kpk startet von Agenten betriebene Vaults auf Morpho

13. November 2025 – Panama City, Panama

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kpk, der Branchenführer im Bereich nicht-verwahrender Vermögensverwaltung, hat die Einführung seiner agentengesteuerten Vaults auf Morpho, dem universellen Lending-Netzwerk, bekannt gegeben und erweitert damit die nicht-verwahrende Vermögensverwaltung durch Automatisierung und transparente Umsetzung von Richtlinien. Durch die Integration in Morpho nutzen die Vaults von kpk den Netzwerkeffekt von Morpho mit über 10 Milliarden Dollar durch Anbindungen an die größten Fintechs und Banken weltweit, um verwaltete Renditestrategien bereitzustellen, die autonom funktionieren.

Die agentengesteuerten Vaults funktionieren über Agenten, die Liquidität verwalten, die Performance optimieren und auf vordefinierte Onchain-Richtlinien reagieren, um das Exposure anzupassen und Liquidität unter sich ändernden Marktbedingungen zu schützen.

Basierend auf der nicht-verwahrenden Infrastruktur von kpk, demselben System, das seit 2020 große Onchain-Treasuries wie Gnosis und ENS betreibt, zeigen sie, wie überprüfbare Ausführung und strukturierte Risikokontrolle in offenen Märkten koexistieren können. Jede Transaktion folgt einer klaren Logik und verankert Disziplin und Transparenz in jeder Interaktion.

„Wir waren schon immer der Überzeugung, dass dezentrale Finanzinfrastruktur offen und gerecht sein sollte. Mit dieser Veröffentlichung bringen wir dieselben professionellen Treasury-Systeme, die DAOs antreiben, für alle Onchain-Nutzer zugänglich. Es geht darum, den Zugang zu demokratisieren“, sagt Marcelo Ruiz de Olano, Mitbegründer von kpk, „und jedem Nutzer, unabhängig von Größe oder technischer Expertise, die Werkzeuge zu geben, um ihre Vermögenswerte mit dem gleichen Vertrauen und der gleichen Effizienz wie die größten Organisationen zu verwalten.“

Automatisierungszentriertes Design

Im Kern jedes Vaults befindet sich die Onchain-Policy-Schicht von kpk. Sie definiert die Parameter, Berechtigungen und Schutzmechanismen, die die Vermögensverwaltung steuern.

Automatisierung baut auf diesem Fundament auf, indem Richtlinien kontinuierlich und vorhersehbar durchgesetzt werden. Jeder Agent agiert innerhalb überprüfbarer Grenzen und führt vordefinierte Aktionen ohne Ermessensspielraum aus. Der Rebalancing Agent verteilt Liquidität auf genehmigte Märkte neu, um eine optimale Auslastung und Rendite zu gewährleisten, während der Exit Agent auf Risikobedingungen wie veraltete Orakel, Liquiditätsstress oder Preisdifferenzen reagiert. Er verlagert Kapital innerhalb von Sekunden, um Illiquiditätsszenarien zu verhindern oder zu begrenzen.

Diese Agenten sind keine KI-Systeme, sondern logikbasierte Programme mit begrenzten, prüfbaren Berechtigungen. Sie handeln strikt innerhalb der von kpk festgelegten Regeln und stellen sicher, dass alle Aktivitäten transparent und nicht-verwahrend bleiben.

Überblick über die Vaults

Die erste Serie agentengesteuerter Vaults führt diversifizierte Strategien über Stablecoins und ETH ein. Alle kpk-Vaults sind vollständig automatisiert, risikoarme Vaults, die für den kontinuierlichen Betrieb ausgelegt sind. Allokationen werden in Echtzeit über liquide Märkte hinweg neu ausbalanciert, mit strengen Sicherheitenfiltern, um Liquidität zu erhalten und Risiken zu mindern.

• kpk USDC: Ein Multi-Markt-Vault, der USDC über Blue-Chip-Sicherheitenmärkte wie wstETH, BTC und ETH+ mit diversifizierten Stufen und strikten Obergrenzen verteilt und Sicherheit mit effizienter Rendite kombiniert.
• kpk EURC: Zielt auf EURC-Lending-Märkte mit definierten, stufenbasierten Exposure-Limits.
• kpk ETH: Setzt ETH in ausgewählten Sicherheitenmärkten ein, um Lending-Renditen zu generieren und gleichzeitig durch automatisiertes Rebalancing Echtzeit-Liquidität zu gewährleisten.
• kpk USDC Yield (Arbitrum): Erweitert dasselbe Policy- und Automatisierungs-Framework auf Arbitrum Layer 2. Allokationen werden dynamisch über renditestarke Märkte auf Arbitrum mit strikten Obergrenzen neu ausbalanciert, um Liquidität zu erhalten und Risiken zu mindern.

Alle Vaults sind ERC-4626-konform und vollständig transparent, mit Parametern, Orakeln und Allokationen, die über das kpk-Handbuch und die Morpho-Oberfläche zugänglich sind.

Gemessene Performance und bewiesene Resilienz

Während des Soft Launchs überschritten die EURC-Märkte kurzzeitig ihre Auslastungsgrenze, was zu einem Liquiditätsengpass führte. Innerhalb von Sekunden verteilte der Agent 20 % der Vault-Liquidität neu und erhielt den vollständigen Auszahlungszugang, während manuell verwaltete Vaults Stunden für die Reaktion benötigten.

Der Vault erzielte durchgehend höhere Nettoerträge und unterbrechungsfreie Liquidität. In Tests übertrafen die wöchentlichen realisierten Renditen identische Benchmarks um bis zu 46 %, was die Effizienz der agentengesteuerten Ausführung belegt.

In diesem Zusammenhang fungiert Automatisierung als operative Disziplin, indem Richtlinien sofort, ohne Verzögerung oder Ermessensspielraum, umgesetzt werden.

Die nächste Ebene der Onchain-Vermögensverwaltung aufbauen

Die Einführung der agentengesteuerten Vaults auf Morpho markiert eine neue Stufe, wie Onchain-Vermögensverwaltung funktioniert und skaliert. Durch die direkte Einbettung von richtliniendefinierter Logik in die Ausführung macht kpk das Management zu einem regelbasierten Prozess, bei dem Allokation, Risikokontrolle und Berichterstattung transparent Onchain erfolgen – ohne manuelle Engpässe.

Automatisierung ersetzt das Management nicht, sondern erweitert dessen Reichweite und schafft die Grundlage für ein transparenteres und skalierbareres Finanzsystem.

Nutzer können mehr über den Ansatz von kpk zur Kuration unter erfahren.

Über kpk

kpk (ehemals karpatkey) ist einer der führenden Onchain-Vermögensverwalter der Branche. Die Organisation hat eine Erfolgsbilanz bei der Verwaltung von Treasuries für führende DeFi-Protokolle mit einem Bekenntnis zu Transparenz, Nachhaltigkeit und Onchain-Governance aufgebaut.

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