Canton: la infraestructura financiera Web3 que realmente utiliza Wall Street

¿6 billones de dólares en activos on-chain y 280 mil millones de dólares diarios en repos de bonos del Tesoro estadounidense, la narrativa institucional de Canton ya no puede ocultarse?

Escrito por: KarenZ, Foresight News

Cuando la tecnología blockchain se encuentra con Wall Street, el desafío central no es la tecnología en sí, sino cómo equilibrar tres requisitos aparentemente contradictorios: la protección de la privacidad, la interoperabilidad del sistema y el cumplimiento regulatorio.

Canton Network surge como respuesta; no es una blockchain pública ordinaria ni una cadena privada tradicional, sino una blockchain AllFi que realmente logra la operación colaborativa entre las finanzas tradicionales y DeFi.

Desarrollador Digital Asset: respaldo de jugadores de peso

En julio, ya presenté en detalle el desarrollo, el equipo y la financiación del desarrollador de Canton, Digital Asset, en el artículo "El impulsor invisible detrás del imperio RWA de 4 billones de dólares: la ambición de infraestructura financiera de Digital Asset y Canton".

Referencia: Sitio web oficial de Digital Asset

Ya sea en financiación, antecedentes del equipo o pilotos tempranos, Digital Asset mantiene una estrecha relación con el gigante de trading DRW.

En cuanto a financiación, en la ronda estratégica de 135 millones de dólares completada en junio, DRW Venture Capital y Tradeweb Markets lideraron la inversión, con la participación de BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Virtu Financial, Paxos y otros.

En el equipo, el cofundador y CEO Yuval Rooz dirigió el departamento de trading algorítmico electrónico en DRW antes de fundar Digital Asset, luego se unió a DRW Investment Group y también fue trader y desarrollador en Citadel. El cofundador Don Wilson fundó DRW, una firma de trading diversificada, en 1992 y la llevó a su crecimiento. Otro cofundador y jefe de estrategia de red, Eric Saraniecki, antes de unirse a Digital Asset, estableció una plataforma de trading centrada en mercados de commodities ilíquidos en DRW Trading y cofundó Cumberland Mining.

En los pilotos tempranos, DRW, junto con Goldman Sachs, HSBC y varias gestoras de activos, bancos, custodios, bolsas e infraestructuras de mercados financieros, participaron activamente.

Es relevante destacar que, a principios de este mes, la creación de la tesorería de Canton Coin aumentó aún más la utilidad institucional y el potencial de aplicación en los mercados de capitales del token de Canton. El 3 de noviembre, Tharimmune anunció la finalización de una financiación privada de aproximadamente 540 millones de dólares, liderada por DRW y Liberty City Ventures, destinada a establecer la estrategia de tesorería de Canton Coin. Otros participantes incluyen ARK Invest de Cathie Wood, Bitwave, Broadridge, Clear Street, Copper, Digital Asset y más.

Tharimmune también planea operar como supernodo validador y ejecutar otros nodos validadores en la red Canton, además de invertir en el desarrollo de aplicaciones en la red Canton.

Cabe destacar que, tras completar la ronda E de 135 millones de dólares en junio, Digital Asset recibió inversión de YZi Labs en julio. Además, en octubre, YZi Labs extendió su alcance al ecosistema Canton invirtiendo en Temple Digital Group, el desarrollador de la plataforma de trading nativa de Canton Network.

Canton: la elección real de Wall Street

El ecosistema de Canton ya ha demostrado su valor. En 2025, la adopción de Canton se disparó, actualmente cuenta con 31 supervalidadores y 595 validadores activos. Según datos publicados a finales de octubre, las transacciones mensuales con Canton Coin superan los 15 millones. Las aplicaciones en Canton han gestionado más de 6 billones de dólares en activos on-chain y las operaciones diarias de repos de bonos del Tesoro estadounidense superan los 280 mil millones de dólares.

Estas cifras no son pruebas de concepto, sino actividades financieras reales: Canton ya es el lugar donde Wall Street realiza transacciones auténticas. Desde bonos, acuerdos de recompra, fondos del mercado monetario, compromisos de préstamos, seguros, hipotecas y capital privado, empresas como BNP Paribas, Deutsche Börse Group, EquiLend y Goldman Sachs están adoptando Canton.

