Boom cripto en América Latina: un crecimiento del 63% impulsa el futuro

• La adopción de criptomonedas en América Latina creció un 63% en 2025, fortaleciendo su papel digital global.
• Brasil, El Salvador y Panamá lideran América Latina con regulaciones innovadoras sobre criptomonedas.
• Las stablecoins y los pagos digitales en América Latina reducen los costos de remesas y permiten el crecimiento.

La criptomoneda, una forma de dinero digital construida sobre redes descentralizadas, está ganando adopción. A diferencia de las monedas tradicionales controladas por bancos centrales y gobiernos, criptomonedas como Bitcoin utilizan la tecnología blockchain para registrar transacciones de manera transparente y segura. 

Billones de dólares se mueven a través de plataformas blockchain cada año, lo que destaca el impulso global. Grandes empresas y compañías aceptan criptomonedas, lo que ha llevado a gobiernos y bancos a explorar monedas digitales. 

El impulso cripto se desplaza hacia el Sur Global

La geografía de la adopción de criptomonedas cambió notablemente entre mediados de 2024 y mediados de 2025. El último Global Crypto Adoption Index de Chainalysis muestra que Asia‑Pacífico (APAC) se convirtió en la región de más rápido crecimiento en actividad de activos digitales on‑chain, con un aumento del 69% interanual en el valor recibido on‑chain, alcanzando aproximadamente US$2.36 trillones. Este aumento fue impulsado por millones de usuarios en India, Vietnam y Pakistán y reflejó una amplia participación en exchanges y plataformas de finanzas descentralizadas. 

América Latina siguió de cerca con un crecimiento del 63% en el mismo período, mientras que África Subsahariana aumentó un 52%. 

Europa y Norteamérica aún representan más volumen en términos absolutos –aproximadamente US$2.6 trillones y US$2.2 trillones, respectivamente– pero sus tasas de crecimiento fueron menores, del 42% y 49%, lo que resalta la velocidad con la que el Sur Global está alcanzando. Medio Oriente y África del Norte registraron un crecimiento del 33%, mostrando una adopción relativamente más lenta.

La adopción de criptomonedas se acelera rápidamente a medida que los ciudadanos buscan alternativas a monedas volátiles y canales de remesas costosos. Las naciones con monedas inestables o acceso bancario limitado ven los activos digitales como una forma de evitar ineficiencias e inflación. Al mismo tiempo, los reguladores trabajan para equilibrar la innovación con la protección al consumidor y la estabilidad financiera. Las innovaciones regulatorias y el alto uso en América Latina la posicionan entre los líderes mundiales en adopción cripto.

El panorama regulatorio en evolución de las criptomonedas en América Latina

América Latina incluye países de Sudamérica y Centroamérica, así como partes del Caribe. El crecimiento del 63% en el volumen de transacciones de activos digitales en la región refleja tanto el uso popular como la participación institucional. 

Países de Centro y Sudamérica han introducido regulaciones diversas, que van desde experimentos de moneda de curso legal hasta regímenes de licencias y reformas fiscales. Estas políticas ilustran un intento más amplio de aprovechar las criptomonedas para el desarrollo económico mientras se mitigan los riesgos.

El experimento Bitcoin en evolución de El Salvador

En 2021, El Salvador se convirtió en el primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal. Los comerciantes estaban obligados a aceptar la criptomoneda junto con el dólar estadounidense, y el gobierno lanzó la billetera digital Chivo para promover la adopción. Tres años después, la administración revisó esta política. A principios de 2025, los legisladores enmendaron la ley de Bitcoin, eliminando el mandato de que los comercios deban aceptar Bitcoin. 

Ahora los comerciantes tienen la opción de aceptar o rechazar pagos en cripto, aunque el gobierno mantiene reservas significativas y sigue comprometido con su estrategia Bitcoin. Los funcionarios citaron la necesidad de asegurar un préstamo del FMI y el escepticismo público sobre la moneda como razones para este cambio. 

A pesar del cambio, el gobierno aún reporta grandes ganancias no realizadas; para julio de 2025, las tenencias de Bitcoin del país mostraban ganancias de aproximadamente US$456. La ley enmendada confirma que el dólar estadounidense sigue siendo la moneda nacional y aclara que el uso de Bitcoin es voluntario, aliviando preocupaciones entre prestamistas multilaterales.

Madurez regulatoria y reformas fiscales en Brasil

Brasil ha establecido uno de los marcos de activos digitales más sofisticados de América Latina. La Ley 14.478/22, vigente desde junio de 2023, designa al Banco Central de Brasil como regulador de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs). Bajo esta ley, exchanges, brokers y proveedores de custodia deben obtener licencias y cumplir con estándares de prevención de lavado de dinero (AML). 

