Aztec startet öffentlichen Verkauf – Gibt es nach 7 Jahren Wartezeit noch Käufer?

Ein schneller Überblick über die Auktionsdetails und Tokenomics.

Verfasst von: 1912212.eth, Foresight News

Am 13. November kündigte das Zero-Knowledge-Privacy-Projekt Aztec den Start des AZTEC-Token-Verkaufs an. Insgesamt werden 1,547 Milliarden Token verkauft, was 14,95 % des Gesamtangebots entspricht. Die Bezahlung erfolgt in ETH. Beim Verkaufsmechanismus betont das Projekt, dass Echtzeit-Preisfindung und faire Teilnahmemöglichkeiten im Vordergrund stehen. Der Startpreis liegt bei einer FDV von 350 Millionen US-Dollar, etwa 75 % unter der impliziten Netzwerkbewertung der letzten Eigenkapitalfinanzierung. Teilnehmer können ein Soulbound NFT prägen, um ihren Teilnahmestatus zu bestätigen.

Die Registrierung und das Bieten für Early Adopters beginnt heute (13. November) um 15 Uhr (CET). Early Adopters erhalten einen exklusiven 24-stündigen Vorsprung, bevor das Bieten für die Öffentlichkeit geöffnet wird. Am 1. Dezember werden AZTEC-Token an Beitragende und Genesis-Bieter verteilt, am 2. Dezember können alle NFT-Inhaber an der Auktionsrunde teilnehmen.

Über 300.000 Adressen wurden auf die Whitelist gesetzt und erhalten das Recht, am ersten Tag zu bieten. Der Verkauf richtet sich an Nutzer weltweit, einschließlich US-Bürger.

Regeln zur Qualifikation als Beitragender

Teilnahme an einem oder mehreren der folgenden Punkte:

• Sequencer und Prover des Aztec-Testnets
• ETH-Solo-Staker, einschließlich ausgewählter StakeCat ETH-Operatoren, Obol Silver, Rocketpool, LidoCSM und Stakers Union.
• zk.money Nutzer
• Aktive Community-Mitglieder
• Uniswap-Trader (zufällig ausgewählte 3.000 aktive Trader der letzten 30 Tage).
• Nansen Ice-, North- und Star-Tiers.

Außerdem sind Genesis-Sequencer-Knoten und die Top 200 qualifizierten Node-Betreiber mit herausragender Leistung im Aztec-Testnet teilnahmeberechtigt.

Auktionsmechanismus: Continuous Clearing Auction Protocol

Uniswap hat das „Continuous Clearing Auction Protocol“ (CCA) eingeführt, ein anpassbares Protokoll zum Start von Liquidität und Token-Emissionen auf Uniswap v4. Das Protokoll wurde in Zusammenarbeit mit Aztec entwickelt, die ein ZK Passport-Modul bereitstellen, um private und überprüfbare Teilnahme zu ermöglichen.

Das Team verpflichtet einen Teil des Token-Angebots für die öffentliche Auktion und legt eine Laufzeit sowie einen Mindestpreis fest. Preisfindungsbieter geben Aufträge ab, die in den Auktionsblöcken aufgeteilt werden; jede Teilorder wird zum festgelegten Marktpreis abgewickelt.

Nach Abschluss der langfristigen Liquiditätsauktion werden die Token verteilt und ein Uniswap V4-Liquiditätspool zum ermittelten Preis erstellt.

Tokenomics

Laut dem Aztec-Whitepaper beträgt das Genesis-Gesamtangebot von AZTEC 10.350.000.000 Token, verteilt wie folgt: 27,26 % für Investoren und Early Supporter, 21,06 % für das Kernteam, 11,71 % für die Stiftung, 10,73 % für Ökosystem-Zuschüsse, 14,95 % für die Phase-2-Öffentliche Auktion, 1,93 % für den Phase-1-Genesis-Sequencer-Verkauf, 2,44 % für Bilateral Sales, 2,64 % für den Uniswap V4-Liquiditätspool, 4,89 % für zukünftige Anreize und 2,41 % für Y1 Network Rewards.