El ecosistema de Canton Network también ha formado una infraestructura financiera relativamente completa; la página oficial del ecosistema ya incluye 185 socios, cubriendo toda la pila financiera y Web3.

• Activos tokenizados: Desde bonos, acuerdos de recompra, fondos del mercado monetario, compromisos de préstamos, seguros, hipotecas y capital privado hasta activos cripto envueltos para uso institucional (como CBTC), Canton ya ha custodiado activos del mundo real tokenizados (RWA) por valor de billones de dólares. La plataforma de activos digitales de Goldman Sachs (GS DAP), la plataforma Orion de HSBC y la plataforma de liquidación acelerada DLT Synapse de HKEX funcionan en Canton.
• Stablecoins: USYC de Circle (obtenido mediante la adquisición de Hashnote), USDC y proveedores de stablecoins como Brale y M1 están preparando o ya han emitido stablecoins en Canton.
• Pagos: Algunos proyectos o aplicaciones de pago en el ecosistema Canton Network incluyen: Circle, la red de pagos transfronterizos B2B Bitwave, la plataforma de pagos Paysafe y el proveedor de tecnología de pagos Worldpay, entre otros.
• Liquidez y trading: Creadores de mercado como QCP, DRW, GSR y FalconX ya están activos en Canton, proporcionando liquidez profunda para activos tokenizados.
• Interoperabilidad: Actualmente, el ecosistema Canton está integrando servicios de interoperabilidad cross-chain de soluciones como Chainlink, LayerZero y Wormhole.
• Custodia y wallets: Desde custodios institucionales como Copper y Zodia, hasta el wallet Loop de Five North y el hardware wallet Ledger que pronto soportará Canton, la red está preparada para cubrir todos los tipos de usuarios, desde individuos de alto patrimonio, grandes empresas hasta minoristas.
• Compliance: El ecosistema Canton ya ha integrado la solución de monitoreo AML on-chain de Elliptic, confiable para instituciones reguladas, y TRM Labs para la detección e investigación de fraudes y delitos financieros relacionados con criptomonedas.
• Datos y análisis: Proveedores de datos como The Tie, Coin Metrics, Kaiko y RWA.xyz también proporcionarán o ya proporcionan insights sobre la actividad de la red Canton.

Cuatro motores clave para la adopción institucional

Equilibrio entre privacidad, interoperabilidad y cumplimiento

Protección de la privacidad: defensa de datos a nivel institucional

Para las instituciones financieras, la privacidad no es opcional, sino obligatoria. Canton Network logra un equilibrio elegante mediante un mecanismo de divulgación selectiva: las transacciones pueden ser privadas, los participantes solo pueden ver la parte de la transacción que les corresponde, pero la integridad de la red es públicamente verificable.

Esto significa que los bancos pueden realizar transacciones de gran volumen en Canton sin tener que difundir información financiera sensible a toda la red. Esto es crucial para operaciones OTC, trading de derivados y financiación corporativa.

Interoperabilidad: conectando las finanzas fragmentadas

El sistema financiero global ha estado fragmentado durante mucho tiempo. Canton, a través de Global Synchronizer (que permite transacciones atómicas entre blockchains soberanas) y el protocolo estandarizado de tokens CIP-56 (descrito más adelante), construye puentes entre diferentes sistemas de liquidación, custodios y plataformas de trading, permitiendo la confirmación y ejecución de la propiedad directa de activos entre sistemas.

Canton también permite la creación de subredes personalizadas; los desarrolladores pueden lanzar aplicaciones en subredes privadas y, al mismo tiempo, utilizar la infraestructura pública descentralizada de Canton para transacciones cross-chain.

Cumplimiento regulatorio: convertir el compliance en código

Canton fue diseñado desde el principio para el mundo regulado, soportando almacenamiento y poda de datos para cumplir con regulaciones como el GDPR de la UE, y asegurando la inmutabilidad de los datos históricos mediante compromisos criptográficos, preservando pruebas clave de auditoría.

Además, el ecosistema Canton incluye proveedores líderes de compliance y forense como Elliptic y TRM Labs, integrados directamente en la red para ofrecer monitoreo AML on-chain y vigilancia de transacciones.

