Asiatisches Morgenbriefing: Bitcoin steigt durch den Nebel, während Analysten uneinig über die treibenden Faktoren sind

Guten Morgen, Asien. Das bewegt heute die Märkte:

Willkommen zum Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für einen detaillierten Überblick über die US-Märkte siehe CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Bitcoin startet den Donnerstagshandelstag in Asien mit einem Kurs über 123.000 $, und sein Chart sieht laut Analysten wie eine Raketenbahn durch den Nebel aus – ein aggressiver Anstieg, angetrieben durch ETF-Zuflüsse, Akkumulation durch mittlere Marktteilnehmer und die stille Überzeugung, dass dies noch nicht das Hoch ist.

Diese Überzeugung basiert auf drei zusammenlaufenden Signalen von führenden Marktbeobachtern.

In seiner jüngsten Notiz schrieb QCP, dass es eine Kapitalrotation aus überdehnten KI-Aktien hin zu „Credibility Hedges“ wie Gold und Bitcoin sieht, da die politische Unsicherheit zunimmt.

Glassnode verweist auf Rekordzuflüsse in ETFs und eine Akkumulation durch mittlere Marktteilnehmer, die Widerstände in Unterstützungen verwandeln. Und CryptoQuant schrieb, dass die On-Chain-Gewinnmitnahmen weiterhin deutlich unter den historischen Höchstständen liegen, was darauf hindeutet, dass die Rallye noch Spielraum nach oben hat, selbst wenn der Hebel zunimmt. Zusammen beschreiben sie einen strukturell bullischen, aber taktisch überfüllten Markt: Starke Hände unten, Schaum oben.

Doch dieselben Daten, die Überzeugung zeigen, deuten auch auf Selbstzufriedenheit hin. Das offene Interesse an Futures hat Rekordhöhen erreicht, die Finanzierungsraten liegen über 8 %, und eine call-lastige Optionspositionierung macht den Markt anfällig für einen starken Rückgang, falls die Dynamik nachlässt. Analysten nennen dies ein klassisches „starker Trend, schwache Hände“-Setup: Eines, das oft einen Hebel-Reset benötigt, bevor der nächste Anstieg folgt.

„Der aktuelle Rücksetzer testet nun diesen Hebel, hilft dabei, die Positionierung zurückzusetzen und das Gleichgewicht wiederherzustellen“, schrieb Glassnode in seinem Wochenbericht. QCP Capital fügte hinzu, dass „die gestrige Abwärtsbewegung eher nach Positionierung als nach Politik aussah“, während CryptoQuant beobachtete, dass „Gewinnmitnahmen im Vergleich zu früheren Markthochs weiterhin verhalten bleiben“.

Doch selbst unter den Datenanbietern ist die Botschaft nicht einheitlich. Glassnode warnt, dass der Hebel bereinigt werden muss, bevor sich die Rallye stabilisieren kann; CryptoQuant argumentiert, dass der Markt noch Luft hat, bevor Euphorie einsetzt; und QCP sieht die Bewegung als makroökonomische Rotation in „Credibility Hedges“ wie Gold und BTC.

Bitcoins Anstieg wird aus drei verschiedenen Höhenlagen beobachtet.

Mit hohen Finanzierungsraten und weiter steigendem offenen Interesse könnten Trader den Reset bekommen, vor dem sie gewarnt haben. Die Frage ist nicht, ob Bitcoin 120.000 $ halten kann, sondern ob der nächste Rücksetzer die Tiefe der Rallye beweist oder ihre Fragilität offenbart.

Marktbewegung

BTC: Bitcoin BTC122.499,70 $ handelt über 123.000 $ und bleibt stabil, nachdem er sich von dem Rücksetzer dieser Woche erholt hat, da ETF-Zuflüsse und Akkumulation durch Wale die Preise weiterhin stützen. Während die kurzfristige Dynamik nachgelassen hat, sorgen institutionelle Nachfrage und das übergeordnete Narrativ des „Entwertungs-Trades“ dafür, dass der Aufwärtstrend in die saisonal bullische Phase im Oktober intakt bleibt.

ETH: Ethereum ETH4.471,80 $ handelt bei 4.516 $ und bleibt nach jüngster Volatilität stabil, da Trader zurück in große Layer-1-Assets rotieren. Die Stimmung wird weiterhin durch starke ETF-Zuflüsse, Optimismus vor dem Fusaka-Upgrade im Dezember und erneutes institutionelles Interesse an Staking und DeFi-Renditen gestützt.

Gold: Gold stieg am Mittwoch erstmals über 4.000 $ und erreichte damit das 40. Rekordhoch in diesem Jahr, angetrieben durch geopolitische Spannungen, fiskalische Unsicherheit in den USA und anhaltende Nachfrage der Zentralbanken, angeführt von Chinas elftem Monat in Folge mit Goldkäufen.

Nikkei 225: Japans Nikkei 225 stieg am Donnerstag um 1,1 %, angeführt von einem 10%igen Anstieg bei SoftBank, nachdem das Unternehmen dem Kauf der Robotik-Sparte von ABB für 5,4 Milliarden $ zugestimmt hatte. Der Optimismus über die expansiven Pläne der designierten Premierministerin Sanae Takaichi und die weiterhin lockere Geldpolitik beflügelten Gewinne bei Technologie- und zyklischen Aktien.

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