Was sind Bitget-Pre-Market Futures?

[Geschätzte Lesezeit: 3 Minuten]

Pre-Market-Perpetual-Futures sind Verträge, die auf zugrundeliegende Asset angeboten werden, die noch nicht an Spotmärkten (sowohl DEXs als auch CEXs) notiert sind. Abgesehen von der Art und Weise, wie der Index-Preis berechnet wird, funktionieren sie genauso wie Standard-Perpetual-Futures.

Wesentliche Unterschiede zu Standard-Perpetual-Futures

Index-Preis

Da es keinen Spotmarkt für das zugrunde liegende Asset gibt, wird der Index-Preis anhand eines angepassten Modells auf der Grundlage von Daten des Perpetual-Futures-Marktes ermittelt, um einen normalen Vertragsablauf zu gewährleisten.

Algorithmus für synthetische Preise

Das Orderbuch wird verwendet, um den tiefengewichteten Kaufpreis und Verkaufspreis zu berechnen. Der tiefengewichtete Mittelpreis lautet dann: (tiefengewichteter Kaufpreis + tiefengewichteter Verkaufspreis) ÷ 2. Die angewandte Orderbuchtiefe variiert je nach Tradingpaar und liegt in der Regel zwischen 500 und 2.000 USDT für Pre-Market-Futures. Die Methode entspricht derjenigen, die für die Berechnung der Finanzierungsrate verwendet wird.

Der Index-Preis bei Tn wird wie folgt berechnet: α × tiefengewichteter Mittelpreis bei Tn + (1 − α) × Index-Preis bei Tn−1, wobei α standardmäßig 0,1818 beträgt und je nach Marktbedingungen angepasst wird.

Übergang von Pre-Market- zu Standard-Perpetual-Futures

Sobald das zugrundeliegende Asset an den Spotmärkten notiert ist und sein Preis stabil ist, wandelt Bitget die Pre-Market-Perpetual-Futures in Standard-Perpetual-Futures um.

Der Übergang beinhaltet den Ersatz des synthetischen Index-Preises durch einen spotgewichteten Indexpreis.

Dieser Wechsel ist nahtlos gestaltet – für die Nutzer wird es in der Regel zu keinerlei Unterbrechungen kommen.

Hinweis: Wenn die Spot- und Futures-Preise während der Umstellung erheblich voneinander abweichen, kann die kurzfristige Volatilität zunehmen. Um potenzielle Liquidationsrisiken zu verringern, sollten Sie beim Trading mit vorbörslichen Perpetual-Futures einen geringeren Leverage in Betracht ziehen.

Trading-Risiken

Liquidität

Da es für das zugrunde liegende Asset keinen Spotmarkt gibt und die Kurse ausschließlich am Derivate-Markt festgelegt werden, ist die Orderbuchtiefe in der Regel geringer als bei Standard-Futures. Die Ausführung kann weniger häufig erfolgen, daher werden kleinere Order-Größen empfohlen, um das Risiko von Slippage zu verringern.

Preisvolatilität

Da es keinen Spotmarkt gibt, der den Preis stabilisiert, und die Preisbildung ausschließlich auf Derivatemärkten basiert, ist die Preisvolatilität im Allgemeinen höher als bei Standard-Futures. Daher bieten Pre-Market-Perpetual-Futures in der Regel einen geringeren Leverage, um die Nutzer vor Liquidationen aufgrund hoher Volatilität zu schützen.

FAQs

1. Was sind Pre-Market-Perpetual-Futures?

Pre-Market-Perpetual-Futures sind Verträge für Assets, die noch nicht an Spotmärkten (DEXs oder CEXs) notiert sind. Sie funktionieren ähnlich wie herkömmliche Perpetual-Futures, unterscheiden sich jedoch in der Berechnung des Indexkurses.

2. Wie wird der Indexpreis für Pre-Market-Perpetual-Futures ermittelt?

Der Indexpreis wird anhand eines angepassten Modells auf Basis von Daten aus dem Markt für Perpetual-Futures ermittelt, da es für den index-Preis keinen Spotmarkt gibt.

3. Wie werden Pre-Market-Perpetual Futures zu Standard-Perpetual Futures?

Wenn das zugrundeliegende Asset an Spotmärkten notiert ist und sich der Preis stabilisiert, werden Pre-Market-Perpetual-Futures in Standard-Futures umgewandelt, indem der synthetische Index-Preis durch einen spotgewichteten Index-Preis ersetzt wird.

4. Warum ist das Trading mit Pre-Market-Perpetual-Futures riskanter als Trading mit Standard-Futures?

Die Liquidität ist geringer und die Preisvolatilität höher, da es keinen Spotmarkt gibt, der den Preis stabilisiert. Daher werden kleinere Orders und ein geringerer Leverage empfohlen, um Slippage- und Liquidationsrisiken zu reduzieren.

Haftungsausschluss und Risikohinweis

Alle von Bitget zur Verfügung gestellten Trading-Tutorials dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden. Die vorgestellten Strategien und Beispiele dienen der Veranschaulichung und spiegeln nicht unbedingt die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das Traden mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken, einschließlich des potenziellen Verlusts Ihrer Mittel. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Recherchieren Sie immer gründlich und machen Sie sich mit den Risiken vertraut. Bitget ist nicht verantwortlich für die Trading-Entscheidungen der Nutzer.