (EIB) ejecutar liquidaciones atómicas en menos de 60 segundos [2]. Estos avances posicionan a Chainlink como algo más que un proveedor de infraestructura blockchain: es un habilitador crítico de la confianza institucional en los activos digitales. Para Caliber, esto significa mejoras en la eficiencia operativa y una mayor transparencia, dos pilares fundamentales en la gestión inmobiliaria. Al adoptar la tecnología de oráculos de Chainlink, la empresa no solo está tokenizando activos, sino que está reimaginando cómo se valida y gestiona la información inmobiliaria en un ecosistema descentralizado. Impacto en el mercado y riesgos: un experimento de alto riesgo La estrategia DAT de Caliber ya ha generado un entusiasmo significativo entre los inversores. Tras el anuncio, el precio de sus acciones se disparó un 80%, reflejando la confianza del mercado en su innovación impulsada por blockchain [3]. Sin embargo, la estrategia no está exenta de riesgos. Los activos digitales siguen siendo volátiles y la incertidumbre regulatoria se cierne sobre las tesorerías tokenizadas. El CCAB y la política DAT de Caliber buscan mitigar estos riesgos mediante una gobernanza rigurosa, pero el éxito a largo plazo de la estrategia dependerá de la capacidad de Chainlink para mantener asociaciones institucionales y adaptarse a marcos de cumplimiento en evolución [1]. Una nueva era de gestión híbrida de activos La Chainlink Treasury Strategy de Caliber ejemplifica una tendencia más amplia: la convergencia de bienes raíces y blockchain. Al tratar los activos digitales como reservas centrales, la empresa desafía la dicotomía tradicional entre capital físico y digital. Este modelo híbrido ofrece varias ventajas: 1. Liquidez: El staking de LINK genera rendimiento, proporcionando un colchón ante caídas en el mercado inmobiliario. 2. Eficiencia: Los oráculos de Chainlink agilizan la valoración de activos y la administración de fondos, reduciendo costos operativos. 3. Credibilidad institucional: Las alianzas de Chainlink con SWIFT, Mastercard y BlackRock validan su papel como puente entre las finanzas tradicionales y descentralizadas [2]. Para los inversores institucionales, esta estrategia resalta el potencial de blockchain para mejorar la diversificación y la resiliencia operativa. A medida que más empresas adopten enfoques similares, la línea entre la gestión de activos inmobiliarios y digitales se desdibujará, creando una nueva clase de activos que aprovecha las fortalezas de ambos mundos. Conclusión La estrategia DAT de Caliber es más que un experimento financiero: es un modelo para el futuro de la gestión de activos. Al integrar la infraestructura de Chainlink, la empresa demuestra cómo blockchain puede abordar desafíos reales en bienes raíces, desde la liquidez hasta el cumplimiento normativo. Si bien persisten los riesgos, la diversificación estratégica y los indicadores de adopción institucional subrayan un caso convincente para la gestión híbrida de activos. A medida que el mercado evoluciona, la iniciativa de Caliber podría convertirse en un referente sobre cómo las industrias tradicionales aprovechan blockchain para innovar, competir y prosperar. Fuente: [1] Caliber Establishes LINK Token Digital Asset Treasury [2] Chainlink's Strategic Expansion in Institutional Blockchain [3] Caliber's Chainlink Treasury: A High-Risk, High-Reward Play in Digital Asset-Driven Real Estate
La fusión estratégica y el debut en Nasdaq de American Bitcoin respaldada por Trump: un punto de entrada de alto crecimiento en el sector en evolución de la minería cripto
El debut de American Bitcoin (ABTC) en Nasdaq en septiembre de 2025 marca un momento crucial para el sector de la minería cripto, ofreciendo a los inversores un modelo financiero híbrido que combina la minería de Bitcoin con la acumulación estratégica de tesorería. Respaldada por miembros de la familia Trump y con un 80% de propiedad de Hut 8, la estructura de ABTC le permite alternar dinámicamente entre la minería de bajo costo (tan bajo como $37,000 por BTC) y la compra directa de Bitcoin, optimizando los retornos en medio de la volatilidad de precios [1]. Este enfoque de doble ingreso refleja las estrategias de empresas como MicroStrategy, aprovechando tanto la apreciación de activos como la eficiencia operativa [1]. Fortaleza financiera y eficiencia operativa El desempeño financiero de ABTC está respaldado por los resultados del segundo trimestre de 2025 de Hut 8, que reportó ingresos de $41.3 millones y una ganancia neta de $137.5 millones [1]. Estas cifras destacan la rentabilidad de la entidad fusionada y su capacidad para financiar la expansión internacional. Solo en el segundo trimestre de 2025, ABTC adquirió 1,726 BTC por $205.6 millones a un precio promedio de $119,120 por Bitcoin, consolidando aún más su tesorería [2]. La colocación privada de $220 millones de la compañía proporciona liquidez adicional, permitiendo un crecimiento escalable en operaciones de minería y compras de Bitcoin [1]. Las ventajas de costos del modelo híbrido son críticas en un sector donde los costos medianos de minería han superado los $70,000 por BTC en el segundo trimestre de 2025 [3]. El acceso de ABTC a la infraestructura de bajo costo de Hut 8—reduciendo los gastos de minería a $37,000 por BTC—la posiciona para superar a competidores como CleanSpark, que reportó un costo de minería de $42,667 en el mismo período [2]. Esta eficiencia, combinada con una asignación estratégica de capital, crea un colchón frente a las fluctuaciones del precio de Bitcoin. Expansión internacional estratégica Los planes de ABTC para expandirse a Hong Kong y Japón representan un movimiento calculado para diversificar las fuentes de ingresos y acceder a mercados donde los activos cripto estadounidenses enfrentan barreras regulatorias [1]. Actualmente, EE.UU. controla el 31.5% del hashpower global en 2025, pero la expansión internacional permite a ABTC aprovechar menores costos energéticos e infraestructura impulsada por IA en Asia [2]. Esta estrategia se alinea con tendencias más amplias de la industria, ya que los mineros estadounidenses integran cada vez más IA para mejorar la escalabilidad operativa [2]. Influencia política y credibilidad institucional La participación de la familia Trump, aunque limitada a la planificación estratégica, aporta credibilidad institucional a las operaciones de ABTC. Esta alineación con el progreso político y regulatorio en el espacio cripto podría acelerar la adopción, especialmente mientras el gobierno de EE.UU. explora una reserva estratégica de Bitcoin [1]. Sin embargo, las afiliaciones políticas de la compañía también introducen riesgos, incluyendo posible escrutinio regulatorio y dilución de acciones [2]. Riesgos y desafíos del mercado Si bien el modelo híbrido de ABTC ofrece resiliencia, el sector de la minería cripto sigue siendo