El banco central también supervisa Drex, un proyecto de moneda digital de banco central (CBDC) diseñado para modernizar los pagos mayoristas. El Congreso de Brasil reformó la tributación cripto en junio de 2025. Anteriormente, las pequeñas ganancias de capital estaban exentas de impuestos; la nueva política impone una tasa fija del 17,5% sobre todas las ganancias de capital cripto. Esta medida simplifica el cumplimiento pero elimina beneficios para pequeños inversores. 

Brasil también reconoce las criptomonedas como método de pago; las empresas de pago pueden liquidar transacciones en activos digitales siempre que cumplan con los requisitos legales y fiscales. La plataforma de pagos instantáneos PIX ha impulsado aún más la adopción. En febrero de 2025, Mercado Pago permitió a turistas brasileños pagar mediante PIX en Argentina, demostrando cómo los sistemas de pago domésticos pueden facilitar el comercio transfronterizo. La combinación de reglas claras de licenciamiento, una CBDC respaldada por el banco central y una infraestructura de pagos amigable para el consumidor posiciona a Brasil como modelo regional.

Marcos emergentes en Panamá, Guatemala y Nicaragua

Panamá busca convertirse en un centro fintech mediante un proyecto de ley de marzo de 2025 que reconoce Bitcoin, Ethereum y stablecoins como opciones de pago cuando ambas partes están de acuerdo. El proyecto exige que los VASPs obtengan licencias, cumplan con protocolos KYC y AML, y permite el pago de impuestos municipales en criptomonedas. También promueve el uso de blockchain en servicios públicos, respalda los contratos inteligentes e introduce un sistema de identidad digital. Aunque aún no ha sido promulgado, la propuesta señala la intención de Panamá de atraer empresas cripto manteniendo estándares globales.

Guatemala está pasando del uso informal hacia la regulación. El proyecto de ley 6538, presentado en mayo de 2025, permitiría el uso voluntario de criptomonedas mientras confirma al quetzal como única moneda de curso legal. El borrador exime de impuestos sobre ganancias de capital a pequeñas operaciones personales y exige que los VASPs se registren ante la Superintendencia de Bancos. También involucra al banco central, la administración tributaria y la unidad de inteligencia financiera en la supervisión. Los guatemaltecos usan cada vez más cripto para remesas; la app Zigi de Banco Industrial integró el sistema de stablecoin SukuPay en mayo de 2025, ofreciendo remesas instantáneas y de bajo costo en dólares estadounidenses. Sin embargo, el proyecto sigue pendiente, dejando un vacío regulatorio.

Nicaragua renovó su marco fintech en abril de 2025. La Resolución CDMF‑XIII‑2‑25 y una resolución complementaria del banco central establecen regímenes de licencias para Proveedores de Servicios de Pago (PSPs) y Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAVs). Las reglas reemplazan una regulación de 2022 e imponen requisitos mínimos de capital social, un gerente general obligatorio y estándares operativos más estrictos. Las actividades reguladas incluyen la emisión de dinero electrónico, el intercambio de activos fiduciarios y virtuales, servicios de custodia y transferencias entre pares. Las fintechs existentes deben cumplir con los requisitos de capital y técnicos antes de mayo de 2026 y diciembre de 2026.

Enfoques diversos en toda la región

México: La Ley Fintech de 2018 sustenta el entorno cripto mexicano. Los bancos necesitan una licencia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para ofrecer servicios cripto. Al mismo tiempo, los VASPs no bancarios operan bajo obligaciones de reporte ante la Unidad de Inteligencia Financiera y la autoridad fiscal. Los exchanges deben mantener reservas, cumplir con reglas AML y divulgar riesgos a los clientes. México grava los ingresos cripto entre un 30% y 35%, agrega un IVA del 16% a los servicios y aplica un impuesto del 10% sobre las ganancias de capital.

Perú: Perú trata las criptomonedas como activos intangibles. Los VASPs deben registrarse ante la Unidad de Inteligencia Financiera y cumplir con reglas AML y KYC. Perú planea aplicar la Travel Rule del Grupo de Acción Financiera Internacional en agosto de 2026, exigiendo a los exchanges compartir información del remitente y destinatario. Las tasas impositivas van del 8% al 30% para personas físicas y 29,5% para empresas. Las ganancias por trading son gravadas, aunque no se aplica IVA ni el impuesto a las transacciones financieras.

Colombia: Entre 2021 y 2023, Colombia operó un sandbox regulatorio que permitió a bancos y exchanges probar servicios cripto. El sandbox finalizó, pero los VASPs pueden continuar bajo las reglas financieras existentes, y las ganancias cripto se gravan como ingresos.

Relacionado: Una guía integral sobre la licencia VASP para exchanges de criptomonedas

Uruguay: La Ley 20.345 (octubre de 2024) otorga al banco central de Uruguay y a la Superintendencia de Servicios Financieros autoridad sobre los PSAVs. Clasifica los tokens como valores cuando confieren derechos económicos. Los exchanges deben registrarse y cumplir con reglas AML y contra el financiamiento del terrorismo, y el banco central enfatiza que la cripto no es moneda de curso legal, aunque el trading está permitido bajo supervisión.

