- Das Upgrade führt einheitliche Liquidity Hubs ein, um fragmentierte Märkte zu ersetzen.
- Spokes führt modulare Kreditmodelle mit unabhängigen Risiken ein.
- V4 zielt darauf ab, die Kapitaleffizienz zu steigern und neue Flächen für Entwickler zu öffnen.
Das Kreditprotokoll Aave bereitet sich auf eines seiner bahnbrechendsten Upgrades vor.
Zwei Tage nach der Enthüllung einer mobilen Spar-App hat das Team das Testnetz des Updates veröffentlicht, das Fortschritte in Richtung Aave V4 signalisiert, das darauf abzielt, die Liquiditätsentwicklung innerhalb des Protokolls zu verändern.
Aave V4 testnet, featuring a developer preview of our new interface, Aave Pro, is now live. pic.twitter.com/q7ltPy0pxC
— Aave (@aave) November 19, 2025
V4 wird das gemeinsame Multi-Market-System durch eine innovative, einheitliche “Hub and Spoke”-Architektur ersetzen.
Das Update der Version 4 zielt darauf ab, die Funktionsweise dezentraler Finanzkredite zu transformieren und Entwickler zu priorisieren, die Risikomärkte starten oder mit Vermögenswerten experimentieren wollen, die nicht perfekt in die aktuelle Struktur von Aave passen.
Der offizielle Blog hob hervor:
Jedes L1 oder L2 verfügt über mindestens einen Aave V4 Liquidity Hub, mit Potenzial für mehrere Hubs pro Netzwerk. Speichen ermöglichen größere Experimente innerhalb dieser Ökosysteme, ohne dass Liquidität ein begrenzender Faktor wird. Dieses Design erleichtert die Unterstützung neuer Risikoprofile und ermöglicht Innovationen, ohne die Liquidität zu fragmentieren, und bietet gleichzeitig eine Möglichkeit, Liquidität für neue Speichen zu säen.
Um zu verstehen, warum das V4-Upgrade wichtig ist, schauen wir uns an, wie Aave V3 funktioniert und welche Herausforderungen das Team dazu veranlasst haben, ein flexibles Modell zu suchen.
Ein Blick auf Aave V3
Jeder Markt arbeitet unabhängig in Aave Version 3.
Implementierungen wie Ethereum Prime und Ethereum Core pflegen eigene Asset-Listen und Liquiditätspools.
Einzelpersonen bedienen einen bestimmten Markt, und sie können nur von diesem Weg leihen.
Obwohl diese Struktur für die Risikotrennung hilfreich ist, schafft sie einige entscheidende Einschränkungen.
Zum Beispiel kann eine Liquidität, die in einem bestimmten Markt feststeckt, das Kreditieren in einem anderen nicht unterstützen.
Außerdem erfordert der Aufbau neuer Märkte das Kapital von Grund auf selbst.
Das verlangsamt die Einführung und fragmentiert die gesamte Nutzerbasis.
Darüber hinaus wird die Governance herausfordernd und das Experimentieren intensiver, da jeder einzelne Markt seinen eigenen Pool benötigt.
Das Aave-Team fügte hinzu:
Es begrenzt außerdem Skaleneffekte bei der Kreditaufnahme und erschwert es, neuartige Vermögenswerte zu unterstützen oder einzigartige Kreditkonfigurationen umzusetzen, die letztlich isoliert und schwerer zu nutzen sind.
Ein einheitliches Liquiditätszentrum zum Ersatz unabhängiger Märkte
Unterdessen überarbeitet Version 4 das Aave-Kreditökosystem mit einem Liquidity Hub, einem gemeinsamen Pool, der Vermögenswerte für die gesamte Plattform umfasst.
Der innovative Hub dient als einzige Liquiditätsquelle und stellt sicher, dass Kreditnehmer und Lieferanten die gleiche Kapitalbasis nutzen und segmentierte Kapitalbasis ersetzen.
Am wichtigsten ist, dass Nutzer nicht direkt mit dem Hub interagieren, obwohl alle Einzahlungen schließlich dort landen.
Der Hub übernimmt alles, einschließlich Zinsberechnungen, Buchhaltung und Kreditlimits.
Jede L1- oder L2-Plattform kann mindestens einen Hub beherbergen, außer Ketten mit speziellen Anforderungen oder massivem Verkehr.
Das Team erwartet, dass diese Konsolidierung die Kapitaleffizienz erheblich verbessert, indem sie die ungenutzte Liquidität reduziert und die Kreditbedingungen bereichert.
AAVE-Ausblick
Der native Token von Aave zeigte erheblichen Verkaufsdruck in seinem Tageschart.
In den letzten 24 Stunden verlor es mehr als 6 % auf 166 Dollar.
Der tägliche Rückgang des täglichen Handelsvolumens um 27 % bestätigt die bärische Stimmung bei AAVE.
Unterdessen fällt die Abwärtshaltung mit der breiteren Schwäche zusammen.
Die globale Marktkapitalisierung der Kryptowährungen fiel am vergangenen Tag um über 4 % auf 3,04 Billionen US-Dollar, während Bitcoin unter 90.000 US-Dollar fiel und bei 89.478 US-Dollar gehandelt wurde.