altamente competitivo. Empresas como Bitdeer Technologies han mejorado la eficiencia de los mineros a 25.7 J/TH en el segundo trimestre de 2025, aunque esto aún está por detrás de los ASICs líderes en la industria [3]. Además, el aumento de los costos energéticos y las interrupciones estacionales—como el clima extremo en Texas—plantean desafíos operativos [2]. Los inversores deben sopesar estos riesgos frente a la sólida base de capital y la posición estratégica de ABTC. Conclusión La cotización de American Bitcoin en Nasdaq representa un punto de entrada atractivo para los inversores que buscan exposición al sector en evolución de la minería cripto. Su modelo híbrido, respaldo institucional y planes de expansión internacional crean un marco sólido para el crecimiento. Sin embargo, el éxito dependerá de mantener la eficiencia de costos, navegar los entornos regulatorios y capitalizar la narrativa de Bitcoin como reserva de valor a largo plazo. Para quienes estén dispuestos a tolerar riesgos específicos del sector, la fusión estratégica y el debut público de ABTC ofrecen una oportunidad única para participar en la próxima fase de la institucionalización cripto. Fuente: [1] The Strategic Merger and Nasdaq Debut of American Bitcoin [2] Bitcoin's Store-of-Value Resilience: Decoding Miner-Driven Signals [3] Bitcoin Production Cost To Rise 9% By Q2's End
Noticias de Bitcoin hoy: El impulso de IA de IREN y la energía verde alimentan el optimismo de los inversores
IREN Limited (NASDAQ:IREN) vio cómo sus acciones subieron más de un 12% en las operaciones posteriores al cierre, luego de que la empresa reportara resultados financieros récord para el cuarto trimestre fiscal y anunciara una agresiva expansión hacia el sector de computación en la nube de inteligencia artificial (AI). Los ingresos trimestrales de la firma alcanzaron los 187.3 millones de dólares, con una ganancia neta de 176.9 millones de dólares y un EBITDA de 241.4 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas y señalando un sólido desempeño operativo y financiero [5]. La compañía está en camino de alcanzar 1 billón de dólares en ingresos anualizados solo por la minería de Bitcoin, bajo las condiciones económicas actuales, mientras que su negocio de nube AI proyecta generar entre 200 millones y 250 millones de dólares en ingresos anualizados para finales de 2025 [5]. Los resultados reflejan el cambio estratégico de IREN de la minería tradicional de Bitcoin hacia un modelo de doble ingreso que incluye tanto la minería como los servicios de AI. La firma está reemplazando sus circuitos integrados de aplicación específica (ASICs) utilizados para la minería de Bitcoin por unidades de procesamiento gráfico (GPUs) para computación AI en varios centros de minería, incluyendo en British Columbia [6]. IREN también ha ampliado su asociación con Nvidia, convirtiéndose en un "Preferred Partner", lo que le otorga acceso directo a la última tecnología de GPUs y le permite escalar sus operaciones de AI de manera más eficiente [6]. La empresa ya aumentó su cantidad de GPUs a 1,900 durante el trimestre, un crecimiento interanual del 132%, y planea invertir 200 millones de dólares adicionales para aumentar este número a 10,900 en los próximos meses [6]. El desempeño financiero de IREN en el trimestre también fue respaldado por su creciente eficiencia energética y el uso de energía renovable, lo que contribuye a menores costos operativos y mayores márgenes. La compañía informó que el 97% de su energía proviene de fuentes renovables como hidroeléctrica, eólica y solar, y opera con una eficiencia energética de 15 J/TH, una ventaja significativa en la industria de minería de Bitcoin, que es intensiva en energía [7]. Estos factores, combinados con un modelo de ingresos diversificado, posicionan a IREN para mantener la rentabilidad incluso frente al aumento de la dificultad de minería de Bitcoin y la volatilidad de precios. La expansión de IREN hacia la AI no solo es un movimiento estratégico de negocios, sino también una respuesta a los desafíos de toda la industria. A medida que aumenta la dificultad de la minería y los costos energéticos, muchos mineros de Bitcoin enfrentan márgenes de ganancia cada vez menores. Al cambiar a servicios de nube AI, IREN accede a un mercado de alto crecimiento que se espera que se expanda a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 25% hasta 2030. La firma también está invirtiendo en infraestructura para una escalabilidad a largo plazo, incluyendo un proyecto de centro de datos AI con refrigeración líquida llamado Horizon y una instalación planificada en Sweetwater, que se espera que entre en funcionamiento a finales de 2027 [5]. El desempeño reciente de la compañía ha generado reacciones positivas en el mercado, con el precio de sus acciones subiendo casi un 3.1% en la negociación regular del jueves y aumentando un 13.9% adicional en las operaciones posteriores al cierre [6]. Las acciones de IREN cerraron en 23.04 dólares, con una capitalización de mercado de 5.4 billones de dólares, reflejando una fuerte confianza de los inversores en su transformación y resiliencia financiera. La acción ha mantenido una trayectoria ascendente constante, estableciendo repetidamente nuevos máximos durante el último mes. La capacidad de IREN para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y aprovechar asociaciones estratégicas la ha posicionado como una de las principales mineras de Bitcoin y un jugador competitivo en la computación AI. Con su modelo de doble ingreso, enfoque en energía renovable y eficiencia operativa avanzada, IREN está demostrando un camino hacia la sostenibilidad y la rentabilidad a largo plazo en los cambiantes escenarios de las criptomonedas y la AI [5]. Fuente:
El auge de los salarios de seis cifras sin título universitario: así cambian las reglas del juego
