Datos e insights: ¿Quién está comprando y quién está vendiendo BTC y ETH?

Los holders de BTC a largo plazo siguen vendiendo para tomar ganancias.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

Desde que BTC cayó por debajo del umbral de 100 mil dólares, el mercado se desplomó rápidamente, llegando a probar el nivel de los 93 mil dólares. El sentimiento de pánico se ha extendido, y los datos muestran que su índice de miedo llegó a caer hasta 17, un nivel de pánico que no se veía desde abril de este año.

Las discusiones sobre si el ciclo de cuatro años seguirá vigente y si el mercado ya entró en una fase bajista son cada vez más frecuentes. Entonces, desde una perspectiva de datos, ¿qué está pasando realmente con bitcoin y ethereum?

Grandes salidas netas continuas en los ETF spot de bitcoin y ethereum

Desde octubre de este año, los datos de los ETF spot de bitcoin, un indicador clave para observar los flujos de capital, han sido poco alentadores.

En concreto, entre el 10 y el 14 de octubre, solo hubo 8 días de entradas netas, y los montos no fueron altos, siendo el único punto destacado el ingreso de 523.98 millones de dólares en un solo día, el 11 de noviembre. En cuanto a las salidas netas, estas han ido en aumento, alcanzando el 13 de noviembre una salida neta diaria de 869.86 millones de dólares, la cifra más alta en nueve meses.

Durante todo octubre, el ingreso neto de los ETF spot de bitcoin fue de 3.419 billones de dólares, pero en solo la primera mitad de noviembre, la salida neta ya alcanzó los 2.334 billones de dólares.

Los datos de los ETF spot de ETH también han sido igual de negativos.

Desde el 10 de octubre hasta hoy, solo se registraron 6 días de entradas netas, siendo el resto salidas netas. Además, los montos de salida neta se han mantenido cerca de los 150 a 200 millones de dólares. Actualmente, el ingreso neto acumulado es de 13.13 billones de dólares.

Quién vende y quién compra

Según los datos de bitcointreasuries, entre las 20 principales empresas privadas con reservas de BTC, solo la Tezos Foundation optó por reducir su posición en BTC, mientras que las demás aumentaron o mantuvieron sus reservas.

Michael Saylor, uno de los grandes jugadores de bitcoin, ha seguido comprando. Según la captura de pantalla de su sitio web oficial, su tenencia de BTC ha aumentado a 641,692 unidades, con un valor total de 61.2 billones de dólares y un precio promedio de compra de 74,079 mil dólares. Además, ha tuiteado que seguirá comprando BTC. Actualmente, el precio de la acción de MSTR es de 199.7 dólares, con una capitalización de mercado de 5.74 billones de dólares, y el mNAV (relación entre el valor de mercado de la empresa y el valor de los BTC que posee) ha caído por debajo de 1.

Otro actor del mercado, BlackRock, optó por vender. Según el monitoreo de Arkham, redujo su posición en bitcoin en un 0.41% y en ethereum en un 0.89%. El saldo de su billetera bajó de 11.5 billones de dólares a cerca de 8.8 billones de dólares.

En cuanto a los datos on-chain, ¿quién está vendiendo BTC continuamente?

Glassnode dio la respuesta: los holders de BTC a largo plazo. El suministro de bitcoin está disminuyendo rápidamente y el cambio neto de las posiciones se ha vuelto fuertemente negativo.

Mientras los alcistas luchan por mantener el nivel de los 100 mil dólares, los holders a largo plazo (LTHs) están tomando ganancias.

En las empresas con reservas de ethereum, las posturas son claramente divergentes.

BitMine, que ocupa el primer lugar, aumentó sus reservas en un 15.6% en 30 días, alcanzando 3.51 millones de ETH, con un valor total de 11.02 billones de dólares. SharpLink, en segundo lugar, también aumentó sus reservas en un 2.3%, actualmente posee 859,400 dólares. Además, Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation y Onchain Foundation también aumentaron sus reservas, siendo los dos últimos quienes más incrementaron, ambos por encima del 20%.

Sin embargo, algunos optaron por vender: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry y Aave DAO redujeron significativamente sus posiciones en diferentes grados.

Cabe destacar que, fuera del top 20, la reducción de ETH es mucho mayor que el aumento.