NYDIG: El Ratio de Sharpe Muestra que los Retornos de Bitcoin son "Distintivos", Pueden Compensar el Riesgo de Volatilidad

Según datos del New York Digital Investment Group (NYDIG), a pesar de la significativa volatilidad de Bitcoin, es el activo con la tasa de retorno más alta. En un reciente informe de análisis, Greg Cipolaro, Director de Investigación Global de NYDIG, afirmó que los retornos de Bitcoin son "distintivos" y utilizó el índice de Sharpe para compararlo con otras clases de activos. Este índice se utiliza en finanzas para evaluar el rendimiento de un activo en relación con su riesgo. Específicamente, calcula el retorno en exceso sobre la volatilidad de estos retornos; un índice de Sharpe más alto indica un mejor rendimiento ajustado al riesgo. Cipolaro proporcionó índices de Sharpe para otras clases de activos (incluyendo acciones y bonos) en diferentes períodos de tenencia utilizando retornos totales mensuales para crear índices de Sharpe móviles. Concluyó a partir de sus datos: "Comparado con casi todas las clases de activos, Bitcoin tiene una posición ventajosa en cada indicador dentro de cada marco temporal."

Cipolaro señaló que el índice de Sharpe del oro fue ligeramente más alto en los últimos 12 meses, pero tan cercano que era "insignificante". El 7 de octubre, un informe de Goldman Sachs afirmó que aunque Bitcoin había subido un 40% este año hasta ahora, su rendimiento no era suficiente para compensar su volatilidad; Cipolaro refutó esto: “Los resultados del análisis son justamente opuestos: los riesgos asumidos por los inversores en bitcoin (fluctuaciones de precios) han sido compensados en términos de retornos.” También señaló que si bien el índice de Sharpe es útil para comparar retornos ajustados al riesgo, el retorno absoluto es en última instancia clave para cumplir con las obligaciones financieras. Agregó que esta métrica no refleja todos los riesgos potenciales que enfrentan los inversores, como el escrutinio o la incautación de activos.