Un cambio notable está ocurriendo en el mercado laboral estadounidense. Cada vez más trabajadores a tiempo completo ganan salarios de $100.000 o más sin tener un título universitario, según datos recientes de la Oficina del Censo de los Estados Unidos. Esta tendencia desafía la idea tradicional de que únicamente quienes cuentan con formación académica avanzada pueden acceder a ingresos elevados, y refleja una transformación profunda en la manera de entender el talento, las competencias y el desempeño profesional. About 41% of American households make six figures or more. pic.twitter.com/IAsU60HKfD — Hunter📈🌈📊 (@StatisticUrban) February 5, 2025 Sectores en crecimiento y caminos alternativos hacia el éxito El estudio revela que aproximadamente 5,7 millones de trabajadores sin un título universitario alcanzan salarios de seis cifras -representando cerca del 9% de ese grupo laboral-. Este grupo social ha encontrado oportunidades, especialmente en campos donde la habilidad práctica, la certificación técnica o la experiencia directa pesan más que el diploma tradicional. Áreas como desarrollo de software, operaciones técnicas especializadas, conducción profesional, gestión operativa y roles en industrias energéticas o de infraestructura destacan por ofrecer remuneraciones competitivas a quienes aportan habilidades verificables. Entrenamientos internos, certificaciones técnicas (por ejemplo, PMP, SQL, o especializaciones en tecnología) y experiencia directa son cada vez más valorados por los empleadores. Lo que está impulsando esta transformación Una mezcla de factores explica este fenómeno con los salarios. Por un lado, sectores como el de la tecnología, manufactura avanzada y logística especializada enfrentan escasez de talentos certificados. Por otro lado, muchas empresas están flexibilizando sus requisitos, poniendo el foco en habilidades comprobables más que en credenciales académicas, con el fin de cubrir vacantes difíciles de llenar. La irrupción de la inteligencia artificial también ha cambiado el panorama, desplazando roles tradicionales y elevando la demanda por perfil, con destrezas técnicas, creatividad y capacidad de aprendizaje continuo, más que por formación formal. ¿Qué significa esto para futuros profesionales? Este panorama abre nuevas rutas para el éxito profesional. Jóvenes y personas en transición laboral ahora pueden optar por rutas no convencionales: desde especializarse en oficios con certificaciones, hasta autoformarse y construir un perfil técnico sólido que atraiga a reclutadores o clientes directamente. Sin embargo, alcanzar esa meta no es fácil. Requiere esfuerzo continuo, dedicación y adaptación a las demandas cambiante del mercado. No se trata de una solución rápida, sino de construir una trayectoria basada en valor práctico y en la capacidad de resolver problemas reales. La tendencia evidencia un profundo cambio en el paradigma educativo y laboral: el éxito ya no está reservado a quienes siguen trayectorias académicas tradicionales. El talento técnico, la experiencia y la especialización pueden ser suficientes para alcanzar salarios altos. Para muchos profesionales jóvenes, esto representa una oportunidad real de prosperidad que no depende del tiempo o la inversión que demanda una carrera universitaria. Este nuevo modelo desafía el statu quo y nos invita a repensar cómo medimos el mérito, el valor y el desempeño en una economía cada vez más impulsada por habilidades concretas y resultados palpables. Relacionado
Noticias de Solana hoy: Sharps Technology apuesta $400 millones por el futuro de alto rendimiento de Solana
Sharps Technology, Inc. (NASDAQ: STSS , STSSW) anunció la finalización de una colocación privada por 400 millones de dólares, marcando el inicio de su estrategia de tesorería de activos digitales centrada en Solana (SOL), el token nativo de la blockchain de Solana. La empresa planea utilizar los fondos principalmente para acumular SOL en el mercado abierto y establecer una tesorería enfocada en la red blockchain más rápida y ampliamente utilizada del mundo. La transacción contó con el apoyo de un sindicato de instituciones financieras líderes e inversores en activos digitales, incluyendo ParaFi, Pantera, Monarq, FalconX, entre otros. Además, se podrían recaudar hasta 600 millones de dólares adicionales si se ejercen todos los warrants adjuntos, lo que podría llevar los ingresos totales a 1 billón de dólares. Esto convierte a Sharps Technology en una de las entidades corporativas más grandes que persiguen una estrategia de tesorería de activos digitales centrada en Solana. El financiamiento también incluye una carta de intención no vinculante con la Solana Foundation, que acordó vender 50 millones de dólares en SOL con un descuento del 15% sobre el precio promedio ponderado por tiempo de 30 días, sujeto a ciertas condiciones. La decisión de construir una tesorería en Solana está alineada con los sólidos fundamentos de la blockchain. Actualmente, Solana ofrece rendimientos por staking de aproximadamente el 7%, el más alto entre las cinco principales blockchains. La plataforma ha experimentado un crecimiento significativo en la actividad de desarrolladores, con más de 7.500 nuevos desarrolladores uniéndose al ecosistema en 2024. En lo que va del año, Solana ha procesado 8.9 mil millones de transacciones, generado 1.3 mil millones de dólares en ingresos por aplicaciones y registrado 3.8 millones de billeteras activas diarias promedio. Estas métricas subrayan la creciente adopción de Solana en las finanzas globales, stablecoins y aplicaciones descentralizadas. Sharps Technology ha designado a Alice Zhang como su Directora de Inversiones y miembro del directorio. Zhang aporta una amplia experiencia en la expansión de plataformas de activos digitales y previamente cofundó Avalon Capital y Jambo, el primer teléfono web3 con una tienda de aplicaciones descentralizadas incorporada. Ella enfatizó que el equipo asesor nativo de activos digitales de la empresa y las alianzas institucionales la posicionan bien para capitalizar el potencial de crecimiento a largo plazo de Solana. James Zhang, cofundador de Jambo y figura clave en el ecosistema de Solana, actuará como asesor estratégico, fortaleciendo aún más los lazos de la firma con la industria blockchain. La estrategia de tesorería de activos digitales representa un giro estratégico para Sharps Technology, tradicionalmente una empresa de dispositivos médicos y empaques farmacéuticos. La firma planea mantener sus operaciones principales mientras se expande al espacio de activos digitales. La iniciativa sigue una tendencia creciente entre las empresas que cotizan en bolsa de adoptar tesorerías en criptomonedas, con compañías como MicroStrategy y Galaxy Digital demostrando ya el potencial de generación de valor a través de la acumulación de tokens y el staking. El movimiento de Sharps Technology ha generado comparaciones con estas estrategias, y los analistas señalan que su enfoque podría ofrecer una apreciación a largo plazo gracias al alto rendimiento de Solana y el creciente interés institucional. El interés institucional en Solana es evidente, con el Strategic SOL Reserve informando que 13 entidades poseen colectivamente 8.277 millones de SOL, valorados en 1.72 mil millones de dólares a un precio de 208.15 dólares por token. Entre ellas se encuentran Sharps Technology, que posee 3.4 millones de SOL, y Upexi Inc. (NASDAQ: UPXI), con 2 millones de SOL. La porción en staking de estas reservas ha generado un rendimiento promedio del 6.86%. Este creciente grupo de tenencias institucionales señala un reconocimiento más amplio del papel de Solana en los mercados de capital institucional, con potencial para una mayor expansión a medida que más empresas adopten estrategias de tesorería similares. Fuente:
Las grietas en el modelo de tesorería de Bitcoin: ¿Es sostenible MicroStrategy?