Paraguay: Paraguay legalizó la minería y los pagos cripto en 2022, pero los mineros y proveedores de servicios deben registrarse y cumplir con requisitos AML. La moneda no es reconocida como de curso legal. En marzo de 2025, la SEPRELAD de Paraguay firmó un pacto de cooperación con la comisión de activos digitales de El Salvador para mejorar la supervisión. Los funcionarios advirtieron que retrasar una ley integral podría empujar la actividad a mercados no regulados.

Argentina: Argentina permite el trading de criptomonedas pero restringe a los procesadores de pago. En mayo de 2023, el banco central prohibió a los proveedores de servicios de pago facilitar transacciones cripto. El Congreso respondió con la Ley 27.739 en marzo de 2024, que exige que los VASPs se registren ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) y cumplan con estándares de patrimonio neto, custodia y ciberseguridad. Las resoluciones de la CNV fijan plazos de registro: personas físicas hasta el 1 de julio de 2025, entidades locales hasta el 1 de agosto y entidades extranjeras hasta el 1 de septiembre. Las ganancias cripto se gravan como bienes muebles hasta un 15% más impuesto a las ganancias.

Bolivia: Bolivia prohibió las criptomonedas hasta junio de 2024. El banco central levantó la prohibición y reportó un aumento del 530% en transacciones de activos virtuales para junio de 2025. Las autoridades están desarrollando un marco alineado con los estándares del FATF para licenciar exchanges y mineros.

Honduras: Honduras adoptó una postura conservadora en febrero de 2024, prohibiendo a las instituciones financieras poseer o transaccionar con activos digitales. Sin embargo, la cripto continúa en zonas económicas especiales como Próspera y “Bitcoin Valley”. Los reguladores nacionales se mantienen cautelosos.

Costa Rica: Costa Rica carece de una ley cripto específica, pero emitió un fallo fiscal en 2023 declarando a las criptomonedas como activos virtuales o intangibles. Las actividades cripto relacionadas con negocios enfrentan impuesto a las ganancias corporativas; las tenencias personales están sujetas a impuestos sobre ingresos de capital y ganancias de capital. Las tarifas por servicios como exchanges o custodia incurren en impuesto corporativo e IVA. Los proveedores de servicios, nacionales o extranjeros, deben cumplir con estas reglas al tratar con residentes costarricenses.

Chile: Chile adopta la fintech pero toma un enfoque cauteloso con la cripto. La Ley Fintech 21.521 (2023, actualizada 2025) integra los activos digitales al sistema financiero, permitiendo que entidades no bancarias emitan instrumentos de pago respaldados por moneda fiduciaria y reconociendo stablecoins sobre tecnología de registro distribuido. La ley define los activos financieros virtuales como unidades digitales transferibles, tratándolos como instrumentos financieros salvo exención. Solo el banco central puede emitir moneda de curso legal; las stablecoins respaldadas por fiat operan bajo supervisión. Chile reforzó su régimen AML con la Circular 62 en marzo de 2025. La circular exige oficiales de cumplimiento, mantenimiento de registros y reporte de transacciones en efectivo superiores a US$10.000. También introduce la Travel Rule, que exige la identificación de los participantes en transferencias a partir del 1 de julio de 2025. La autoridad fiscal trata la cripto como bienes intangibles: las ganancias por ventas se gravan, las compras son deducibles y la cripto no está sujeta a IVA.

Venezuela: Venezuela lanzó su token Petro respaldado por petróleo en 2018 y sigue siendo único con un activo digital emitido por el Estado. Sunacrip, el regulador nacional, reanudó operaciones en 2024. Los mineros y exchanges cripto necesitan licencias, y las transacciones se gravan entre el 2% y el 20%. A pesar de la inflación y las sanciones, los venezolanos usan cada vez más stablecoins para proteger su poder adquisitivo.

Innovación y hitos en la infraestructura de pagos

América Latina también ha visto hitos técnicos notables. La red PIX de Brasil procesó más de 26 mil millones de transacciones en 2024 e inspiró sistemas similares en toda la región. La aceptación de pagos PIX en Argentina a través de Mercado Pago indica una creciente interoperabilidad. El piloto de Drex en Brasil busca tokenizar depósitos y habilitar pagos programables para fines de 2025. En Guatemala, la integración de SukuPay permitió transferencias transfronterizas de menos de US$1, ilustrando cómo las stablecoins pueden reducir los costos de remesas. El proyecto de ley de Panamá promueve blockchain para servicios públicos e identidades digitales. La Ley Fintech de Chile allana el camino para stablecoins reguladas que podrían operar junto al dinero bancario.

La cooperación regional es otro hito. El acuerdo de marzo de 2025 entre la SEPRELAD de Paraguay y la autoridad de activos digitales de El Salvador busca armonizar la supervisión y compartir experiencia. Tal cooperación refleja el reconocimiento de que las transacciones transfronterizas requieren reglas armonizadas para detectar actividades ilícitas.

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