CIP-56: estándar unificado de gestión de activos

Como estándar de interfaz de tokens de Canton Network, cubre la mayoría de las funciones del estándar ERC-20, como consultar saldos, transferir tokens y consultar historiales de transacciones, pero está mejorado para las necesidades de instituciones y activos regulados:

• Mayor protección de la privacidad: la información sobre tenencia y transferencia de activos solo se comparte cuando es necesario.
• El administrador del token puede controlar los destinatarios de los activos y los receptores pueden decidir de quién aceptar activos.
• Soporte nativo para liquidación atómica de entrega contra pago (Delivery-vs-Payment, DvP).

Modelo económico Burn-Mint

La tokenomía de las blockchains públicas tradicionales tiene un problema de larga data: las recompensas económicas se concentran principalmente en los operadores de infraestructura y los primeros inversores, mientras que los desarrolladores y usuarios que realmente impulsan la utilidad de la red reciben poca asignación significativa de tokens.

El objetivo de Canton es reescribir este guion. El token se lanza de forma justa, sin pre-minado ni cuotas para VC; cada Canton Coin se gana mediante contribución real, no por asignación previa. Los tokens se distribuyen continuamente según la contribución real de cada participante a la utilidad de la red: 35% para proveedores de infraestructura (supervalidadores), 50% para desarrolladores de aplicaciones y 15% para usuarios (validadores) que interactúan con las aplicaciones.

En cuanto al mecanismo de tokens, Canton adopta un modelo de "quema-mint equilibrado", diseñado para alinear la oferta de tokens con la actividad de la red, la participación y la creación de valor a largo plazo mediante ajustes dinámicos.

• Mecanismo de quema: los usuarios deben pagar tarifas en Canton Coin, valoradas en dólares, al usar aplicaciones o infraestructura de la red Canton. Estas tarifas no se pagan directamente al proveedor de servicios, sino que se queman, retirando los tokens de circulación y reduciendo la oferta.
• Mecanismo de mint: los proveedores de servicios que operan aplicaciones e infraestructura pueden acuñar nuevos Canton Coin como recompensa, logrando un pago indirecto de los usuarios a los proveedores.
• Operación equilibrada: todo el mecanismo es un ciclo cerrado. La quema de tarifas reduce la oferta, el aumento de la participación desencadena la acuñación para reponer la oferta. Este diseño permite que la oferta de tokens responda a los cambios en la demanda, apoyando el crecimiento sostenible de la red.

En cuanto a la oferta y liberación de tokens, el whitepaper de Canton indica que, durante los primeros 10 años de funcionamiento de Global Synchronizer, el total de Canton Coin acuñados será de 100 mil millones, y después de diez años, la acuñación anual se reducirá a 2.5 mil millones por año.

Sin embargo, Canton también señala que su FDV debe considerarse equivalente a la capitalización de mercado actual, ya que la oferta futura dependerá del equilibrio dinámico entre quema y acuñación, no de un tope fijo. Además, a partir del 1 de enero de 2026, la recompensa por bloque se reducirá en un 50% y la participación de los supervalidadores bajará del 48% al 20%, reduciendo aún más la inflación.

Según la oferta actual de 33.06 mil millones y el precio previo al mercado de 0.137 USDT, la capitalización de mercado actual del token Canton es de aproximadamente 4.5 mil millones de dólares. Por supuesto, esto no debe analizarse de forma aislada; lo esencial depende de la eficiencia real del modelo "quema-mint equilibrado".

Resumen

Canton Network ha disipado las preocupaciones institucionales sobre privacidad, cumplimiento e interoperabilidad en las blockchains públicas, demostrando que los tres pueden lograrse simultáneamente. Mediante una arquitectura L1 amigable con la privacidad, el estándar de activos CIP-56 y un modelo económico impulsado por la utilidad, se ha convertido en la plataforma central para la integración de RWA institucionales y liquidez cripto. En el futuro, a medida que se mejoren las capacidades cross-chain y más activos de alto valor se tokenicen, seguiremos observando si Canton puede ocupar una posición clave en el proceso de digitalización de los mercados de capitales globales.