El modelo de tesorería de Bitcoin, alguna vez aclamado como un enfoque revolucionario para la gestión de activos corporativos, está mostrando signos de tensión. MicroStrategy, ahora rebautizada como Strategy, se ha convertido tanto en pionera como en advertencia en este paradigma emergente. Al asignar el 98% de sus activos totales a Bitcoin—manteniendo 632,457 BTC a agosto de 2025—la empresa ha redefinido la estrategia de tesorería corporativa. Sin embargo, sus tácticas agresivas de recaudación de capital, cambios en la gobernanza y exposición a la volatilidad de la valoración a mercado plantean preguntas críticas sobre la sostenibilidad a largo plazo. Desafíos de Gobernanza: Del Control Centralizado a Tensiones con los Accionistas La estructura de gobernanza de Strategy ha evolucionado drásticamente desde 2023. El dominio inicial del CEO Michael Saylor—con un control de voto del 51.7% en 2024—se redujo al 45.2% en 2025 debido a la dilución por 42 billions de dólares en financiamiento de capital y deuda. Este cambio forzó el cumplimiento de las reglas de NASDAQ, lo que llevó a la formación de comités de gobernanza independientes, incluido un comité de nominaciones liderado por Carl J. Rickertsen [4]. Si bien esta descentralización busca alinearse con los intereses de los accionistas, la continua defensa de Saylor por la acumulación de Bitcoin ha generado fricciones. Su influencia, aunque disminuida, todavía choca con un directorio cada vez más enfocado en la mitigación de riesgos y la preservación de capital [4]. El escrutinio legal complica aún más la gobernanza. Demandas colectivas alegan que Strategy engañó a los inversores al minimizar los riesgos asociados con su estrategia de Bitcoin y al utilizar prácticas contables opacas para inflar los resultados financieros [3]. La adopción de FASB ASU 2023-08, que exige la valoración a mercado para los activos cripto, expuso una pérdida no realizada de 5.91 billions de dólares en el primer trimestre de 2025, lo que provocó un colapso en el precio de las acciones [3]. Estos desafíos de gobernanza y legales resaltan la fragilidad de un modelo que depende de activos volátiles y apalancamiento agresivo. Riesgos de Valoración: Volatilidad a Mercado y Exposición Fiscal El cambio a la contabilidad a valor de mercado ha amplificado la inestabilidad financiera de Strategy. Anteriormente, las ganancias de Bitcoin quedaban ocultas bajo un modelo de deterioro sin costo que solo permitía registrar pérdidas. Ahora, cada fluctuación de precio impacta directamente en su balance. Por ejemplo, una pérdida nocturna de 1 billion de dólares en 2024 subrayó los riesgos de mantener un activo apalancado que no genera ingresos [1]. Esta volatilidad se ve agravada por posibles obligaciones fiscales bajo el Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT) de la Inflation Reduction Act, que podría imponer un impuesto del 15% sobre las ganancias no realizadas si el Adjusted Financial Statement Income (AFSI) de Strategy supera los 1 billion de dólares durante tres años consecutivos [3]. Si bien el IRS aún no ha exigido impuestos sobre las ganancias no realizadas, la incertidumbre genera una sombra regulatoria. Conflictos entre Accionistas y Saturación del Mercado La confianza de los accionistas se ha erosionado a medida que la estrategia de recaudación de capital de Strategy evolucionó. Inicialmente, la empresa prometió no emitir acciones por debajo de un umbral de 2.5x mNAV para evitar la dilución. Sin embargo, en agosto de 2025, revirtió esta política, permitiendo la emisión entre 2.5x y 4x mNAV—e incluso por debajo de 2.5x bajo ciertas condiciones [1]. Esta reversión provocó acusaciones de ruptura de confianza, con la propia relación mNAV cayendo a 1.57, muy por debajo de su pico de 3.4 [1]. Una prima decreciente reduce la capacidad de Strategy para recaudar capital, creando un ciclo auto-reforzado de dilución y caída en el precio de las acciones. El mercado en general también se está saturando. Las empresas más pequeñas que adoptan estrategias de tesorería en Bitcoin carecen de la liquidez y escala para replicar el éxito de Strategy. Si los precios de Bitcoin caen bruscamente, estas compañías podrían enfrentar dificultades, desestabilizando aún más el modelo [1]. El Debate sobre la Sostenibilidad A pesar de estos riesgos, algunos inversores siguen siendo optimistas. La asignación disciplinada de capital y el apalancamiento estratégico de Strategy históricamente han superado tanto a Bitcoin como a las acciones tradicionales, con sus acciones aumentando un 3,000% en cinco años en comparación con el 1,000% de crecimiento de Bitcoin [5]. Sin embargo, este éxito depende de la continua apreciación de Bitcoin y la claridad regulatoria. La aprobación de ETFs spot de Bitcoin y la CLARITY Act han normalizado el acceso institucional a las criptomonedas, pero los cambios regulatorios podrían igualmente interrumpir el modelo [2]. A largo plazo, la sostenibilidad de Strategy dependerá de su capacidad para equilibrar la transparencia en la gobernanza, el cumplimiento fiscal y la dinámica del mercado. Si bien su enfoque centrado en Bitcoin ha redefinido la gestión de tesorería corporativa, las grietas en su modelo—conflictos de gobernanza, volatilidad en la valoración y desconfianza de los accionistas—plantean riesgos existenciales. Fuente: [1] MicroStrategy's Bitcoin Premium Sinks Amid Shareholder Skepticism [2] Decentralized Governance and the Rise of Bitcoin Treasuries [3] MicroStrategy's Bitcoin Gamble Exposes Corporate Governance Crisis [4] Corporate Governance Risks in High-Growth Tech Firms [5] The Bitcoin Treasury Model Is Breaking, but Strategy's Isn't—Here's Why
El impulso de Shelton por el oro podría remodelar el futuro de la Fed y poner a prueba la dominancia del dólar
La nominación de Judy Shelton para un puesto en la Junta de la Reserva Federal ha atraído una atención significativa de los mercados financieros y analistas, especialmente porque la audiencia está programada para el 4 de septiembre a las 10 p.m. hora de la zona este de Asia. El posible nombramiento de Shelton, una defensora vocal del retorno a los principios de dinero sólido, incluido un sistema monetario vinculado al oro, ha generado especulaciones sobre posibles cambios en la política monetaria de EE. UU. y sus efectos en los mercados de metales preciosos. El apoyo de larga data de Shelton a instrumentos financieros convertibles en oro, como los bonos del Tesoro a 50 años canjeables en oro, podría influir en el comportamiento de los inversores e incrementar la demanda de oro, dado el importante nivel de reservas de oro del gobierno estadounidense. Si se implementan, tales políticas podrían fortalecer el papel del oro en el sistema financiero de EE. UU. y reforzar su estatus como cobertura frente a la devaluación de las monedas fiduciarias [1]. La nominación de Shelton no ha estado exenta de controversias. Su fallido intento anterior en 2020 para un puesto en la Junta de la Fed puso de relieve preocupaciones sobre sus opiniones “poco ortodoxas”, incluida su comparación de la Fed con la planificación al estilo soviético. Este antecedente sugiere una posible resistencia por parte del Senado, lo que podría afectar la recepción de su nominación en los mercados. Si es confirmada, la influencia de Shelton podría llevar a una mayor disciplina fiscal al vincular la deuda estadounidense a las reservas de oro, lo que potencialmente reduciría la necesidad de una creación excesiva de dinero y reforzaría la confianza global en el sistema financiero de EE. UU. Sin embargo, cualquier incertidumbre en torno a su confirmación podría provocar volatilidad en los mercados, como se observó durante su intento fallido anterior [1]. En paralelo, la reciente intensificación de los ataques del presidente estadounidense Donald Trump contra la Reserva Federal ha generado preocupaciones sobre la independencia del banco central. Su intento de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook por acusaciones no probadas de fraude hipotecario subraya un impulso más amplio para ejercer control sobre la política monetaria. Este movimiento ha provocado repercusiones en los mercados financieros, con caídas tanto del dólar estadounidense como de los bonos del Tesoro a largo plazo. La frustración pública de Trump con la lenta estrategia de recortes de tasas de la Fed forma parte de una narrativa más amplia destinada a moldear el futuro de la Fed, potencialmente mediante el nombramiento de candidatos más alineados, incluida Shelton. Se espera que el actual presidente de la Fed, Jerome Powell, deje el cargo en mayo de 2026, lo que crea una oportunidad crucial para redefinir la dirección del banco central [2]. La independencia de la Reserva Federal es una piedra angular de la política económica estadounidense, asegurando que las decisiones monetarias se tomen sin interferencia política. Las tácticas agresivas de Trump, incluidas amenazas de destituir a funcionarios de la Fed y desafiar datos oficiales, podrían socavar esta independencia e introducir mayor incertidumbre en los mercados financieros. Karsten Junius, economista jefe de Bank J Safra Sarasin, ha advertido que tal interferencia podría reducir la eficiencia y credibilidad de la política monetaria, complicando los esfuerzos para gestionar la inflación y estabilizar los costos de endeudamiento a largo plazo para el gobierno estadounidense. Estos riesgos son especialmente agudos a la luz de la agenda económica más amplia de Trump, incluidos nuevos aranceles a China, que ya han generado preocupaciones sobre presiones inflacionarias y su impacto en las decisiones de política monetaria [2]. A medida que el panorama político en torno a la Reserva Federal continúa evolucionando, los participantes del mercado siguen de cerca los acontecimientos. La próxima audiencia para Judy Shelton será un momento clave, ofreciendo una visión sobre su posible influencia en la política monetaria de EE. UU. y la dirección de la Fed. Si es confirmada, sus propuestas podrían llevar a una reevaluación del precio de mercado del oro y reforzar su papel en el sistema financiero estadounidense. Sin embargo, las implicancias más amplias de los desafíos de Trump a la independencia de la Fed siguen siendo una preocupación urgente tanto para los responsables políticos como para los inversores. Con la próxima reunión de la Fed en el horizonte y la posibilidad de cambios significativos en el liderazgo, los próximos meses serán críticos para determinar la trayectoria de la política monetaria estadounidense y su impacto en los mercados financieros globales [1]. Fuente:
¿Por qué DeFi es crucial para el futuro de las finanzas?
