Circle presenta una oferta pública inicial para recaudar hasta USD 624 millones en medio del crecimiento de las stablecoins

Circle Internet Group, la empresa que está detrás de la segunda stablecoin más grande del mundo, USDC, ha solicitado salir a bolsa en la Bolsa de Nueva York. La medida podría generar hasta 624 millones de dólares en ingresos si las acciones tienen un precio en el extremo superior del rango de 24,00 a 26,00 dólares.

La oferta propuesta incluye 24 millones de acciones ordinarias de Clase A bajo el ticker “CRCL”, con 9,6 millones ofrecidos por la propia Circle y el resto de los accionistas existentes.

El intento de cotización pública de Circle se produce en un momento de rápida transformación en el mercado de las stablecoins, donde los actores institucionales están ganando protagonismo y la regulación está empezando a ponerse al día.

Dado que las stablecoins se consideran el puente entre las finanzas tradicionales y los ecosistemas descentralizados, se espera que la OPI dé forma al sentimiento de los inversores en este sector emergente.

Los principales bancos lideran la salida a bolsa de Circle

La salida a bolsa de Circle estará liderada por pesos pesados financieros, como J.P. Morgan, Citigroup y Goldman Sachs, junto con varios cogestores.

La firma también ha proporcionado a los suscriptores una opción de 30 días para comprar hasta 3,6 millones de acciones más en caso de alta demanda.

Esto supone una fuerte muestra de confianza por parte de Wall Street en un momento en el que las empresas de activos digitales se han enfrentado al escrutinio tanto de los legisladores como de los mercados.

El interés institucional por las stablecoins ha crecido en los últimos trimestres. A diferencia de las criptomonedas volátiles como Bitcoin o Ether, las stablecoins como USDC están vinculadas a las monedas fiduciarias y sirven como vehículos fiables para los pagos, las remesas y las aplicaciones DeFi.

La decisión de Circle de recurrir a los mercados públicos podría indicar una adopción generalizada más amplia de la infraestructura de las stablecoins, incluso cuando persiste una incertidumbre más amplia en el mercado.

Rumores de adquisición antes de la presentación

El anuncio de la salida a bolsa de Circle se produce tras las recientes especulaciones de que la empresa podría ser adquirida por empresas de criptomonedas más grandes.

A principios de este año surgieron informes que vinculaban a Ripple, el desarrollador de XRP, y Coinbase, el exchange que cotiza en el Nasdaq, con posibles discusiones de adquisición con Circle. Sin embargo, la presentación del martes confirma que Circle está avanzando de forma independiente.

Circle había presentado previamente un formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. en abril de 2024.

Si bien los primeros informes indicaron un posible retraso en sus planes de salida a bolsa debido a la volatilidad del mercado provocada por la renovada postura arancelaria del expresidente Donald Trump, la compañía nunca hizo un anuncio formal de aplazamiento.

La presentación del 21 de mayo representa una reafirmación de la intención de Circle de unirse a los mercados públicos a pesar de los factores económicos externos.

El riesgo regulatorio aún se cierne sobre él

Aunque la OPI sigue sujeta a la aprobación final de la SEC y a las condiciones del mercado, su momento se produce en medio de un creciente debate sobre cómo deben regularse las stablecoins en Estados Unidos.

Dado que la Comisión de Bolsa y Valores y la Reserva Federal están más interesadas en los instrumentos de dólares digitales, la cotización de Circle podría ofrecer a los inversores una rara visión de la mecánica financiera de un operador de stablecoins.

La OPI también sirve como barómetro de cómo las instituciones financieras tradicionales perciben el papel de los activos tokenizados. La oferta de USDC de Circle ha fluctuado con la demanda del mercado, pero sigue siendo un instrumento clave en los pares de trading de criptomonedas y en las plataformas de préstamos descentralizadas.

Una OPI exitosa puede proporcionar una validación adicional para el uso más amplio del token en transacciones transfronterizas y mecanismos de liquidación.

El movimiento de Circle hacia una cotización pública es uno de los más significativos que han surgido del sector de las stablecoins hasta la fecha, con competidores como Tether y Paxos que siguen operando de forma privada.

Independientemente de que Circle pueda cumplir o no su objetivo de recaudación de fondos, su debut en el mercado probablemente dará forma a la forma en que los reguladores y los inversores evalúan las empresas vinculadas a las criptomonedas en los mercados de valores públicos en el futuro.