- Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichneten an einem einzigen Tag nahezu 1 Milliarde Dollar an Abflüssen, was auf eine starke Vorsicht der Investoren hindeutet.
- Ein restriktiver Ton der Federal Reserve stärkte den Dollar und setzte die Kryptomärkte unter Druck, während Händler auf klarere Liquiditätsbedingungen warteten.
Laut Daten von SoSoValue verzeichneten Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs am 4. November erhebliche Abflüsse, wobei die gesamten Abflüsse sich fast auf 1 Milliarde Dollar beliefen.
Die Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten Nettoabflüsse in Höhe von 578 Millionen Dollar, was den größten Tagesabfluss seit dem 1. August darstellt. Der größte Abfluss kam vom Fidelity FBTC, aus dem 356,6 Millionen Dollar abgezogen wurden. Ark & 21Shares’ ARKB verzeichnete Abflüsse von 128 Millionen Dollar, während bei Grayscale’s GBTC 48,9 Millionen Dollar abgezogen wurden. Insgesamt meldeten sieben Bitcoin-Fonds an diesem Tag negative Zuflüsse.
Diese Abflüsse verlängerten eine fünftägige Serie für Bitcoin-ETFs und brachten die gesamten Rücknahmen auf etwa 1,9 Milliarden Dollar. Das Muster deutet auf anhaltende Vorsicht unter Großanlegern hin, die auf breitere Veränderungen der Finanzstimmung reagieren.
Source: SoSoValue Ethereum-ETFs verzeichnen Abflusswelle von 219 Millionen Dollar
Auch Ethereum-Spot-ETFs standen unter Druck und verzeichneten gestern Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 219,37 Millionen Dollar. BlackRock’s ETHA führte die Abflüsse mit 111,8 Millionen Dollar an, die aus dem Fonds abgezogen wurden. Grayscale’s ETHE und ETH-Produkte verzeichneten Abflüsse von etwa 19,78 Millionen bzw. 68,64 Millionen Dollar, während Fidelity’s FETH Abflüsse von rund 19,86 Millionen Dollar meldete.
Source: SoSoValue Rachel Lucas, Kryptoanalystin bei BTC Markets, sagte: „Der fünfte Tag in Folge mit Abflüssen markiert eine entscheidende Veränderung in der institutionellen Positionierung. Das ist nicht nur eine Pause; es ist eine Neukalibrierung.“ Laut Lucas dominiert derzeit ein vorsichtiges Risikomanagement den Markt.
Vincent Liu, Chief Investment Officer bei Kronos Research, teilte eine ähnliche Ansicht und sagte, dass der aktuelle Trend Vorsicht am Markt zeige. Seiner Meinung nach deuten mehrere Tage stetiger Rücknahmen darauf hin, dass große Institutionen ihre Hebelwirkung reduzieren und ihr Engagement angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit verringern.
Er merkte an, dass bis zur Stabilisierung der Liquiditätsbedingungen Kapital weiterhin zwischen verschiedenen Instrumenten verschoben werde und Abflüsse aus ETFs wahrscheinlich anhalten werden. Er sagte:
Solange sich die Liquiditätsbedingungen nicht stabilisieren, wird die Kapitalrotation den ETF-Blutverlust am Leben erhalten.
Makroökonomischer Druck prägt die Stimmung
Die Haltung der US-Notenbank im vergangenen Monat spielte eine Schlüsselrolle bei der Veränderung der Anlegerstimmung. Die leicht restriktiven Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell dämpften die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im Dezember und trieben den US-Dollar-Index über 100. Der stärkere Dollar erhöhte den Druck auf Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen.
Derek Lim, Leiter der Forschung bei Caladan, sagte, dass eine Verzögerung bei Zinssenkungen kurzfristig zusätzlichen Druck auf Risikoanlagen ausüben könnte. Er glaubt jedoch, dass das Gesamtbild für digitale Vermögenswerte weiterhin recht positiv bleibt. Seiner Meinung nach „bewegen wir uns immer noch auf das Ende der [quantitativen Straffung]QT zu und Zinssenkungen werden früher oder später kommen.“
Lim wies darauf hin, dass in diesem Zyklus der Bitcoin-Preis um 21,5% gefallen ist, von 125.000 Dollar auf 99.000 Dollar. Dieser Rückgang ist geringer als der Rückgang um 31%, der Anfang dieses Jahres während der Zollängste und der Ereignisse rund um den „Liberation Day“ zu beobachten war. Die Marktstimmung ist schwächer, aber der Preis hält sich immer noch auf einem höheren Niveau im Vergleich zum vorherigen Rückgang.
Derzeit wird Bitcoin nahe bei 101.849 Dollar gehandelt, nachdem er am Dienstag kurzzeitig auf 98.950 Dollar gefallen war. Damit liegt er etwa 19% unter seinem Höchststand von 126.080 Dollar im Oktober 2025.