La arquitectura de DeFi ha liberado una nueva libertad financiera, rompiendo las barreras de geografía, identidad e instituciones. Casos de uso reales de DeFi · El sistema bancario tradicional sigue siendo la base de las finanzas, pero durante mucho tiempo ha estado plagado de riesgos sistémicos, fallas regulatorias y conflictos de intereses. · Las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen acceso a herramientas financieras sin permisos: uso de stablecoins resistentes a la censura y sin fronteras, y generación de rendimientos transparente. · El futuro del panorama financiero surgirá de una integración pragmática entre las instituciones tradicionales y la infraestructura descentralizada. El sistema financiero global está construido sobre una vasta red de intermediarios, procesando billones de dólares en transacciones cada día. Esta arquitectura ha apoyado históricamente el comercio global y el flujo de capital, pero también ha traído cuellos de botella, ineficiencias y riesgos sistémicos. La tecnología avanza constantemente, pero las instituciones tradicionales siguen profundamente arraigadas, no solo en el nivel operativo, sino también en los ámbitos político y social. Algunas instituciones son consideradas "demasiado grandes para quebrar", mientras que otras quiebran silenciosamente. Aunque muchas instituciones gozan de gran reputación, su historia sigue manchada por violaciones regulatorias y conflictos de intereses no resueltos. Estos fenómenos reflejan un problema sistémico profundo: no solo una falta de regulación, sino un defecto de diseño. Aún peor, la línea entre reguladores y regulados a menudo es difusa. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, trabajó 18 años en Goldman Sachs antes de regular Wall Street; el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, acumuló una considerable fortuna en banca de inversión antes de formular la política monetaria; la ex secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, cobró más de 7 millones de dólares en honorarios por conferencias de instituciones financieras que luego tendría que regular. Es cierto que la experiencia profesional entre el sector público y el privado puede ser compatible, pero este fenómeno de "puerta giratoria" no es nuevo, y casi se ha convertido en la norma. La misión y el funcionamiento de los bancos centrales En 1913, tras una serie de corridas bancarias, se fundó la Reserva Federal. Diseñada por financieros como J.P. Morgan, la Reserva Federal es una institución cuasi gubernamental: en teoría responde al Congreso, pero en la práctica opera de manera independiente. En 1977, se estableció formalmente el doble mandato de la Reserva Federal: · Maximizar el empleo · Mantener la estabilidad de precios (actualmente interpretado como una inflación de alrededor del 2%) Aunque la política monetaria evoluciona constantemente, sus herramientas principales siguen siendo las mismas: ajustes de tasas de interés, expansión del balance y operaciones de mercado abierto. Desde 2012, la Reserva Federal ha establecido explícitamente una meta de inflación anual del 2%, lo que ha tenido un impacto generalizado en el valor de los activos y el poder adquisitivo del dólar. A largo plazo, las tasas de interés han mostrado una tendencia descendente constante. A medida que el sistema financiero se vuelve más complejo e interconectado, el costo de los préstamos sigue disminuyendo. Valor y percepción Desde 2008, la correlación entre el balance de la Reserva Federal y el índice S&P 500 ha aumentado, lo que ha generado dudas sobre los efectos a largo plazo de la expansión monetaria. Algunos sostienen que, gracias a su posición dominante global, Estados Unidos puede "imprimir dinero libremente" con pocas consecuencias; la condición de moneda de reserva del dólar y la confianza global en las instituciones estadounidenses le otorgan un colchón contra la erosión inflacionaria. Pero no todos los países gozan de este privilegio. En muchas regiones del mundo, especialmente donde los bienes y servicios no se valoran en dólares o euros, DeFi no es una opción, sino una necesidad. En las economías desarrolladas, la gente puede debatir los beneficios teóricos de la descentralización; pero para miles de millones en regiones no desarrolladas, enfrentan problemas reales que la banca tradicional no puede o no quiere resolver: devaluación monetaria, controles de capital, falta de infraestructura bancaria, inestabilidad política. Todo esto requiere soluciones fuera del sistema tradicional. Stablecoins y resistencia a la inflación Entre 2021 y 2022, Turquía experimentó una grave inestabilidad económica, con una inflación interanual del 78,6%. Para la gente común, los bancos locales no podían ofrecer soluciones efectivas, pero DeFi sí. A través de stablecoins y billeteras no custodiadas, las personas pueden evitar la devaluación de activos, realizar transacciones globales y eludir controles de capital injustos, todo esto mediante herramientas de código abierto accesibles para cualquiera. Estas billeteras no requieren cuentas bancarias ni trámites engorrosos; solo se necesita una clave privada o frase semilla para acceder a la cuenta en la blockchain. Resistencia a la censura A muchos camioneros que protestaban en la frontera entre EE. UU. y Canadá se les congelaron las cuentas bancarias por orden oficial, impidiéndoles pagar préstamos y comprar bienes esenciales, a pesar de no haber violado ninguna ley específica. En los sistemas centralizados, la autonomía financiera no es un derecho garantizado, mientras que DeFi ofrece un modelo diferente: basado en infraestructura abierta, gobernado por código y no por políticas regionales. Rendimientos e innovación Los protocolos DeFi han redefinido los conceptos financieros básicos: préstamos, trading, seguros, etc., pero estas innovaciones traen nuevos riesgos. Algunos protocolos colapsaron, se expusieron actores maliciosos, pero el mercado selecciona