Der Tokenverkauf macht insgesamt 21,96 % aus, entsprechend 2.272.500.000 Token. Diese Token werden zum Start von Tokeninhabern und der Stiftung gehalten.

Token-Funktionen umfassen

• Sequencer-Staking: Die Token werden verwendet, um die Netzwerksicherheit durch das Staking bei Aztec-Validatoren („Sequencer“) zu gewährleisten. Sequencer sind für die Blockerstellung im Aztec-Netzwerk verantwortlich. Tokeninhaber, die keine Sequencer betreiben, können ihre Token an Sequencer delegieren.
• Governance: Tokeninhaber können an der Governance des Aztec-Netzwerks („Aztec Governance“) teilnehmen.
• Execution Environment: Sollte das Aztec-Netzwerk durch Governance-Upgrade künftig eine Smart-Contract-Ausführungsumgebung unterstützen, werden die Token zur Bezahlung von Transaktionsgebühren im Aztec-Netzwerk verwendet.

12 Monate nach Beginn des Tokenverkaufs (13. November 2025)

• Die Aztec-Governance kann das Gesamtangebot anpassen, einschließlich einer jährlichen Emission bis zu einem festgelegten Prozentsatz;
• Falls das Execution Environment aktiviert wird, können die Transaktionsgebühren durch einen Mechanismus ähnlich Ethereum EIP-1559 autonom angepasst werden.

Nach Abschluss des Tokenverkaufs könnte der Uniswap v4-Liquiditätspool Sekundärmarktliquidität bieten. Die Stiftung plant, 273 Millionen Token in diesen Pool einzubringen. Der Tokenverkaufsvertrag wird entsprechend dem von Käufern gezahlten ETH-Anteil automatisch die entsprechenden Token in den Liquiditätspool einbringen. Der Pool wird von der Aztec-Governance kontrolliert und für mindestens 90 Tage nach dem Start in einem unveränderlichen Smart Contract gesperrt, danach kann die Sperre durch Governance-Abstimmung aufgehoben werden. Darüber hinaus könnten die Token an anderen dezentralen oder zentralisierten Börsen gelistet werden.

7 Jahre Wartezeit

Aztec schloss Ende 2018 eine Seed-Finanzierungsrunde über 2,1 Millionen US-Dollar ab, im September 2019 folgte eine weitere Finanzierungsrunde. Im Januar 2020 startete das Aztec Network das Mainnet. Im Zuge des Hypes um ZK Zero Knowledge und L2 schloss Aztec im Dezember 2021 eine Series-A-Finanzierung über 17 Millionen US-Dollar ab, angeführt von Paradigm, mit Beteiligung von Vitalik und anderen prominenten Institutionen. Im Dezember 2022 folgte eine Series-B-Finanzierung über 100 Millionen US-Dollar, angeführt von a16z.

Das hochkarätige VC-Lineup führte jedoch nicht zum Wachstum des Protokolls.

Im März 2023 kündigte Aztec Network die schrittweise Einstellung der DeFi-Privacy-Bridge Aztec Connect an. Einzahlungen von zk.money und anderen Frontends (wie zkpay.finance) in den Aztec Connect-Vertrag werden deaktiviert, und nach einem Jahr wird der Aztec Connect-Vertrag vollständig aufgegeben, alle Rollup-Funktionen werden eingestellt. Die Verantwortlichen begründeten diese Entscheidung hauptsächlich mit geschäftlichen Überlegungen.

Im Mai 2025 wurde das öffentliche Testnet gestartet, das zeitweise viele Airdrop-Jäger anzog. Die nun veröffentlichten Tokenomics zeigen, dass Aztec keinen Airdrop-Anteil vorsieht.

BTC ist bereits unter 100.000 US-Dollar gefallen, der Markt zeigt Anzeichen eines Bärenmarktes. Wie viele Teilnehmer tatsächlich kaufen werden, bleibt abzuwarten – die eigentliche Bewährungsprobe für Aztec beginnt womöglich erst jetzt.