Revisión histórica de la tendencia del mercado en vencimientos épicos de opciones: Amplificación significativa de la volatilidad, a menudo con aceleración de subidas unilaterales en el mercado.

BlockBeats News, 26 de diciembre, a las 16:00 de hoy (UTC+8), Bitcoin experimentó la mayor liquidación anual de la historia, con un valor nominal de 23.7 billions de dólares. El desempeño del mercado tras las liquidaciones en años y trimestres anteriores fue el siguiente:

El 29 de diciembre de 2023 (liquidación anual grande), con un valor nominal de aproximadamente 11 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de los 42,000 dólares.

Antes del vencimiento: El mercado se encontraba en un estado de extrema represión, con precios moviéndose lateralmente en el rango de 42,000 a 43,000 dólares.

Después del vencimiento: La "jaula" que reprimía la volatilidad desapareció y BTC rompió rápidamente al alza en los días siguientes, iniciando una tendencia alcista unilateral hacia los 48,000 dólares a principios de 2024.

El 29 de marzo de 2024 (liquidación trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 15 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de los 65,000 dólares.

Antes del vencimiento: Con el mercado anticipando el halving de Bitcoin, los precios fluctuaron entre 60,000 y 70,000 dólares, mostrando alta volatilidad. Las actividades de cobertura activa llevaron a una represión temporal.

Después del vencimiento: Tras la liberación de la cobertura gamma, BTC subió rápidamente, superando los 70,000 dólares en la víspera del halving, marcando un nuevo máximo y acelerando el mercado alcista.

El 28 de junio de 2024 (liquidación trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 17 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de los 60,000 dólares.

Antes del vencimiento: El mercado entró en un período de retroceso, con precios oscilando alrededor de los 60,000 dólares, mayor presión de venta y un efecto gamma pinning notable.

Después del vencimiento: La volatilidad a corto plazo aumentó tras la liquidación, con BTC cayendo inicialmente y luego recuperándose. Sin embargo, la tendencia general siguió siendo de retroceso, sin una subida fuerte inmediata.

El 27 de septiembre de 2024 (liquidación trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 18 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de los 62,000 dólares.

Antes del vencimiento: Influenciado por la política de la Reserva Federal, los precios oscilaron entre 55,000 y 65,000 dólares, con liquidez moderada y compresión de rango debido a coberturas.

Después del vencimiento: Mayor volatilidad tras la liquidación, con BTC rompiendo al alza. Beneficiado por expectativas de recorte de tasas, comenzó un rally de recuperación hacia los 70,000 dólares.

El 27 de diciembre de 2024 (liquidación anual grande), con un valor nominal de aproximadamente 19.8 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de los 75,000 dólares.

Antes del vencimiento: Durante el pico del mercado alcista, los precios oscilaron entre 70,000 y 80,000 dólares. Un mercado dominado por opciones call llevó a una presión alcista débil, pero con baja liquidez por las fiestas.

Después del vencimiento: Tras la liberación de coberturas, BTC continuó su impulso alcista, superando rápidamente los 80,000 dólares. El sentimiento navideño de fin de año impulsó aún más los precios.

28 de marzo de 2025 (entrega trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 14 billions de dólares y un punto de máximo dolor de alrededor de 85,000 dólares.

Antes del vencimiento: Con desarrollos regulatorios positivos, se espera que el precio fluctúe entre 80,000 y 90,000 dólares, el sentimiento es optimista pero existe un riesgo bajista a corto plazo, con gamma brindando soporte a la baja.

Después del vencimiento: Mayor volatilidad tras el vencimiento, BTC superando los 85,000 dólares e iniciando un fuerte rally hacia los 100,000 dólares.

27 de junio de 2025 (entrega trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 14.5 billions de dólares y un punto de máximo dolor de alrededor de 102,000 dólares.

Antes del vencimiento: Sentimiento de mercado mixto con fluctuaciones de precios significativas.

Después del vencimiento: Retroceso a corto plazo tras la liquidación, pero en general manteniendo una tendencia alcista sin volatilidad extrema.

29 de agosto de 2025 (entrega trimestral), con un valor nominal que oscila entre 13.8 billions y 14.5 billions de dólares, y un punto de máximo dolor de alrededor de 116,000 dólares.

Antes del vencimiento: Baja liquidez por las vacaciones, precio oscilando entre 110,000 y 120,000 dólares, efecto gamma trap reforzado.

Después del vencimiento: BTC cayó brevemente por debajo del punto de máximo dolor antes de recuperarse rápidamente, mayor volatilidad pero rebote veloz, continuando la tendencia alcista.

26 de diciembre de 2025 (mega entrega anual de hoy), con un valor nominal de aproximadamente 23.6 billions de dólares y un punto de máximo dolor de alrededor de 96,000 dólares.

Antes del vencimiento: Debido a las vacaciones de Navidad y la baja liquidez del mercado, sumado al aumento de los precios de los metales preciosos, el precio de Bitcoin se mantuvo lateral entre 85,000 y 90,000 dólares, con la cobertura gamma reprimiendo fuertemente la volatilidad.

Después del vencimiento: Se espera que tras la liquidación la "jaula" desaparezca, la volatilidad del mercado aumente significativamente, posiblemente superando el rango de 90,000 dólares. Algunos analistas son optimistas respecto a acercarse a los 100,000 dólares, e incluso podría iniciarse un rally de Año Nuevo.