naturalmente las innovaciones sostenibles. Los sobrevivientes —como los market makers automáticos (AMM) y los pools de liquidez— representan las mejores prácticas de DeFi: construir infraestructura transparente y sin permisos, distribuyendo las comisiones de trading a los proveedores de liquidez en lugar de concentrar las ganancias en unos pocos intermediarios. Esto es un modelo completamente diferente al de las finanzas tradicionales, donde el acceso al mercado, especialmente al negocio de market making, está altamente restringido y carece de transparencia. Un futuro equilibrado Al menos a corto plazo, el futuro de las finanzas no será completamente descentralizado ni completamente centralizado, sino una forma híbrida. DeFi no es un reemplazo total de las finanzas tradicionales, pero sí llena los vacíos que el sistema tradicional ignora: accesibilidad, resistencia a la censura y transparencia. En economías afectadas por la inflación regional o la represión financiera, DeFi ya está resolviendo problemas cotidianos. En países como EE. UU., donde el sistema bancario es más seguro, la propuesta de valor de DeFi también existe, aunque más en teoría. Para la mayoría de las personas en economías estables, la banca tradicional aún ofrece una conveniencia, protección al consumidor y confiabilidad que DeFi aún no iguala completamente. Una vez que la infraestructura financiera tradicional se actualice a una capa de liquidación basada en blockchain, esta teoría se convertirá gradualmente en realidad. Hasta entonces, habrá quienes busquen soberanía financiera, emprendedores construyendo en la vanguardia y capital inteligente utilizando los conceptos de DeFi para obtener mayores rendimientos ajustados al riesgo, junto con una gran cantidad de monedas Meme y actividades de airdrop. ¿Qué opinan los demás? "El objetivo de DeFi no es combatir las finanzas tradicionales, sino construir un sistema financiero abierto y accesible que complemente la infraestructura existente." — Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum "Los protocolos DeFi representan un cambio de paradigma en la infraestructura financiera, ofreciendo alternativas programables y transparentes a los servicios financieros tradicionales." — Dr. Fabian Schär, profesor de tecnología de registros distribuidos en la Universidad de Basilea "Si bien las plataformas DeFi pueden ofrecer innovaciones tecnológicas prometedoras, aún deben operar dentro de un marco que proteja a los inversores y mantenga la integridad del mercado." — Gary Gensler, ex presidente de la SEC de EE. UU. Por qué DeFi es importante En un mundo de volatilidad económica y falta de confianza institucional, los sistemas descentralizados están demostrando gradualmente su capacidad: aprovechar las nuevas propiedades de blockchain para mejorar los pagos y operaciones financieras tradicionales. La arquitectura de DeFi —sin permisos, global, transparente— ha liberado una nueva libertad financiera, rompiendo las barreras de geografía, identidad e instituciones. Los contratos inteligentes automatizan procesos complejos, reducen costos y eliminan fricciones, cosas que la infraestructura tradicional no puede lograr. El riesgo sigue existiendo, pero el progreso también está ocurriendo.
El Solana Policy Institute se compromete con $500 para defender a Tornado Cash
Solana Policy Institute dona $500 en apoyo legal La defensa de Storm y Pertsev expone el debate sobre software y delito La industria de las criptomonedas impulsa la protección legal para programadores El Solana Policy Institute (SPI) anunció una donación de $500.000 para financiar la defensa legal de Roman Storm y Alexey Pertsev, desarrolladores vinculados a Tornado Cash. Ambos fueron condenados por delitos relacionados con el uso del mezclador de criptomonedas y ahora enfrentan largas penas de prisión. Pertsev ya había apelado su condena de mayo de 2024. Storm, por su parte, fue declarado culpable a principios de este mes por operar un negocio de transmisión de dinero sin licencia. Según los registros judiciales del 11 de agosto, se espera que presente mociones posteriores al juicio para revertir el fallo. Miller Whitehouse-Levine, CEO del Solana Policy Institute, destacó la gravedad de los casos en una publicación oficial. Estas demandas continúan estableciendo un precedente alarmante que amenaza a la industria del desarrollo de software. Si el gobierno puede procesar a los desarrolladores por crear herramientas neutrales que otros utilizan de manera indebida, cambia fundamentalmente el cálculo de riesgo de los desarrolladores. ¿Por qué los programadores crearían software innovador si podrían enfrentar cargos penales? afirmó. Pertsev fue condenado a 64 meses de prisión en un tribunal neerlandés por supuestamente facilitar operaciones de lavado de dinero por $1,2 billions entre 2019 y 2022. Storm fue juzgado en Nueva York por cargos similares, pero el jurado no logró llegar a un consenso sobre los delitos de lavado de dinero y sanciones internacionales. En Estados Unidos, la postura oficial sobre la responsabilidad de los desarrolladores ha ido cambiando desde la administración Trump. La semana pasada, Matthew J. Galeotti, fiscal general adjunto interino del Departamento de Justicia, declaró que “escribir código” no es un delito, lo que señala un posible cambio en la comprensión legal del software descentralizado. Whitehouse-Levine dijo que el SPI seguirá de cerca la aplicación práctica de esta visión. “Hasta entonces, continuaremos apoyando a Storm y Pertsev y valoramos los esfuerzos de todos en la industria de las criptomonedas que abogan por ellos,” afirmó. Además del apoyo financiero, el Solana Policy Institute firmó una carta conjunta con más de 100 entidades de la industria de las criptomonedas, instando a los legisladores a crear protecciones específicas para los desarrolladores mientras se discute el marco regulatorio de los activos digitales a nivel global.
¿Por qué necesitamos DeFi?
