Detroit demanda a una empresa de bienes raíces cripto de Florida por esquema Ponzi de RWA

RealT, un emisor de RWA con sede en Florida, está siendo demandado después de ofrecer acciones tokenizadas de docenas de casas que no posee. Además, se han acumulado violaciones de código e impuestos en más de 408 propiedades en posesión de RealT.

Este incidente destaca un problema potencial serio para todo el mercado de RWA. ¿Pueden estas empresas realmente ofrecer rendimientos sobre los ingresos de propiedades, o serán esquemas Ponzi los que impulsen los rendimientos de los inversores?

Plan RWA de RealT en Detroit

Como corresponde al superciclo de crímenes cripto de 2025, muchas nuevas estafas, hacks y otros fraudes están aprovechándose de los inversores en este momento. El mercado de RWA ha sido duradero en mercados bajistas, creciendo a pesar de las caídas generales, y RealT ha sido pionero en un nuevo tipo de crimen cripto en la ciudad de Detroit.

Los medios locales informaron que el esquema falso de RWA de RealT era muy simple. Esencialmente, la empresa ofreció acciones tokenizadas de 39 casas en el vecindario Eastside de Detroit.

RealT utilizó este método para obtener 2,72 millones de dólares de fondos de inversores, superando con creces el precio de venta de 1,1 millones de dólares de las casas en cuestión. Sin embargo, nunca compró realmente este inmueble:

“Nos estamos acercando a un esquema tipo Ponzi/Madoff. Si esto es cierto, la misma noción de un Activo del Mundo Real es nula, y cuestionaría toda mi estrategia de inversión. Más claramente, estoy retirando todas mis inversiones de RealT”, dijo un inversor anónimo a los reporteros en una entrevista.

La empresa comenzó a publicitar estos RWA en 2023. A los usuarios potenciales se les prometió una parte de los ingresos por alquiler de las propiedades, pero muchas de las casas de RealT están vacías y/o en mal estado. La ciudad de Detroit incluso está demandando por violaciones de código e impuestos en 408 de sus propiedades.

Para ser claros, RealT sí posee cientos de las propiedades en Detroit que está promocionando con RWA. Sin embargo, no completó la compra de 39 casas en un vecindario, pero de todos modos ha asumido la gestión de las propiedades. Una investigación más profunda reveló más de 20 casos similares, donde RealT vendió acciones tokenizadas de casas que no poseía. Podrían existir aún más.

Un gran problema para el ecosistema RWA

El fraude de RealT cuestiona algunos de los principios fundamentales del mercado de RWA. Esencialmente, esta operación no podría ser rentable incluso si la empresa realmente poseyera cada propiedad que anunciaba. Para ser directos, prácticamente no hay superposición experiencial entre dirigir una startup Web3 y alquilar casas en mal estado.

La tasa de vacantes en las casas de RealT era hasta 10 veces la cantidad anunciada. ¿Cómo pueden los propietarios de tokens recoger una parte de rentas inexistentes? Muchas de estas casas estaban explícitamente controladas por alquiler, atrayendo a inquilinos a vivir en vecindarios abandonados. Esta medida podría fomentar la renovación urbana de Detroit, pero no los rendimientos para los inversores.

Eso sin contar los impuestos a la propiedad, multas por deterioro y otras preocupaciones similares. La gestión de propiedades es un trabajo de tiempo completo, pero gran parte de las operaciones de RealT necesitan centrarse en atraer inversores cripto.

En este entorno, el capital de los inversores podría reemplazar el supuesto motor de crecimiento real; en resumen, un esquema Ponzi clásico. Todo esto es para decir que el mercado de RWA tiene a reguladores e inversores por igual salivando, pero el caso de RealT nos recuerda las dificultades prácticas involucradas.