Revisión del evento 📉
En la madrugada del 5 de noviembre, el mercado de ETH experimentó una fuerte volatilidad. Al principio, una gran cantidad de noticias negativas estallaron en el mercado, no solo con enormes liquidaciones en el mercado de contratos —en menos de una hora, el monto total de liquidaciones en toda la red alcanzó los 103 millones de dólares, de los cuales ETH representó 29.53 millones de dólares, con una proporción extremadamente alta de liquidaciones de posiciones largas—; al mismo tiempo, el Senado de Estados Unidos no logró aprobar el proyecto de ley de financiación temporal, lo que aumentó la preocupación del mercado sobre la posibilidad de que el cierre del gobierno estadounidense supere el récord histórico de 35 días. Esta serie de eventos encendió rápidamente el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, desencadenando una ola de ventas masivas.
Línea de tiempo 🕒
- 01:31 – Se exponen concentradamente las noticias negativas del mercado y ocurre de inmediato un evento de liquidación de grandes posiciones; la incertidumbre política en Estados Unidos intensifica el sentimiento de aversión al riesgo.
- 02:00 – El precio de ETH comienza a caer rápidamente desde aproximadamente 3373 dólares, mostrando los primeros indicios de un efecto dominó de liquidaciones.
- 02:32 – ETH rompe el nivel clave de soporte de 3300 dólares, la defensa técnica se ve superada, lo que desencadena más órdenes de stop-loss y liquidaciones.
- 02:35 – Según los datos de negociación, el precio de ETH cae aún más hasta aproximadamente 3255 dólares, con una caída acumulada del 3,46%, lo que muestra que el sentimiento de pánico sigue propagándose en el mercado.
- 03:00 – Aunque tras la fuerte ola de ventas el mercado muestra cierto rebote y el precio de ETH sube hasta 3305,67 dólares, la volatilidad general sigue siendo intensa y el sentimiento de los inversores aún no se ha recuperado por completo.
Análisis de causas 🔍
La volatilidad de esta ocasión estuvo influida principalmente por dos factores:
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Política macro y la incertidumbre política
El gobierno de Estados Unidos ha caído repetidamente en crisis de cierre, y las últimas noticias muestran que el proyecto de ley de financiación gubernamental no avanza y podría llevar a un nuevo récord de días de cierre. La incertidumbre a nivel político hace que los fondos globales se orienten hacia activos de bajo riesgo, reduciendo la liquidez del mercado de criptoactivos y ejerciendo una fuerte presión bajista sobre el mercado. -
Liquidaciones en cadena provocadas por posiciones altamente apalancadas
Algunos operadores en el mercado utilizan estrategias de alto apalancamiento, y cuando el precio cae, se activan consecutivamente órdenes de stop-loss y liquidaciones. La rápida liquidación de posiciones largas y el efecto dominó amplifican aún más la volatilidad de los precios, haciendo que el sentimiento del mercado se deteriore rápidamente a corto plazo y acelerando las ventas.
Análisis técnico 📊
Basado en los datos de velas de 45 minutos del contrato perpetuo USDT de Binance, se observa el aspecto técnico de ETH/USDT:
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Tendencia de precios y disposición de medias móviles
El precio actual se mueve a lo largo de la banda inferior de Bollinger y se encuentra por debajo de las medias móviles MA5, MA10, MA20, MA50 y de la serie EMA (EMA5/10/20/50/120), mostrando una clara disposición bajista y una tendencia de caída muy fuerte. Las pendientes de EMA20 y EMA120 son de -1,83% y -0,65% respectivamente, lo que demuestra que la fuerza bajista a medio y largo plazo no debe subestimarse. -
Señales de indicadores
Aunque el indicador KDJ ya ha dado una señal de cruce dorado y se encuentra en zona de sobreventa, lo que sugiere un posible rebote a corto plazo, el indicador OBV ha caído por debajo del mínimo anterior, lo que indica que la fuerza vendedora sigue siendo fuerte. El histograma MACD se ha reducido de forma continua y el RSI está en zona de sobreventa, lo que indica que tras la fuerte presión de venta el mercado podría estabilizarse temporalmente, pero la inercia general aún no se ha revertido por completo. -
Situación del volumen de negociación
El volumen de negociación ha aumentado significativamente (un 53,53% más que lo habitual), y los promedios móviles de volumen de 10 y 20 días han subido un 96,62% y un 50,98% respectivamente, lo que indica que tanto los minoristas como las instituciones están operando de forma inusualmente activa, con una fuerte volatilidad en el sentimiento del mercado y la posibilidad de un tira y afloja repetido a corto plazo.
Perspectivas del mercado 🔮
A corto plazo, aunque las señales de sobreventa en los indicadores técnicos pueden ofrecer a ETH cierta oportunidad de estabilización y rebote, el entorno macro y el efecto de liquidaciones en cadena por alto apalancamiento seguirán ejerciendo presión bajista sobre el mercado. Si el cierre del gobierno estadounidense continúa, el sentimiento de aversión al riesgo podría profundizarse, la liquidez del mercado se verá aún más limitada y la capacidad de rebote del precio de ETH será limitada. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, presten atención a los niveles clave de soporte (como los 3300 dólares y otros soportes técnicos inferiores) y gestionen adecuadamente sus posiciones para prevenir riesgos potenciales.
A medio y largo plazo, la recuperación de los fundamentos del mercado requerirá esperar a que la política macro se aclare gradualmente y a que el apetito por el riesgo de los inversores se recupere. Si el aspecto técnico logra un soporte sustancial en los niveles clave, podría producirse un cambio de tendencia, pero la volatilidad actual sigue siendo muy alta y la evolución futura del mercado sigue siendo incierta.
En general, esta ronda de volatilidad refleja principalmente cómo el sentimiento del mercado oscila entre la sombra de la política macro y el riesgo de alto apalancamiento. Los inversores deben mantener un juicio claro en medio de la turbulencia, seguir de cerca los cambios en la liquidez del mercado y las señales técnicas, y gestionar bien el control de riesgos.