Título original: A Bird's Eye View Autor original: zacharyr0th, Aptos Labs Traducción: Alex Liu, Foresight News Casos de uso reales de DeFi · El sistema bancario tradicional sigue siendo la base de las finanzas, pero durante mucho tiempo ha estado plagado de riesgos sistémicos, fallas regulatorias y conflictos de intereses. · Las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen acceso a herramientas financieras sin permisos: uso de stablecoins resistentes a la censura y sin fronteras, y generación de rendimientos transparentes. · El futuro del panorama financiero surgirá de una integración pragmática entre instituciones tradicionales e infraestructuras descentralizadas. El sistema financiero global está construido sobre una vasta red de intermediarios que procesan billones de dólares en transacciones cada día. Esta arquitectura ha respaldado históricamente el comercio global y el flujo de capital, pero también ha traído cuellos de botella, ineficiencias y riesgos sistémicos. La tecnología avanza constantemente, pero las instituciones tradicionales siguen profundamente arraigadas, no solo en el plano operativo, sino también en el político y social. Algunas instituciones son consideradas "demasiado grandes para quebrar", mientras que otras quiebran en silencio. Aunque muchas gozan de gran reputación, su historia está manchada por violaciones regulatorias y conflictos de intereses no resueltos. Estos fenómenos reflejan un problema sistémico profundo: no solo una falta de regulación, sino un defecto de diseño. Peor aún, la línea entre reguladores y regulados a menudo es difusa. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, trabajó 18 años en Goldman Sachs antes de regular Wall Street; el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, acumuló una considerable fortuna en banca de inversión antes de formular la política monetaria; la ex secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, recibió más de 7 millones de dólares en honorarios por conferencias de instituciones financieras que luego tendría que regular. Es cierto que la experiencia entre el sector público y el privado puede ser compatible, pero este fenómeno de "puerta giratoria" no es nuevo y casi se ha vuelto la norma. La misión y el funcionamiento de los bancos centrales En 1913, tras una serie de corridas bancarias, se fundó la Reserva Federal. Diseñada por banqueros como J.P. Morgan, la Reserva Federal es una entidad cuasi gubernamental: en teoría responde ante el Congreso, pero en la práctica opera de forma independiente. En 1977, se estableció formalmente el doble mandato de la Reserva Federal: · Maximizar el empleo · Mantener la estabilidad de precios (actualmente interpretado como una tasa de inflación de aproximadamente 2%) Aunque la política monetaria evoluciona constantemente, sus principales herramientas siguen siendo las mismas: ajustes de tasas de interés, expansión del balance y operaciones de mercado abierto. Desde 2012, la Reserva Federal ha fijado explícitamente una meta de inflación anual del 2%, lo que ha tenido un impacto generalizado en el valor de los activos y el poder adquisitivo del dólar. A largo plazo, la tendencia histórica muestra una disminución constante de las tasas de interés. A medida que el sistema financiero se vuelve más complejo e interconectado, el costo de los préstamos sigue disminuyendo. Valor y percepción Desde 2008, la correlación entre el balance de la Reserva Federal y el índice S&P 500 ha ido en aumento, lo que ha generado dudas sobre los efectos a largo plazo de la expansión monetaria. Algunos sostienen que, gracias a su posición dominante a nivel global, Estados Unidos puede "imprimir dinero libremente" con pocas consecuencias; el estatus del dólar como moneda de reserva y la confianza mundial en las instituciones estadounidenses le otorgan un colchón contra la erosión inflacionaria. Pero no todos los países gozan de este privilegio. En muchas partes del mundo, especialmente donde los bienes y servicios no se cotizan en dólares o euros, DeFi no es una opción, sino una necesidad. En las economías desarrolladas, la gente puede debatir los beneficios teóricos de la descentralización; pero para miles de millones en regiones no desarrolladas, enfrentan problemas reales que los bancos tradicionales no pueden o no quieren resolver: devaluación monetaria, controles de capital, falta de infraestructura bancaria, inestabilidad política. Todo esto requiere soluciones fuera del sistema tradicional. Stablecoins y resistencia a la inflación Entre 2021 y 2022, Turquía experimentó una grave inestabilidad económica, con una inflación interanual del 78,6%. Para la gente común, los bancos locales no podían ofrecer soluciones efectivas, pero DeFi sí. A través de stablecoins y billeteras no custodiadas, las personas pueden evitar la devaluación de activos, realizar transacciones globales y eludir controles de capital injustos, todo mediante herramientas de código abierto accesibles para cualquiera. Estas billeteras no requieren cuenta bancaria ni trámites engorrosos, solo una clave privada o frase semilla para acceder a la cuenta en la blockchain. Resistencia a la censura Muchos camioneros que protestaban en la frontera entre EE. UU. y Canadá vieron sus cuentas bancarias congeladas por las autoridades, lo que les impidió pagar préstamos y comprar bienes esenciales, a pesar de no haber violado ninguna ley concreta. En los sistemas centralizados, la autonomía financiera no es un derecho garantizado, mientras que DeFi ofrece un modelo diferente: basado en infraestructura abierta, gobernado por código y no por políticas regionales. Rendimientos e innovación Los protocolos DeFi han redefinido los elementos básicos de las finanzas: préstamos, trading, seguros, etc., aunque estas innovaciones traen consigo nuevos riesgos. Algunos protocolos colapsaron, actores maliciosos fueron expuestos, pero el mercado selecciona naturalmente las innovaciones sostenibles. Los sobrevivientes—como los market makers automáticos (AMM) y los pools de liquidez—representan las mejores prácticas de DeFi: construir infraestructura transparente y sin permisos, distribuyendo las comisiones de trading a los proveedores de liquidez, en lugar de concentrar las ganancias en unos pocos intermediarios. Esto es un modelo completamente diferente al de las finanzas tradicionales, donde el acceso al mercado—especialmente el negocio de market making—es altamente restringido y carece de transparencia. Un futuro equilibrado Al menos a corto plazo, el futuro de las finanzas no será completamente descentralizado ni completamente centralizado, sino una forma híbrida. DeFi no es un reemplazo total de las finanzas tradicionales, pero sí llena los vacíos que el sistema tradicional ignora: accesibilidad, resistencia a la censura y transparencia. En economías afectadas por inflación regional o represión financiera, DeFi ya está resolviendo problemas cotidianos. En países como EE. UU., donde el sistema bancario es más seguro, la propuesta de valor de DeFi también existe, aunque más en teoría. Para la mayoría de las personas en economías estables, los bancos tradicionales aún ofrecen una conveniencia, protección al consumidor y confiabilidad que DeFi aún no puede igualar completamente. Una vez que la infraestructura financiera tradicional se actualice a una capa de liquidación basada en blockchain, esta teoría se convertirá gradualmente en realidad. Hasta entonces, habrá quienes busquen soberanía financiera, emprendedores construyendo en la frontera y capital inteligente utilizando los elementos de DeFi para obtener mayores rendimientos ajustados al riesgo—por supuesto, junto con una gran cantidad de monedas Meme y actividades de airdrop. ¿Qué opinan los demás? "El objetivo de DeFi no es enfrentarse a las finanzas tradicionales, sino construir un sistema financiero abierto y accesible que complemente la infraestructura existente." — Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum "Los protocolos DeFi representan un cambio de paradigma en la infraestructura financiera, ofreciendo alternativas programables y transparentes a los servicios financieros tradicionales." — Dr. Fabian Schär, profesor de tecnología de registros distribuidos en la Universidad de Basilea "Si bien las plataformas DeFi pueden ofrecer innovaciones tecnológicas prometedoras, aún deben operar dentro de un marco que proteja a los inversores y mantenga la integridad del mercado." — Gary Gensler, ex presidente de la SEC de EE. UU. Por qué DeFi es importante En un mundo de volatilidad económica y falta de confianza institucional, los sistemas descentralizados están demostrando su capacidad: aprovechar las nuevas propiedades de blockchain para mejorar los pagos y operaciones financieras tradicionales. La arquitectura de DeFi—sin permisos, global, transparente—libera nuevas libertades financieras, rompiendo barreras de geografía, identidad e instituciones. Los contratos inteligentes automatizan procesos complejos, reducen costos y eliminan fricciones, cosas que la infraestructura tradicional no puede lograr. El riesgo sigue existiendo, pero el progreso también.
El resurgimiento del oro: GLD como cobertura estratégica en un mundo turbulento
En una era definida por la volatilidad geopolítica, los vientos inflacionarios y una reconfiguración del poder económico global, el ETF SPDR Gold Shares (GLD) se ha convertido en un pilar fundamental para los inversores que buscan refugio ante la incertidumbre. El segundo trimestre de 2025 marcó un punto de inflexión clave para los activos respaldados por oro, con GLD experimentando una avalancha de entradas de capital y apreciación de precios que subrayan su papel como vehículo de refugio seguro. Mientras el mundo lidia con una confluencia de riesgos —desde amenazas arancelarias de EE.UU. hasta conflictos en escalada en Medio Oriente y Europa del Este—, el atractivo del oro ha alcanzado niveles máximos, y GLD se ha convertido en la forma más directa y líquida de capitalizar esta tendencia. La tormenta perfecta: Incertidumbre geopolítica y presiones inflacionarias La primera mitad de 2025 vio cómo los activos totales bajo gestión (AUM) de GLD se dispararon a 101 billions de dólares, un aumento del 74% respecto al cierre de 2023 y un salto del 37% respecto a 2024. Este auge fue impulsado por un récord de 8,102 millones de dólares en entradas, representando el 88% de las entradas totales a ETFs respaldados por oro en EE.UU. durante el período. Las tenencias de oro físico del fondo ascendieron a 952 toneladas, reflejando un aumento interanual del 7%. Estas cifras no son meramente estadísticas: son un testimonio de la dinámica cambiante del comportamiento inversor en un mundo donde los activos tradicionales de refugio están bajo asedio. Los catalizadores de este cambio son múltiples. El precio del oro alcanzó un máximo histórico de 3,500 dólares por onza en abril de 2025, impulsado por el temor a un colapso global de los mercados tras las propuestas arancelarias de amplio alcance del presidente estadounidense Donald Trump y el recrudecimiento del conflicto Israel-Gaza. Los bancos centrales también han jugado un papel crítico, comprando 166 toneladas de oro solo en el segundo trimestre, continuando una tendencia iniciada en el primer trimestre. Estas compras, combinadas con la demanda de ETFs, llevaron la inversión global en oro a 1,249 toneladas en el trimestre, valoradas en 132 billions de dólares, un aumento interanual del 45%. El viento de cola inflacionario y el caso estructural alcista del oro Si bien las tensiones geopolíticas han sido el principal motor, las presiones inflacionarias han consolidado aún más el estatus del oro como cobertura. La inflación global se mantiene obstinadamente por encima del 2,9%, con el índice core PCE de EE.UU. rondando el 3,1%. En este entorno, la oferta finita del oro y su falta de rendimiento lo convierten en un contrapeso atractivo frente a la devaluación monetaria. J.P. Morgan Research ha elevado su objetivo de precio del oro a 3,675 dólares por onza para fin de año, con un posible ascenso hacia los 4,000 dólares en 2026, citando un caso estructural alcista impulsado por la demanda de los bancos centrales, un dólar más débil y riesgos macroeconómicos persistentes. El bajo rendimiento del dólar estadounidense —el peor desempeño en un primer semestre desde 1973— ha amplificado el atractivo del oro. Un dólar más débil abarata el oro para los inversores fuera de EE.UU., mientras que los recortes de tasas anticipados por la Reserva Federal (se proyectan 50 puntos básicos para fin de año) reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro. El modelo Gold Return Attribution Model (GRAM) del World Gold Council atribuye el 16% del retorno del oro en la primera mitad de 2025 a factores como el riesgo geopolítico, la debilidad del dólar y el impulso de los ETFs. GLD: El ETF preferido en un entorno de riesgo creciente Para los inversores, GLD ofrece una forma sencilla de acceder a las propiedades de refugio del oro sin los desafíos logísticos del lingote físico. El dominio del fondo en el mercado estadounidense de ETFs de oro —acaparando el 80% de las entradas del segundo trimestre— refleja su liquidez, transparencia e infraestructura de nivel institucional. Al 30 de junio de 2025, las 952 toneladas de oro de GLD representan un aumento del 8% respecto al año anterior, con su NAV siguiendo de cerca el precio del oro de la LBMA. El cambio hacia los ETFs también ha sido estructural. En el segundo trimestre de 2025, los ETFs absorbieron 70 toneladas de oro, o el 56% de la demanda total de inversión, en comparación con 133 toneladas (70%) en el primer trimestre. Esta tendencia resalta una reconfiguración más amplia de las preferencias de los inversores, con las compras tradicionales de lingotes y monedas cayendo un 53% interanual. El auge de los ETFs como vehículo principal para invertir en oro subraya su papel en democratizar el acceso a esta clase de activo, al tiempo que ofrecen descubrimiento de precios en tiempo real y liquidez. Recomendaciones estratégicas para inversores En un mundo donde los riesgos geopolíticos y las presiones inflacionarias no muestran señales de disminuir, GLD merece un lugar destacado en carteras diversificadas. Así es como se debe abordar: Cobertura contra la estanflación: Con un crecimiento global proyectado en 3,3% y la inflación persistiendo por encima del 2,4%, el rol del oro como cobertura ante la estanflación es crítico. El desempeño de GLD en 2025 —un alza del 38% interanual— demuestra su capacidad para preservar el poder adquisitivo en un entorno de bajo rendimiento y alto riesgo. Diversificar la exposición: La baja correlación del oro con acciones y bonos lo convierte en un diversificador esencial. En 2025, la ganancia acumulada de GLD del 30% ha superado a la mayoría de las clases de activos, ofreciendo un colchón ante la volatilidad de los mercados de renta variable. Aprovechar el impulso de los bancos centrales: Las continuas compras de oro por parte de los bancos centrales —proyectadas en 710 toneladas por trimestre— señalan un cambio estructural a largo plazo. Las tenencias de GLD están bien posicionadas para beneficiarse de esta tendencia, a medida que la demanda institucional de activos respaldados por oro se acelera. Monitorear los desencadenantes macroeconómicos: Si bien se espera que el oro se mantenga en un rango entre 3,300 y 3,400 dólares en la segunda mitad de 2025, un deterioro de las condiciones económicas globales podría impulsar los precios al alza. Los inversores deben estar atentos a catalizadores como recortes de tasas de la Fed, normalización comercial o escaladas geopolíticas. Conclusión: Una oportunidad dorada en un mundo riesgoso La confluencia de incertidumbre geopolítica, presiones inflacionarias y demanda de los bancos centrales ha creado la tormenta perfecta para el oro. GLD, como el ETF de oro más grande y líquido, está en una posición única para capitalizar este entorno. Para los inversores que buscan cobertura ante un mundo de riesgos crecientes, GLD ofrece una solución estratégica, rentable y líquida. En 2025, el oro no es solo una materia prima: es la piedra angular de una construcción de cartera prudente.
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